ראלי סוף שנה: הבורסה עלתה השבוע ב-0.5%
בהמשך לשבוע הקודם, נמשכות העליות בבורסה בת"א, כאשר גם השבוע ננעל מדד ת"א 25 בשיא חדש. מדד ת"א 25 עלה בכ-0.55%, ת"א 100 בכ-0.7%, תל-טק בכ-1%, מדד הבנקים עלה בכ-0.4% ומדד נדל"ן עלה בכ-1.5%. מבין המניות בלטו השבוע לטובה מניית נס שהוסיפה לא פחות מ-25% לערכה
שבוע המסחר נפתח ביום א' בירידות שערים בשווקי המניות המקומיים, וזאת על אף סוף שבוע חיובי בשווקי המניות בחו"ל ועל אף המשך עליות במניית חברת טבע, החברה הגדולה בשוק המקומי.
יום המסחר השני של השבוע נפתח על רקע הודעתם הדרמטית של חברות הגז המעורבות בפיתוח שדה הגז תמר (דלק אנרגיה, דלק קידוחים, אבנר, ישראמקו ואלון גז) בליל יום א', לפיה עקב העיכוב בפיתוח שדה תמר, לאור מסקנות ועדת ששינסקי, הן עומדות לאבד לקוח גדול.
הודעה זו קיבלה אישור עם פתיחת המסחר ביום ב', כאשר החברה לישראל הודעה באופן רשמי כי היא והחברות הבנות שבבעלותה (ביניהן כיל ובז"ן) חתמו על הסכם לרכישת גז מחברת EMG המצרית (שבשליטת חברת אמפל) בהיקף של 5 מיליארד דולר + אופציה לרכישת גז נוסף בהיקף של 5 מיליארד דולר, אם עד חודש מרס 2011 לא יודיעו בעלי המניות בשדה תמר כי ביכולתן לספק את הגז הדרוש לחברה לישראל במועדו.
הודעה זאת גרמה מחד לעליה חדה במניית אמפל ולירידות חדות במניות חברות הגז, אם כי בסופו של יום שבר מדד ת"א 25 את שיאו ההיסטורי פעם נוספת וסיים בשער של למעלה מ-1,303.5 נקודות.
יום ג' התאפיין בעליות שערים בשווקי המניות המקומיים, בין היתר לאור תיקון כלפי מעלה במניות חברות הגז, כך שאף בסופו של יום זה נרשם שיא היסטורי חדש נוסף במדד ת"א 25, שסיים בשיעור הגבוה מ-1,304 נקודות. נציין כי בסיומו של יום המסחר, התבצע מסחר סיום מיוחד לרגל חילופי מניות במדדי המניות המובילים, במסגרתו נרשמה תנודתיות גבוהה בחלק מן המניות, ובפרט באלו שיצאו או נכנסו למדדים.
יום ד' נפתח בחששות מצד המשקיעים לאור זינוק חד בתשואת אג"ח ל-10 שנים של ממשלת ארה"ב לשיעור של כ3.45%, וזאת לאחר עלייה של כ0.15% בתשואתה בעת המסחר בבורסות ארה"ב ביום ג' בערב.
עליית תשואות זאת בתוספת התראת סוכנות הדירוג הבינ"ל מודיס על הורדה אפשרית בדירוג החוב של ספרד, ונאום נגיד הפד האמריקאי בליל יום שלישי (במסגרתו הותיר את הריבית במשק האמריקאי על 0% והודיע על המשך יישום תוכנית ההרחבה הכמותית השנייה מאחר ולא הובחן שיפור בכלכלת ארה"ב), הובילו את שווקי המניות ואג"ח המקומיים לירידות שערים, אם כי נמוכות מהצפוי ומאלו שנרשמו בשווקי חו"ל.
ביום ד' בערב פורסם מדד המחירים לצרכן לחודש נובמבר שהסתכם בשיעור של 0.1%, מעט נמוך יותר מקונצנזוס האנליסטים. עיון במרכיבי המדד מלמד על ירידה של 3.7% במחירי הפירות והירקות (שתרמו ירידה 0.15% למדד כולו) לצד עליה במחירי התחבורה והתקשורת עקב עליית מחיר הנפט ועדכון מחירי הסלולר (שהוסיפו 0.25% למדד כולו) ועלייה עונתית במחירי ההלבשה וההנעלה (תרומה של 0.05% למדד כולו). בסעיף הדיור כמעט ולא חל כל שינוי ובחודש נובמבר סעיף זה כמעט ולא השפיע על המדד.
מתחילת שנת 2010 עלה מדדה מחירים לצרכן ב-2.3%, ולאור הצפי למדד נמוך יחסית בחודש דצמבר, הרי שמדד המחירים לצרכן בשנת 2010, אמור להיות במסגרת יעד האינפלציה הממשלתי השנתי של 1%-3%.
יום המסחר האחרון של השבוע, התאפיין בעליות שערים, כאשר מדד ת"א 25 שוב שבר את השיא ההיסטורי שרשם רק ביום ג', וסיים בשער של למעלה מ-1,306 נקודות. האירוע הבולט היום היה הכרזת שר האוצר ושר השיכון על העלאה מדורגת של מס הרכישה על דירה שנייה ומעלה, וביטול מס השבח למוכרים דירות שניות ומעלה במשך השנתיים הקרובות. מהלך זה הינו צעד נוסף בניסיונות הממשלה לצנן את מחירי הדירות ולהסיט דירות שנקנות כיום לצרכי השקעה לדירות שתירכשנה כדירה ראשונה על ידי זוגות צעירים.
בסיכומו של שבוע, מדד ת"א 25 עלה בכ-0.55%, מדד ת"א 100 עלה בכ-0.7%, מדד תל-טק עלה בכ-1%, מדד הבנקים עלה בכ-0.4% ומדד נדל"ן עלה בכ-1.5%.
מבין המניות בלטו השבוע לטובה מניית נס שהוסיפה כ-25% לערכה וזאת לאחר ידיעות שהתפרסמו בתקשורת על כוונות של קרנות השקעה פרטיות לרכישתה במחיר הגבוה בכ-50% משוויה הבורסאי.
מנגד, מניית הכשרת היישוב בלטה לרעה וירדה בשיעור של כ-9%, בין היתר לאור כניסתה למדד ת"א 100 שלוותה בירידת שערים.
בשוק האג"ח היינו עדים אף השבוע לדרמה של ממש בשוק אג"ח הממשלתיות האמריקניות, כאשר אג"ח ל-10 שנים צללה כלפי מטה לתשואה של כ-3.5%, לאחר שרק בתחילת חודש נובמבר, קודם להודעת הפד האמריקני על היקף תוכנית ההרחבה השנייה, נסחרה בתשואה של כ-2.5% (הפסד של כ-7.5% למשקיעים בתקופה זאת).
יחד עם זאת, שוק האג"ח בארץ ממשיך לגלות עוצמה מפתיעה וראויה לציון ביחס לירידות אלו, כאשר אף השבוע האג"ח הממשלתיות השקליות שמרו על יציבות בחלקו הקצר והבינוני של העקום, לצד ירידות קלות בחלקו הארוך. במקביל, האג"ח הממשלתיות צמודות המדד רשמו יציבות בחלק הקצר-בינוני של העקום, אך רשמו ירידות חדות יותר בחלקו הארוך.
היציבות היחסית שאפיינה את אג"ח הממשלתיות, השפיעה אף על המסחר באג"ח הקונצרניות, כך שמדד התל בונד 20 רשם ירידה של 0.6% בלבד ואילו מדד התל בונד השקלי נסחר ללא שינוי.
לסיום נציין כי השבוע היינו עדים למספר הנפקות אג"ח,כאשר חברת דש-אייפקס הנפיקה אג"ח חדשה ואילו חברות נכסים ובנין ואשטרום נכסים הרחיבו סדרות אג"ח קיימות.
הכותבים הם מנכ"ל ואנליסט בכיר באדמונד דה רוטשילד קרנות נאמנות בע"מ ("החברה"), העוסקת בניהול השקעות ובשיווק השקעות. אין באמור משום הצעה, המלצה ו/או שידול לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ני"ע כלשהם. הכותב, החברה ו/או חברות קשורות שלה, ו/או קרנות נאמנות שבניהולן, עובדיהן,נושאי משרה, בעלי שליטה בהם, עשויים להחזיק לרכוש ו/או למכור ני"ע המתוארים בכתבה ו/או שיש להם זיקה אחרת לני"ע, כולם או חלקם, אחרי, במהלך או לפני פרסום הכתבה.
לפנייה לכתב/ת 
