השבוע בבורסה: מדד המעו"ף עלה בכ-1%
מדד ת"א 100 עלה במהלך השבוע בכ-0.7%, מדד הבנקים עלה בכ-2.5%, ומדד הנדל"ן עלה בכ-1.2%. בלטה לטובה מניית נורסטאר אחזקות שעלתה בכ-7.5%. מנגד בלטה לשלילה מנופים פיננסים שירדה בכ-10%
שבוע במסחר בבורסה המקומית המשיך להתאפיין בתנודתיות ותחת ההשפעה של משבר החוב באירופה ובארה"ב. והכל, תוך מחזורי מסחר דלילים ובמקביל לפרסום מדד המחירים לצרכן לחודש יוני שעלה כצפוי בכ-0.4%. בסופו של שבוע תנודתי נוסף רשמו מדדי המניות המקומיים המובילים עליות שערים תוך המתנה לחדשות נוספות מעבר לים.
שבוע המסחר נפתח ביום א' על רקע שלל אירועים בחו"ל, שהבולטים מביניהן הינם הודעת סוכנות הדרוג הבינ"ל P&S כי קיים סיכוי של לפחות 50% להורדת דרוג החוב של ארה"ב החודש ופרסום תוצאות מבחני הלחץ של הבנקים האירופאים (במסגרתן נכשלו 8 בנקים בלבד מתוך 91 שנבדקו).
לצד הידיעות מחו"ל, אליהם התווספו אף דוחות חיוביים ביותר של ענקית האינטרנט גוגל ובנק סיטי גרופ, פורסם ביום שישי מדד המחירים לצרכן לחודש יוני שעלה כצפוי בכ-0.4%.
עיון במרכיבי המדד מלמד כי לצד עליה עונתית של כ-9.3% במחירי ההלבשה (שתרמה כ0.226% למדד כולו), נמשכו עליות המחירים של כ-0.7% במחירי הדיור (תרומה של כ-0.127% למדד כולו) ועליות המחירים של כ-0.8% במחירי המזון. במחצית הראשונה של שנת 2011 עלה מדד המחירים לצרכן בכ-2.2% וב-12 החודשים האחרונים עלה המדד בכ-4.2%, גבוה משמעותית מיעד האינפלציה הממשלתי השנתי של 1%-3%.
פרט לידיעות אלו, במהלך יום המסחר הראשון של השבוע, פרסמה הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה אומדן ראשוני לגבי צמיחת התמ"ג בישראל ברבעון השלישי של השנה. לפי אומדן זה, הונמכה תחזית הצמיחה הרבעונית מכ-4.8%
לכ-4.6%. בסיכומו של יום, בו בלטו היקפי המסחר הנמוכים האופיינים לימי הקיץ, סיימו מדדי המניות המקומיים המובילים בירידות שערים קלות.
יום המסחר השני של השבוע, נפתח על רקע התגברות הסבירות למשבר חוב באירופה, לאחר שתשואת אג"ח ל-10 של ממשלת ספרד חצתה את שיעור 6% (עלייה המגלמת התגברות חששות המשקיעים). במהלך יום המסחר נרשמו ירידות שערים שהלכו והתמתנו לקראת סופו.
יום ג' נפתח על רקע ציפיות להנפקת אג"ח לתקופה של כשנה של ממשלת ספרד, אשר הסתיימה בהצלחה אם כי בריבית של כ-3.9% לעומת ריבית של כ3.25% במסגרת ההנפקה הקודמת. ידיעה זאת הובילה לעליות שערים במדדי המניות בעולם ובארץ, אשר הלכו והתחזקו לאחר שפורסם כי בחודש יוני נרשמה עליה של כ-14.6% בהתחלות הבניה בארה"ב, שהינה גבוהה משמעותית מהצפוי.
יום ד' נפתח בצל עליות שערים חדות בבורסות בארה"ב עקב הנתון החיובי של התחלות הבנייה ועל רקע שלל דוחות חיובים של חברות ענק דוגמת IBM, קוקה קולה והארלי דוידסון אליהם הצטרף דו"ח מרשים ביותר של חברת אפל שפורסם לאחר תום המסחר. במקביל לידיעות חיוביות אלו, נפוצו פרסומים כי הנשיא האמריקאי, ברק אובמה, הביע את תמיכתו בתוכנית לקיצוץ הגרעון שמובילה קבוצת סנטורים המורכבת מחברי המפלגה הרפובליקנית והדמוקרטית. שמועה זאת, אשר במידה ותתברר כנכונה אמורה לקדם את פתרון משבר תקרת החוב בארה"ב, המריצה אף את שווקי המזרח הרחוק ואף את מדדי המניות המקומיים המובילים שסיימו את יום המסחר בעליות שערים.
יומו האחרון של המסחר נפתח על רקע יציבות בשווקי ארה"ב וירידות בבורסות המזרח, ותוך המתנה להנפקת אג"ח ל-10 ו-15 שנה של ממשלת ספרד שתוכננה לצהרי היום. ואכן, בצהרי היום פורסם כי ממשלת ספרד הצליחה לגייס אג"ח ל-10 שנים בריבית של כ-5.9% (לעומת כ-5.4% בהנפקה הקודמת) וכן אג"ח ל-15 שנים בריבית של 6.2% (לעומת כ-6.05% בהנפקה הקודמת).
לשם השוואה, נציין כי אג"ח שקלית ל-10 שנים של ממשלת ישראל נסחרת בתשואה הנמוכה מ-5%. במהלך יום המסחר, נסחרו המדדים המובילים בירידות שערים,שהתחלפו בעליות שערים לקראת תום יום המסחר לאחר שפורסם כי צרפת וגרמניה הגיעו לסיכום ביניהם לגבי הסיוע והסדר החוב שיש להציע בסוגיית יון, והסדר זה יידון במהלך ועידת הפסגה האירופאית שתתקיים בסוף השבוע הקרוב.
בסיכומו של שבוע, רשמו מדד המעו"ף ומדד ת"א 100 עליות של כאחוז וכ-0.7% בהתאמה, מדד הבנקים עלה בכ-2.5%, מדד הנדל"ן עלה בכ-1.2% ומדד מניות הטכנולוגיה עלה בכ-0.7%.
בסיומו של שבוע, בלטה לטובה מניית נורסטאר אחזקות (לשעבר גזית אינק) שעלתה בכ-7.5% לאחר שהודיעה כי הקצתה כ-5% ממניותיה לבנק הפועלים. מנגד בלטה לשלילה מניית מנופים פיננסים שירדה בכ-10% לאחר פרסומים על חקירה שמנהלת הרשות לני"ע נגד החברה ו/או חלק מבעלי השליטה בה.
שוב הנפקות בשוק האג"ח
בשוק אג"ח הממשלתיות היינו עדים לעליות שערים קלות לכל אורכו של האפיק השקלי. במקביל, בעקום הצמוד היינו עדים לעליות שערים בחלקו הקצר-בינוני של העקום, וביציבות בחלקו הארוך.בשוק אג"ח הקונצרני, היינו עדים לשבוע רגוע יחסית, כאשר בסיכומו של שבוע רשם מדד התל בונד 20 עליה קלה של כ-0.05% ובמקביל מדד התל בונד השקלי רשם ירידה של כרבע אחוז.
לסיום, בניגוד לרגיעה בשוק ההנפקות בתקופה האחרונה, השבוע נערכו מספר הנפקות אג"ח של חברות בעלות דרוג גבוה דוגמת נכסים ובנין, וילאר וקבוצת דלק.
הכותבים הם מנהל ההשקעות הבכיר ואנליסט באדמונד דה רוטשילד שרותי השקעות בע"מ ("החברה"), העוסקת בניהול השקעות ובשיווק השקעות. אין באמור משום הצעה, המלצה ו/או שידול לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ני"ע כלשהם. הכותב, החברה ו/או חברות קשורות שלה, ו/או קרנות נאמנות שבניהולן, עובדיהן,נושאי משרה, בעלי שליטה בהם, עשויים להחזיק לרכוש ו/או למכור ני"ע המתוארים בכתבה ו/או שיש להם זיקה אחרת לני"ע, כולם או חלקם, אחרי, במהלך או לפני פרסום הכתבה.
לפנייה לכתב/ת 
