הטלטלה בשווקים: מה לעשות עם תיק ההשקעות?

מחיר הגלובליזציה. האירועים ביפן מטלטלים את השווקים הפיננסיים והבורסות ברחבי העולם רושמות ירידות חדות, מאז סוף השבוע האחרון.

חשיפה נמוכה לשוק היפני

גם בבנק הפועלים מעריכים כי ההשפעה על ישראל מוגבלת. במסמך פנימי שהעביר בנק הפועלים ליועצי ההשקעות שלו בתחילת השבוע, נכתב כי ההשפעה הישירה על כלכלת ישראל צפויה להיות זניחה. יפן היא אמנם שותפת סחר חשובה של ישראל, מציינים שם, אך בעיקר בצד היבוא שמסתכם ב- 1.7 מיליארד דולר לשנה. היצוא מצומצם יחסית ומסתכם בכ- 600 מיליון דולר (ללא יהלומים). "אנו לא סבורים כי תהיה לרעידת האדמה השפעה ארוכת טווח על הסחר בטווח הארוך. יחד עם זאת, ייתכנו השפעות עקיפות דרך הכלכלה הגלובלית".

בבנק הפועלים מציינים כי מבין המגזרים העיקריים שנפגעו ואשר צפויים להמשיך ולהיפגע בטווח הקצר נמצאים מגזר הרכב, הביטוח ומבטחי המשנה לצד פגיעה מינורית יותר במגזרי התעשייה והטכנולוגיה, הקשורים במדינה. עם זאת, בטווח הבינוני-ארוך, עבודות השיקום צפויות להביא דווקא להאצה בצמיחה.

"לא כדאי למכור"

האם הציבור הישראלי ממהר להוציא כסף מקרנות הנאמנות ותעודות הסל?

"אנחנו לא רואים משיכות מאסיביות של כסף", אומר גלזר, "הציבור לא בפניקה גדולה של משיכות ובצדק. לא צריך לקבל החלטות פזיזות"

האם כדאי לעשות שינוי בתיק ההשקעות בעקבות האירועים?

"נכון להיום וזה נכון לכל נקודת זמן, צריך להיות עם תיק שמפזר השקעות. לפזר בין כמה מדינות ולא להיות במדינה אחת". תמהיל המניות הנכון, לדברי גלזר, צריך לעמוד על כ-15%-20% מניות ובהתאם לפרופיל האישי של המשקיע. "צריך להקטין את פרופיל הסיכון, אבל לא לצאת מהשוק. צריך לכלול גם רכיב מנייתי בתיק וברמות המחירים כיום לא הייתי מציע למכור".

בחברת כלל פיננסים ממליצים שלא לגעת בתמהיל ההשקעות "למרות אי הוודאות, אנו לא ממליצים להמר על כיוון השוק. בתור משקיעים רחוקים עלינו להבין כי אנו נמצאים במקום של מידע חסר ואין לנו יכולת לאמוד בצורה טובה את היקף ופוטנציאל הנזק על השפעותיו הכלכליות. אנחנו גם לא יודעים מה משמעות הקרינה שדלפה", אומרים בבית ההשקעות ומוסיפים כי באסונות קיימת לרוב הטיה פסיכולוגית של משקיעים למכור ולהביא את השווקים לירידות חדות מהמוצדק, מה משתקן את עצמו תוך זמן קצר.

גם שוק המט"ח מאוד תנודתי ובימים האחרונים השקל התחזק בצורה ניכרת. האם יש צורך ברכיב מט"ח בתיק ההשקעות?

לדברי גלזר, בתקופה כזו של אירועים דרמטיים בעולם, ולאו דווקא מה שקרה ביפן, אלא בעיקר המהומות בעולם הערבי, צריך לכלול מרכיב של מט"ח ונכון יהיה להחזיק מרכיב דולרי כחלק מתיק ההשקעות, כשברקע גם מלחמתו של בנק ישראל במטרה לחזק את הדולר.