רשות ני"ע רוצה לפקח גם על הברוקרים והדילרים
יוזמת הצעת חוק להקמת מועצה שתפקח על כל המתווכים - ברוקרים, דילרים, יועצי השקעות, משווקי השקעות, מנהלי תיקים ואנליסטים - שכיום פעילותם אינה מפוקחת. בין היתר יוסדר נושא התמריצים המותרים לכל סוג של עיסוק
רשות ניירות ערך פרסמה אתמול (א') יוזמה להצעת חוק שנועדה לשים לראשונה תחת קורת גג אחת את כל המתווכים בשוק ההון. מדובר ביועצי השקעות, משווקי השקעות, מנהלי תיקים, אנליסטים, ברוקרים ודילרים. חוק הייעוץ הקיים אינו מסדיר את פעילותם של מתווכים שעבודתם אינה כוללת שיקול דעת כגון ברוקרים ודילרים.
מטרת החוק החדש להסדיר את הכשלים הקיימים במצב הנוכחי - כגון האי־הבחנה בין ייעוץ השקעות אישי קלאסי לייעוץ כללי הניתן באמצעות עבודת אנליזה למשל - והכנסת האנליסטים תחת עינה הפקוחה של הרשות.
החוק יסדיר חובות בסיסיות כגון חובת האמון וההוגנות כלפי הלקוח והחובה למתן מידע הוגן, בהיר ולא מטעה (שקיימות גם בחוק הנוכחי). לגבי ברוקרים, לראשונה ייקבעו חובות המתאימות לאופי הפעילות שלהם דוגמת החובה לבצע את העסקה הטובה ביותר ללקוח. עוד יוסדר נושא התמריצים המותרים לכל סוג של עיסוק.
כיום כפופים הברוקרים רק לדיני הבורסה לניירות ערך, המחייבת אותם, למשל, לעמוד בדרישות של הון עצמי מינימלי כדי להיות חברי בורסה. החוק הנוכחי מבקש להתמודד לראשונה עם פוטנציאל ניגודי העניינים בין הברוקר ללקוח שלו בסוגיות כגון מאפייני שירות, תמחור וגילוי מידע.
כך למשל כאשר מתקשרים לברוקר שני לקוחות, ייתכן מצב שבו הוא יעדיף לקוח אחד על פני האחר בשל גודל נכסיו של הלקוח או בשל העובדה שיש לו עמו יחסים אישיים. הצעת החוק באה להבטיח שמצב כזה לא יתרחש. נוסף על כך, הצעת החוק החדשה מבקשת להסדיר מצבים שבהם הברוקר לא מבצע פקודה שניתנה לו על ידי הלקוח.
החוק יסדיר לראשונה גם פעולה של מתווכים שאינם ברוקרים ושל דילרים בחדרי העסקאות המטפלים בהשקעות מט"ח, אופציות ומוצרים מובנים.
הצעת החוק כוללת הקמת מועצה שתפקח על התנהלות המתווכים. המועצה תורכב מיו"ר בלתי תלוי במשרה מלאה, שימונה על ידי הרשות לתקופה קצובה. אליו יתווספו שמונה נציגים, מחציתם בלתי תלויים שייבחרו על ידי יו"ר הרשות ומחציתם מהתעשייה. ארבעת נציגי התעשייה יכללו נציג של חברי הבורסה שאינם בנקים; נציג של התאגידים הבנקאיים העוסקים בייעוץ השקעות; נציג ממנהלי התיקים, יועצי ההשקעות ומשווקי ההשקעות שאינם קשורים לבנקים; וכן נציג נוסף משאר סוגי המתווכים.
למעט יועצים ומשווקים העוסקים בייעוץ אישי ושעדיין יהיו חייבים ברישוי פרטני, שאר המתווכים יחויבו לפעול רק באמצעות תאגידים שיתקבלו למועצה. כל תאגיד שיבקש להיות חבר מועצה יידרש לעמוד בתנאי יושרה, הבטחת הבנה פיננסית ומתן כרית ביטחון ללקוחות בדמות הון עצמי מזערי, עריכת ביטוח, ערבות בנקאית ועוד.
לפנייה לכתב/ת 
