נובמבר: צפי לתשואה שלילית בקופות הגמל
לאחר חצי שנה של עליות, קופות הגמל צפויות להציג בחודש נובמבר תשואה שלילית של כ- 0.7%. הסיבה: ירידות בשוק המניות ואיגרות החוב
קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות צפויות להציג בחודש בנובמבר תשואה נומינלית שלילית בטווח של כ 0.4%- עד 0.9%-. תשואות צפויות אלה מייצגות גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר התשואה הממוצעת בענף תעמוד על 0.7% -, כך מעריכים בבית ההשקעות מיטב.
הירידות בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים השפיעו על התשואות השליליות שנרשמו בקופות החודש, כאשר הירידות בשוק המניות ובשוק איגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות היו הגורם המרכזי לתשואות השליליות.
בחודש נובמבר ירד מדד ת"א 25 ב-2.2%, מדד ת"א 100 הפחית 2.2% מערכו, מדד ת"א 75 ירד בשיעור של 2.4% ומדד יתר 50 נחתך בשיעור חד של 10.2%.
באפיק האג"ח הקונצרני נרשמה מגמה שלילית: מדד התל בונד 20 ירד ב-1.0% ומדד התל בונד 40 ירד ב-1.1%. איגרות החוב הלא מדורגות דווקא עלו החודש בשיעור ממוצע של כ-0.5%.
באיגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד נרשמה ירידה בשיעור של 1.4%. מדד איגרות החוב הממשלתיות השקליות הלא צמודות (שחרים) ירד גם הוא החודש אך במידה צנועה יותר של כ-0.5%.
מתחילת השנה, נרשמה תשואה חיובית בקופות הגמל, בעקבות העליות בשוק ההון. בחישוב 11 החודשים האחרונים התשואה הממוצעת בקופות הגמל עומדת על כ-8.8%.
לפנייה לכתב/ת 
תשואה שלילית
צילום: ויז'ואל/פוטוס
מומלצים
