יוון גייסה 2 מיליארד דולר בהנפקת אג"ח

יוון ביצעה הנפקה מוצלחת של איגרות חוב אתמול (ג') והצליחה לגייס 2 מיליארד דולר. הביקוש לניירות ערך של הממשלה היוונית היה גבוה פי שבעה מההיצע, בעוד הריבית נשארה עדיין ברמות מאוד גבוהות.

על פי התוכנית המקורית, תכננה יוון לגייס כ-1.62 מיליארד דולר, אך בשל הביקוש הרב הנפיק הבנק המרכזי אג"ח בסכום גבוה יותר. מדובר באג"ח לפדיון בעוד שישה ו-12 חודשים כאשר שיעורי הריבית נעו בין 4.55% ל-4.85%. לשם השוואה, שיעורי הריבית על אג"ח יווניות בינואר, ערב חשיפת הקשיים הפיננסיים של המדינה, עמדו על 1.38% לשישה חודשים ו-2.2% ל-12 חודשים.

הביקוש הער לאג"ח יווניות בא בעקבות אישור חבילת סיוע בראשית השבוע על ידי האיחוד האירופי וקרן המטבע הבינלאומית בהיקף כולל של כ-60 מיליארד דולר. ההבטחה לסיוע, שיוגש אם יוון תיקלע למצב שבו תהיה חייבת ליטול אותו, הפחיתה את רמות החשש מפני חדלות פירעון של הבנק המרכזי באתונה.

הריבית שדורש האיחוד האירופי עבור חלקו בהלוואה - 40 מיליארד דולר - עומדת על 5%, שיעור נמוך מהממוצע בשוק. קרן המטבע מקצה כ-20 מיליארד דולר, ככל הנראה בריבית נמוכה יותר.

האנליסטים ספקנים

למרות הביקושים לאג"ח היווניות, אנליסטים עדיין שומרים על מידה רבה של ספקנות בנוגע לעתידה הכלכלי של יוון. הריביות שבהן יוון מגייסת היום את ההון הדרוש לה להחזרי חובות, הן גבוהות ועלולות לגרום לבעיות קשות בעתיד.

גם הספק לגבי הצלחתה של תוכנית הקיצוץ התקציבית וצמצום ההוצאות הממשלתיות על רקע התנגדותם של ועדי העובדים ביוון מעיבים על היחלצותה של יוון מהמשבר.

בתוך כך קרן פימקו, קרן ההשקעות הגדולה בעולם, הודיעה כי בשלב זה תתרחק מניירות ערך של יוון. ביל גרוס, מנהל הקרן, אשר היקפה עומד על 220 מיליארד דולר, מתכנן לצמצם את החשיפה לשווקים המפותחים.

בראיון לסוכנות רויטרס הדגיש מנכ"ל הקרן מוחמד אל אריאן כי השווקים מאותתים על קשיים חמורים שעוד צפויים ליוון, וכי סכנת חדלות הפירעון עדיין מרחפת מעליה. על כן, הקרן תימנע מרכישת אג"ח של המדינה.