כלל פיננסים מציעה: הגנה מפני ירידות בבורסה

קבוצת כלל פיננסים מתכוונת להשיק בקרוב מכשיר בשם "תעודה בחסר" על מדדים מובילים בבורסה. המכשיר יאפשר למשקיעים להגן על השקעתם בבורסה ולהרוויח כאשר מדדי המניות בבורסה יורדים. 

איך זה עובד? "תעודה בחסר" היא מכשיר פיננסי המתנהג הפוך למדד הרלוונטי בו היא משקיעה. למשל: נניח שמשקיע מאמין כי מדד מסוים בבורסה העומד על 600 נקודות צפוי לרדת. אם המשקיע ירכוש תעודה בחסר עם מחיר מימוש של 1000 נקודות, הוא צפוי לשלם תמורתה כ-400 אגורות (1000 פחות 600). כאשר מדד המניות אכן יירד ויגיע לדוגמא ל-350 נקודות - מחיר התעודה בחסר יעלה ל-650 אגורות (1000 פחות 350).

עד כה ניתן היה להרוויח מירידות שערים בבורסה או להגן על תיק ההשקעות באמצעות רכישת "אופציות מכר" (Put), או מכירת "אופציות רכש" (Call), אם כי מדובר בכלי השקעה מתוחכם שמתאים למשקיעים מקצוענים, כגון סוחרי אופציות וגופים המתמחים בשוק הנגזרים. 

הצעד בא לאחר שבתחילת חודש מרץ אישר דריקטוריון הבורסה הנפקת תעודות בחסר. 

לדברי ליאור כגן, מנכ"ל מבט תעודות סל, ניתן לשלב תעודה בחסר במגוון אסטרטגיות השקעה.