קופות הגמל: תחזית יולי - תשואה אפסית

 קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות המהוות כשליש מתעשיית קופות הגמל וההשתלמות, צפויות להציג בחודש יולי 2011 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת חיובית של כ-0.1%, כך מעריכים בבית ההשקעות מיטב. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין 0.6%-0.0%.

מתחילת השנה, נרשמה תשואה שלילית מתונה בקופות הגמל.

לצד החיובי, תרמו העליות שנרשמו בשוק איגרות החוב הקונצרניות ואיגרות החוב הממשלתיות (הצמודות למדד והשקליות) וחלק משוקי המניות בחו"ל, גם לאחר ההשפעה השלילית של תיסוף השקל. ואולם, הירידות החדות בשוק המניות בארץ פגעו באופן חד בתשואת הקופות.

בהתאם לכל אלה, מתחילת השנה, תעשיית קופות הגמל צפויה להצביע על תשואה משוקללת שלילית של 1.1%.