אלעזרא נכנע חלקית לדרישות משקיעי האג"ח
הודיע כי יעמיד לטובת בעלי איגרות החוב של אלבר שעבוד על קרקע ששווייה 6 מיליון שקל, והתחייב לא למשוך דיבידנדים במשך שנה
אלי אלעזרא נכנע אתמול (ד') באופן חלקי לדרישות מחזיקי האג"ח של אלבר, חברת הליסינג שבבעלותו, ונאות להעמיד לטובתם שעבוד מוגבל בסכום של 39 מיליון שקל, על זכויות מקרקעין של חברת אפרידר, החברה־האם של אלבר, ששוויין כיום עומד על שישה מיליון שקל בלבד. בנוסף הסכים אלעזרא לכך כי החברה לא תחלק כל דיבידנדים עד ל-30 בנובמבר 2009.
זאת לאחר שבאסיפת בעלי האג"ח שהתקיימה שלשום, דחו בעלי האג"ח את הצעת ההסדר שהביא בפניהם אלעזרא כדי שיתמכו בעסקאת בעלי הענין, באמצעותה ביקש להציל חברה אחרת שבשליטתו - הכשרה אחזקות - מאי־פירעון החוב שלה למחזיקי האג"ח בסוף החודש.
אלעזרא מתכוון לשלם את 60 מיליון השקלים שהוא חייב לבעלי האג"ח של הכשרה החזקות באמצעות אלבר. במסגרת העסקה שעל הפרק תרכוש אלבר 38% מהכשרה החזקות בתמורה ל-39 מיליון שקל (פרמיה של 33% מעל מחיר השוק בעת פרסום מתווה העסקה).
אלעזרא הגיע לאסיפה באמונה כי מחזיקי האג"ח יאמצו את ההסדר הנדיב שגיבש עבורם. בשיחה עם "כלכליסט" טרם תחילת האסיפה אמר אלעזרא: "אני לא זקוק לאישור שלהם מבחינה חוקית. אני מבקש תמיכה כי חשוב לי לשמור על אמונם". אלעזרא ומקורביו חזרו על המנטרה הזו, אך בניגוד לה נראה היה שהם עושים כל מאמץ כדי לקבל את אישור בעלי החוב, מסיבה ברורה למדי - לאלעזרא יש הרבה מה להפסיד אם ידחו בעלי החוב את ההסדר.
"ברמה הכלכלית לעסקה הזו אין היגיון"
היום אמור אלעזרא לפרוע הלוואה שנתן לו בנק מזרחי טפחות. בתמורה להחזרת ההלוואה הסכים הבנק להעמיד את הכספים הדרושים לאלעזרא כדי לפרוע את התשלום למחזיקי האג"ח של הכשרה החזקות. אי־קבלת תמיכתם של מחזיקי האג"ח מעוררת חשש שאלו ישיגו צו מניעה מבית המשפט להשלמת העסקה.
יתרה מכך, קבוצת מחזיקי האג"ח מהווה נציגות של צמרת שוק ההון. אלעזרא יודע שמשמעות סגירת העסקה ללא תמיכתם היא שריפת הגשר שלו לשוק ההון אם בעתיד יבקש למחזר דרכו אשראי. נראה כי סיבות אלו הן אשר הובילו את אלעזרא להסכים לבסוף להעמיד שעבוד לטובת בעלי האג"ח.
עו"ד גיא גיסין, נציג קבוצה של בעלי חוב, אמר ל"כלכליסט" כי "ברמה הכלכלית לעסקה הזו אין היגיון. מדובר במשיכת כסף מאלבר, הפרה החולבת של אלעזרא, לטובת בעל השליטה, במסווה של עסקת רכישת מניות. בית המשפט, אם ידרש, יבחן את המהות הכלכלית האמיתית של העסקה".
עוד הוסיף גיסין כי "הנימוקים של אלעזרא לפיהם העסקה היא לטובת אלבר, שאם לא תסייע לחברה אחרת בקבוצה תתקשה למחזר אשראי בעצמה, אינם טיעונים של ממש. אלעזרא יכול למכור חלק מהשליטה באלבר במקום לפעול על חשבון מחזיקי האג"ח".
אלעזרא התחייב להקפיא את השלמת העסקה עד יום ראשון הקרוב, והיום תיבחן הצעתו החדשה על ידי בעלי האג"ח, אשר דרישתם לקבלת ביטחונות בסכום של 39 מיליון שקל נענתה באופן חלקי. גורמים בכירים בחברה מסרו ל"כלכליסט" כי בנק מזרחי טפחות עתיד לתת לאלעזרא את הארכה הדרושה לפירעון ההלוואה.
לפנייה לכתב/ת 
