לבייב מוכן להזרים 600 מיליון שקל לאפריקה

הזרמה של 600 מיליון שקל מצידו של בעל השליטה לב לבייב, היא הסעיף המהותי ביותר בהצעת המיתווה להסדר החוב של אפריקה ישראל שהכין פרופ' אמיר ברנע.

• אפריקה מוכרת את רשת התיווך אנגלו סכסון
• מה כולל ההסכם המתגבש באפריקה ישראל
  

על פי המיתווה יירד לבייב לאחזקה של 45% במניות החברה, אולם יחזור כעבור שנתיים, אחרי השלמת ההזרמה, ל-51%. עם זאת, ברנע לא מעניק בטחונות למחזיקי האג"ח עבור דחיית החוב ונושא השעבודים נותר על פי ההצעה נתון למו"מ בין החברה ובעלי האג"ח.

על פי המיתווה המוצע תשלם אפריקה מיד עם החתימה על ההסדר חצי מיליארד שקל שבקופתה למחזיקי האג"ח. יתרת החוב תחולק לשתי סדרות אג"ח חדשות, האחת עד לשנתיים בסך מיליארד שקל, צמודת מדד ונושאת ריבית של 4% לשנה, שתיפרע בעשרה תשלומים שווים החל מהשנה הרביעית, בריבית של 6% לשנה.

1.1 מיליארד שקל נוספים יומרו למניות בחברות הבנות, אפי פיתוחו אפריקה נכסים. מדובר ב-16% ממניות אפי פיתוח בשווי 910 מיליון שקל, ו-13% מאפי נכסים, בשווי 240 מיליון שקל. אפריקה תישאר עם 56% ממניות אפי פיתוח ו-55% ממניות אפריקה נכסים.

שווי החברות: לא לפי שווי השוק

השווי של שתי החברות ייקבע לא לפי שווי השוק כפי שדרשו בעלי האג"ח ולא לפי שווי הנכסי בספרים כפי שביקשה אפריקה, אלא ב"אמצע", בממוצע שני השוויים. לדוגמה, אם שווי השוק של אפריקה נכסים הינו 1.2 מיליארד שקל בתאריך בו יקבע השווי לצורך הקצאת המניות, והשווי בהון העצמי הינו 2.5 מיליארד שקל, הרי שהשווי לפיו ייקבע ההסדר הינו 1.85 מיליארד שקל לחברה.

בעת ביצוע ההסדר יזרים לבייב 300 מיליון שקל לפי שווי של 4.5 מיליארד שקל לאפריקה, ויעלה לאחזקה של 48.5% בחברה, ו-300 מיליון שקל נוספים תוך שנתיים לפי שווי חברה של 4.8 מיליארד שקל כך שאחזקותיו יעלו ל-51% כעבור שנתיים, והשליטה תחזור לידיו. בעלי האג"ח ישארו עם 36% והציבור עם 15%.

על פי ההצעה, ההון העצמי פרופורמה של החברה אחרי הזרמת ההון ורווח הון ממכירת ובניכוי הפסד מהעברת מניות החברות הבנות, יעמוד על 5.1 מיליארד שקל.