סיכום עקרוני: לאומי יקנה מניות שמיר בתנובה
ל"כלכליסט" נודע כי העסקה עתידה להתבצע לפי שווי חברה של 2.1 מיליארד דולר, מה שמשקף לשמיר תשואה של 100% בפרק זמן של שנתיים וחצי
בנק לאומי וחברת מבטח שמיר שבבעלות איש העסקים מאיר שמיר הגיעו להסכם עקרוני ולפיו ירכוש לאומי את אחזקות מבטח שמיר בתנובה לפי שווי חברה של 2.1 מיליארד דולר - כך נודע ל"כלכליסט". מבטח שמיר מחזיקה ב־20.7% מתנובה, ששוויים הנגזר משווי החברה בהסכם העקרוני עם לאומי - כ־440 מיליון דולר.
פרט לשמיר, בעלי מניות נוספים בתנובה הם קרן אייפקס (56%) ותאגיד הקיבוצים (23.3%). תנובה נרכשה בינואר 2008 על ידי שמיר וקרן אייפקס לפי שווי חברה של 1.025 מיליארד דולר. על כן תג המחיר החדש, 2.122 מיליארד דולר, משקף לשמיר תשואה נומינלית של 100% על השקעתו. כמו כן, לפני כשנה קיבלה מבטח שמיר 117.8 מיליון שקל, חלקה בדיבידנד בהיקף 570 מיליון שקל שחילקה תנובה לבעלי המניות שלה.
ההתקדמות במימוש ההסכמות תלויה גם בהתפתחות ההתדיינות בבית המשפט המחוזי בסכסוך בין שמיר לבין קרן אייפקס בנוגע לדו"חותיה של תנובה, וכן באישור רשות ניירות ערך ובנק ישראל. נציגי בנק לאומי אף נפגשו בעניין עם מנכ"לית אייפקס ישראל, זהבית כהן יוסף.
מבטח שמיר, בניגוד לתנובה, היא חברה ציבורית שנסחרת בבורסה לניירות ערך. בשל כך, לאחר פרסום דו"חות 2009 של מבטח שמיר פנתה אליה רשות ניירות ערך, ודרשה ממנה לפרסם הערכת שווי לאחזקותיה בתנובה ובהמשך גם את הדו"חות הכספיים של החברה. אולם מבטח שמיר נמנעה מכך, זאת עקב סעיף בחוזה בינה לבין קרן אייפקס, שאינו מאפשר לה לעשות זאת. בסוף יולי פנה שמיר לבית המשפט, והדיונים עדיין בעיצומם.
בינתיים ניסה שמיר למכור את אחזקותיו בתנובה. בתחילת יולי הגישה מבטח שמיר הצעת רכש למניות אייפקס בתנובה לפי שווי של 1.35 מיליארד דולר - כ־30% מעל השווי שבו נרכשה החברה לפני כשנתיים. כעבור כמה ימים הודיעה אייפקס כי היא דוחה את ההצעה. בתחילת אוגוסט דווח באתר "כלכליסט" על המגעים המתקיימים בין מבטח שמיר לבין לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי.
להבדיל מבנקים ישראליים אחרים, לבנק לאומי יש אסטרטגיה של השקעות ריאליות. ההשקעה הריאלית הגדולה ביותר של לאומי היא בחברה לישראל. לפני חודשיים, בעקבות הנחיית בנק ישראל, מכר לאומי את אחזקתו (15.7%) בחברת האנרגיה פז בתמורה ל־782 מיליון שקל, ובעקבות כך ירשום רווח הון של כ־170 מיליון שקל בדו"חות הרבעון השני שיפורסמו מחר. ההשקעה הריאלית הגדולה האחרונה שביצע לאומי היתה לפני כשנה, אז רכש 5% מחברת התקשורת פרטנר .
אחזקת הבנקים בתאגידים ריאליים מוגבלת בעד 20%, כך לפי החוק. אם העסקה בין לאומי לבין שמיר אכן תצא לפועל, לאומי עתיד למכור חלק מהנתח שיירכש לגופים אחרים ולהישאר עם אחזקה הנמוכה מ־20%.
מבנק לאומי נמסר: "כבר אמרנו בעבר שתנובה מאוד מעניינת אותנו, ומעבר לכך אין לנו מה להוסיף". ממבטח שמיר סירבו להגיב לידיעה.
לפנייה לכתב/ת 
