משקיעי וול סטריט ממתינים לתיקון במחירי השוק

נבחרת גולדמן זאקס וחברי הקונגרס מככבים היום (ד') בטלויזיה, דנים בסוגייה אם לקנות ולמכור את אותם נכסים. מצד גולדמן זאקס מדובר בנסיון להסביר ניהול סיכונים, אך מצד חברי הקונגרס - מדובר בנסיון לקבל אישור ולשכנע את כל הצופים בנחיצות הרפורמה הפיננסית וההגבלות על הבנקים. בשורה התחתונה - מדובר בנסיון לשלוט על הבנקים.

עבורנו, המשקיעים הקטנים, ניהול הסיכונים בוול סטריט נעשה ביעילות על ידי שימוש נכון באופציות. המיוחד בבורסה האמריקנית זה הכלים שמספקים הגנה על השקעות בנייר ערך. ואכן, הגנה יעילה מתבצעת באמצעות מעקב יעיל אחרי מגמת השוק והתאמת אופציות שורט ואופציות לונג לפי התנאים הנכונים.

למעשה, גולדמן זאקס הראו היום למביני עניין שיודעים לקרוא בין השורות, כיצד הפירמה שלהם מרוויחה למעשה מכל מגמה בשוק - וזו בדיוק המטרה של כל משקיע, קטן או גדול.

מעבר לגולדמן, האירוע המרכזי היום באירופה הוא סאגת יוון: כן ילוו להם, לא ילוו להם, באיזה ריבית יעלה הסיוע ועכשיו - מהי עלות ביטוח הסיוע. זה פשוט לא נגמר. לתמונה נכנסת לא רק הורדת הדירוג של יוון, אלא גם זו של פורטוגל. צריך לזכור שאחרי יוון ופורטוגל יש את ספרד איטליה ואירלנד, ואם כבר הם מקבלות הורדת דירוג - אז למה שקליפורניה למשל, לא תקבל גם?

השוורים רוקדים כל הדרך לקופה

יש שלושה שווקים שנבחנים באופן קבוע: נאסד"ק, דאו ג'ונס ו-S&P. שלושתם היו בסימן עליה בתקופה האחרונה: השוורים רקדו כל הדרך לקופה והיו במצב טכני של "קניית יתר". תיקון במחירי השוק הוא תוצאה מתבקשת, מכיוון שהמשקיעים מחפשים הזדמנות לקחת רווחים מהשולחן ולהתחיל מחדש.

אז האם זה באמת התחלת תיקון בשוק? קשה לומר עדיין, מפני שה-S&P ירד מרמת השיא שלו וחצה טכנית את נקודת ההתנגדות שלו. הדאו ג'ונס בוחן את רמת ההתנגדות ושבר אותה מעט. למעשה, יש לנו כאן הנפת דגל אדום, וכדי לקבוע שיש תיקון ודאי, אנו צריכים לחכות לאישורים נוספים כמו הצטרפות הדאו ג'ונס והנאסד"ק לשבירת רמות התגנדות טכנית.

המשקיעים מצידם, עדיין זהירים: מדד הפחד קפץ אמש בתום יום המסחר בכ-31%. הסנטימנט בשוק, הנמדד על ידי מדידת סך כל אופציות הפוט (המסמלות פחד) לאופציות קול (המסמלות אופטימיות), עומד על 0.89%.

הסימנים החיוביים בשוק בינתיים, הם תוצאות טובות מהצפוי לרוב החברות שדיווחו על תוצאותיהן הכספיות עד כה, סנטימנט צרכנים טוב מהרגיל, ושיפור בשוק הנדל"ן ובשוק עבודה. היום ברננקי יחליט אם להעלות או להוריד את הריבית. התחזית היא שלא צפוי שינוי.

בטווח הקצר, וול סטריט נמצאת במצב של עליות, תחת לחץ כלפי מטה. תיקון יהווה הזדמנות להיכנס לעסקאות שחיפשנו והיו יקרות מדי והזדמנות לעסקאות קרדיט, שמטרתם להרוויח משוק יורד. כעת יש חוסר וודאות, שגורמת לעלייה במחירי אופציית הגנה. כדאי לנצל את העלייה לטובתנו.

הכותבת, רו"ח נאוה אלגר, סוחרת לצרכי מחיה באופציות ובמניות בוול סטריט ומאמנת קבוצות ויחידים במסחר באופציות ובמניות בשוק האמריקני