השבוע בבורסה: שילוב קטלני של חדשות רעות

שבוע המסחר האחרון, התנהל על רקע שלל ידיעות כלכליות, פוליטיות וביטחוניות שליליות, מהארץ והעולם (הן ברמת המאקרו והן ברמת המיקרו), אשר השפעתן לא פסחה על מדדי המניות המקומיים שרשמו ירידות שערים חדות, לצד ירידות שערים בסקטור אג"ח והיחלשותו של השקל למול סל המטבעות הזרים.

• לעמוד הפייסבוק של ynet כלכלה וצרכנות
  
  

יום ב' נפתח על רקע הפסד מפלגתה של הקנצלרית הגרמנית מרקל, בבחירות המקומיות "במחוז הבית" של מרקל. הפסד מפתיע זה, התפרש כסימפטום ברור לאי האמון שרוחש הציבור הגרמני לגישת הקנצלרית, לפיה על גרמניה להזרים כספים למדינות הפריפריה באירופה על מנת למנוע את קריסתן, וסימן לעולם כולו כי הזרמת הכספים הגרמנית העתידית כלל איננה מובטחת, וכפועל יוצא מכך אף הוצאתה לפועל של תוכנית הסיוע ליון.

במסגרת יום מסחר סוער, רשמו מדדי המניות המקומיות ירידות שערים של כ-2% כאשר בלטו בירידותיהן מניות כיל וחברת האם, החברה לישראל, שירדו כ-7% וכ-10% בהתאמה, עקב דו"ח של המשנה ליועץ המשפטי שקבע כי על כיל יהיה לשאת ברוב עלות הקציר בבריכות המלח בים המלח (המוערכת במיליארדי שקלים) וכן עקב החשש כי המחאה החברתית תאיץ בממשלה להגדיל את היקפי התמלוגים והמיסים הנגבים כיום מכיל.

יום המסחר השלישי, נפתח בעליות שערים על אף אזהרת אלוף פיקוד העורף ממלחמה אזורית בעתיד הנראה לעין. עליות אלו התחלפו לירידות חדות מאוד, לאחר הודעת ראש ממשלת טורקיה על ניתוק הקשרים המסחריים והצבאיים בין טורקיה לישראל ועל רקע ירידות חדות של כ-2% בחוזים העתידיים של הבורסות בארה"ב.

ירידות השערים הלכו והתחזקו בהמשך היום עקב שמועות כי הממונה על הגבלים עסקיים יכריז על שותפויות הגז (אבנר, דלק קידוחים, ישראמקו, ורציו) כמונופול על כל ההשלכות הכלכליות הנובעות מכך.

בסיומו של יום, השילוב הקטלני בין חדשות רעות מהעולם לצד ידיעות מקומיות שליליות ברמת המיקרו והמאקרו כאחד, הוביל אף ביום שלישי את מדדי המניות המקומיים לירידות חדות, ובפרט במניות הקשורות לשותפויות הגז ומניות הבנקים.

בכ-2.25%, מדד הבנקים ירד בכ-7.9% ומדד הנדל"ן ירד בכ- 7.5%

תנודתיות גם בשוק האג"ח

התנודתיות והירידות החדות שאפיינו את שוק המניות המקומי, והפרסומים השלילים על יחסי ישראל טורקיה וחשש הגובר להסתבכות גיאופוליטית של ישראל, לא פסחו אף על שוק אג"ח המקומי. כל זאת על רקע ירידת התשואות לאג"ח של 10 שנים של ממשלת ארה"ב לשפל היסטורי של פחות מ-2%!

כך, אג"ח הממשלתיות השקליות פתחו את השבוע בעליות שערים נאות לאור פערי התשואה הניכרים למול אג"ח של ממשלת ארה"ב ואמונת המשקיעים כי המצב הכלכלי בעולם ימנע מנגיד בנק ישראל מלהעלות את הריבית בעתיד הנראה לעין. עליות שערים אלו התחלפו בירידות שערים חדות מאוד בהמשך השבוע, לאור אזהרת אלוף פיקוד העורף והחרפת הסכסוך עם טורקיה, כך שבסיכומו של שבוע רשם העקום השקלי יציבות שערים בחלקו הקצר לצד ירידות שהלכו והתחזקו לאורכו.

תופעה דומה, נרשמה אף בעקום הצמוד, אם כי באופן מתון יותר, כאשר מרבית הירידות התרכזו בחלקו הארוך של העקום.

הפיחות בשקל נמשך

ולסיום, לא נוכל להתעלם מהיחלשותו של השקל השבוע, אשר לאחר תקופה ארוכה מאוד בה הפגין יציבות המשיך לרשום פיחות למול המטבעות הזרים, ובפרט למול הדולר אשר התקרב לשער כ-3.7 שקלים לדולר, אשר נרשם לאחרונה לפני למעלה מחצי שנה.