השבוע בבורסה: עליות על אף האירוע בצפון

בסיכומו של שבוע חיובי זה עלה מדד המעו"ף בכ-2.5%, מדד ת"א 100 עלה בכ- 3%, מדד הנדל"ן עלה בכ- 3%, מדד התל טק עלה בכ-2.9% ומדד הבנקים נסחר כמעט ללא כל שינוי.

האירוע בצפון העיב על הבורסה

אף יום המסחר השלישי בשבוע נפתח באופטימיות לאחר סיום מסחר חיובי בבורסות העולם ביום שני בערב ובשני בבוקר, אולם תחילת השמועות, שהפכו מאוחר יותר לעובדות, על האירוע הביטחוני בגבול לבנון במסגרתו נהרג מג"ד במילואים, שינו את המומנטום בשוק והובילו לירידות שערים.

המשכו של יום שלישי לא בישר אף הוא על טובות, כאשר בערבו של יום נאמו נגיד הבנק המרכזי ושר האוצר האמריקני בפני הקונגרס, והציגו את תחזיותיהם לעתיד, לרבות חששותיהם בדבר עליית שיעור האבטלה העתידי בארה"ב, הצורך של חלק מהבנקים לחזק את איתנותם עקב אפשרות למשבר נוסף והצורך של הציבור להקטין את הצריכה לטובת הגדלת חסכונותיו.

נאומים אלו הובילו לירידות שערי בשווקי העולם ואף לירידות שערים בפתיחת המסחר בשוק המקומי ביום ד', אשר התחלפו בעליות שערים נאות לאור נתונים מפתיעים שפורסמו בארה"ב. לפי הנתונים נרשמה עליה גבוהה מהצפוי במספר המשרות במגזר הפרטי, מידע שעורר גל אופטימיות ברחבי העולם שנמשך אף ביום המסחר האחרון לשבוע.

בהקשר זה נציין, כי מחר, יום שישי, אמורים להתפרסם נתוני התעסוקה והאבטלה בשוק האמריקני. להערכתנו, סטייה מהותית מהתחזיות, לטובה ו/או לרעה, עשויה לגרום לתנודתיות חדה בבורסות ארה"ב וכתוצאה מכך בעולם כולו.

מה עשו המניות?

• נציין, כי מניית טבע, אשר ירדה בכ- 14% בשבוע שעבר רשמה עליות של כ-1.5% השבוע.
• המשיכה לבלוט גם השבוע רציו יהש אשר עלתה בשיעור של כ-34% לאור הערכות בשוק כי בקרוב תפורסם הודעה חיובית לפיה מאגר לוויתן שבבעלותה גדול משצפו.
• מניית כלל ביטוח רשמה עליות שערים של כ-10% לאור פרסומים בדבר משא ומתן שמנהלת קבוצת אידיבי למכירתה במחיר הגבוה ממחירה בשוק.
• מניית נובה (העוסקת בייצור מכשירי בקרה למפעלי שבבים) שפרסמה דו"ח חיובי והעלתה משמעותית את תחזיותיה להמשך השנה קפצה בכ-22%, כאשר מנגד מניות נס טכנולוגיות רשמה ירידות של כ-5.5% בעקבות פרסום דוחות מאכזבים ומניית די מדיקל רשמה ירידה של כ-67% עקב כשלון של הנפקתה בנאסד"ק.
  

בשוק האג"ח

בשוק אג"ח, היינו עדים ביום שלישי להנפקת מק"מ 811 (שמועד פדיונו באוגוסט 2011) בתשואה ממוצעת של 2.34%, הגבוהה בכרבע אחוז מהנפקות המק"מ האחרונות, ומבטאת את עליית הריבית המפתיעה בשבוע שעבר.

אג"ח הממשלתיות השקליות הציגו השבוע יציבות עם נטייה לעליות שערים קלות בחלקו הארוך של העקום (בפרט בימי המסחר האחרונים של השבוע) ואילו אג"ח הממשלתיות צמודות המדד נסחרו אף הן ביציבות בחלקו הקצר של העקום לצד עליות שערים בחלקו הבינוני שהלכו והתחזקו לאורכו של העקום.

המגמה החיובית המאפיינת בתקופה האחרונה את סקטור אג"ח הקונצרני המשיכה גם שבוע, כאשר מדד התל בונד 20 רשם עליות שערים של כ-0.7% ומדד התל בונד השקלי רשם עליות שערים של כ-0.1%.

בהקשר זה נציין כי אג"ח המדורגות נמוך יותר או לא מדורגות כלל, ממשיכות לרשום עליות שערים נאות, וזאת כחלק מחיפוש המשקיעים אחר תשואות גבוהות מאלו הגלומות באפיקים הסולידיים.

לסיום נציין כי אף השבוע גזרת הנפקות אג"ח המשיכה ללהוט, כאשר השבוע חברות בריטיש ישראל, שיכון ובינוי וחבס, ואליאנס סיימו בהצלחה את הנפקות אג"ח אשר בקשו להנפיק וחברת מירלנד סיימה בהצלחה את השלב המוסדי בהנקפת אג"ח שבצעה.

הכותבים הם גיל נויברגר, מנכ"ל רוטשילד קרנות נאמנות, ויריב יוריסטה, אנליסט באדמונד דה רוטשילד שירותי השקעות, העוסקת בניהול השקעות ובשיווק השקעות.

אין באמור משום הצעה, המלצה ו/או שידול לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ני"ע כלשהם. הכותב, החברה ו/או חברות קשורות שלה, ו/או קרנות נאמנות שבניהולן, עובדיהן, נושאי משרה, בעלי שליטה בהם, עשויים להחזיק לרכוש ו/או למכור ני"ע המתוארים בכתבה ו/או שיש להם זיקה אחרת לני"ע, כולם או חלקם, אחרי, במהלך או לפני פרסום הכתבה