השבוע בבורסה: האופטימיות קיזזה את הירידות
המשבר באירופה, הירידות בוול סטריט, הקרע עם טורקיה והמהומות בקהיר הביאו בתחילת השבוע לת"א ירידות חדות שהפילו את המעו"ף אל מתחת לרף ה-1,000 נקודות. משב האופטימיות בהמשך הביא בתום השבוע לירידה של 0.56% בלבד במדד ת"א 25 ועליה של 0.13% בת"א 100
שבוע המסחר האחרון התנהל על רקע פתיחה שלילית ביותר בשווקי המניות בארץ ובעולם, במסגרתה ירד מדד המעו"ף מתחת לרף 1,000 הנקודות לראשונה מזה שנתיים, אולם באמצע השבוע התחלפה האווירה השלילית במשב אופטימיות, כאשר בחלקו השני של השבוע נרשמו עליות שערים, שקיזזו כמעט לחלוטין את הירידות שנרשמו בפתיחת השבוע.
כל זאת על רקע המשך סוגיית משבר החוב באירופה, העמקת הקרע ביחסי ישראל טורקיה וחשש להסתבכות גיאופוליטית של ישראל עקב המהומות בשגרירות ישראל המצרים בסוף השבוע החולף, אשר האפילו על העלאת דרוג החוב של ישראל לדרגת A+.
שבוע המסחר נפתח על רקע ירידות שערים חדות בבורסות ארה"ב לאחר אכזבת המשקיעים מנאומי נגיד הפדרל ריזרב, בן ברננקי, ונשיא ארה"ב, ברק אובמה, אשר שבו והבטיחו להשתמש בכלים שימריצו את כלכלת ארה"ב, ובצל ידיעות כי ממשלת גרמניה מכינה תוכנית סיוע לבנקים הגרמניים עקב חשש גובר לקריסת יון.
במקביל, זכתה כלכלת ישראל לפרגון מפתיע מצד סוכנות הדרוג הבינ"ל S&P אשר העלתה את דרוג החוב של ישראל לדרגת +A. האפקט החיובי של העלאת דרוג זאת, התמוגג כבר בליל שישי, כאשר מהומות עזות ליד שגרירות
ישראל בקהיר, גלשו למסע הרס ואלימות במבנה השגרירות עצמה, תוך סיכון חיים לעובדי השגרירות וצורך לפנותם באמצעות סיוע קומנדו מצרי.
כצפוי, משב הרוח השלילי, המקומי והבינלאומי, גרם ביום א' לפתיחת שבוע שלילית ביותר בבורסה המקומית, במסגרתה נרשמו ירידות שערים של כ-3.5% במדדים המובילים, לצד ירידות שערים חדות אף בסקטור אג"ח הממשלתי והקונצרני.
המסחר ביום ב' של השבוע, היה המשכו הישיר של הפתיחה השלילית של השבוע, כאשר לראשונה מאז חודש ספטמבר 2009, ירד מדד המעו"ף מתחת לשער של 1,000 נקודות, וזאת עקב המשך החשש לגורל כלכלת יון ופרסומים בדבר הורדת דרוג צפויה לבנקים הצרפתיים הגדולים. בסיומו של יום סוער נוסף, רשמו מדדי המניות המובילים המקומיים ירידות של כ-2.5% נוספים.
יום המסחר השלישי נפתח על רקע עליות שערים מפתיעות בסיום המסחר בארה"ב, ובצל שמועות כי סין תרכוש אג"ח של ממשלת איטליה על מנת לתמוך בכלכלתה. לאחר פתיחה שלילית, עקב הצלחה חלקית של הנפקת אג"ח על ידי ממשלת איטליה בריבית גבוה מהצפוי ותוך הימנעות ממשלת סין מלקחת חלק בה, עשו מדדי המניות בארץ ובעולם סיבוב פרסה ורשמו עליות שערים נאות, שהוסברו בין היתר בשיחות חשאיות בין מנהיגי גרמניה וצרפת, מרקל וסרקוזי, לגבי גיבוש תוכנית סיוע ליון.
יום רביעי נפתח לאחר סיום חיובי נוסף של המסחר בבורסות ארה"ב, אך בצל הורדת דרוג החוב של הבנקים הצרפתיים הגדולים סוסיטה ג'נרל וקרדיט אגריקול לדרגת AA- על ידי סוכנות הדרוג הבינלאומית מודי'ס. לאחר פתיחה מהוססת של המסחר, החל משעות הצהריים, החלו מדדי המניות בעולם ובארץ לרשום עליות שערים, כאשר מדדי המניות המובילים המקומיים סיימו בעליות שערים של למעלה מ-1.5%, וזאת במסגרת מסחר נעילה מיוחד שנערך בהם עקב שינוי משקולות של המניות הכלולות בהם.
יומו האחרון של המסחר, נפתח על רקע יום מסחר חיובי שלישי ברציפות בארה"ב, לאור דברי מנהיגי גרמניה וצרפת, מרקל וסרקוזי, כי הינם משוכנעים שבסופו של יום תישאר יון חלק מגוש האירו. לאחר פתיחה מהוססת של המסחר, החלו מדדי המניות בעולם ובארץ לרשום עליות שערים, זאת לאחר שפורסם על הצלחה בהנפקת אג"ח לכ-10 שנים שביצעה ממשלת ספרד ועקב ידיעות שפורסמו כי הבנק המרכזי האירופי יפתח קווי אשראי לבנקים אירופים במימון הפד האמריקני.
בסיומו של יום רשמו מדדי המניות המקומיים המובילים עליות שערים של כ-2% ויותר וסיימו את השבוע שנפתח בטעם מר במיוחד בטעם מתוק יותר ואף בעליות שערים בחלק מהמדדים.
בסיכומו של שבוע, מדד המעו"ף ירד בכ-0.56% ומדד ת"א 100 עלה בכ-0.13%, מדד הטכנולוגיה עלה בכ-3.9% מדד הבנקים ירד בכ-0.95% ומדד הנדל"ן עלה בכ-1.6%.
בסיומו של שבוע בלטה לחיוב מניית פאנדטק שעלתה בכ-42% לאחר שפורסם על הצעתה לרכישתה במחיר גבוה משמעותית משוויה הבורסאי, כאשר מנגד בלטו לשלילה מנית אלון רבוע כחול שירדה בכ-17.5% ומניית כלל ביטוח שירדה בלמעלה מ-12%.
הנפקת אג"ח קטנה של ביג
התנודתיות שאפיינה את שוק המניות המקומי, לא פסחו אף על שוק אג"ח המקומי. כך, לאחר פתיחת שבוע שלילית ביותר עקב חשש להסתבכות הגיאופוליטית עם מצרים ותורכיה, אג"ח הממשלתיות השקליות רשמו עליות שערים בחלקו הקצר והבינוני של העקום לצד ירידות שערים קלות בחלקו הארוך.
החשש מהיקלעות העולם למיתון נוסף, אשר ממשיך ומנמיך את הציפיות האינפלציוניות, השתקף היטב במסחר באג"ח הממשלתיות צמודות המדד, כאשר כמעט לכל אורכו של העקום נרשמו ירידות שערים שהלכו והתחזקו בחלקו הבינוני והארוך.
הירידות באג"ח הממשלתיות, לצד האווירה השלילית בשוק המניות והחרפת הסיכון הגיאופוליטי של ישראל, גרמו לפתיחת שבוע שלילית ביותר אף בסקטור אג"ח הקונצרניות, ובפרט באלו בדרוג נמוך ו/או כאלו שלא מדורגות כלל ובאג"ח של חברות השייכות לטייקונים הגדולים במשק.
שינוי האווירה בעולם ובארץ, הוביל אף לפניית פרסה במסחר באג"ח קונצרני , כאשר החל מיום שלישי נרשמו עליות שערים נאות בסקטור הקונצרני כך שמדדי התל בונד 20 והתל בונד השקלי רשמו בסופו של שבוע עליות שערים של כ-0.4% וכ-0.5% בהתאמה, ואילו אג"ח המדורגות נמוך יותר ואלה שלא מדורגות כלל מחקו חלק גדול מהירידות שרשמו בתחילת השבוע.
בגזרת ההנפקות, נרשמה הנפקת אג"ח קטנת היקף של חברת ביג.
הכותבים הם מנהל ההשקעות הבכיר ואנליסט באדמונד דה רוטשילד שרותי השקעות בע"מ ("החברה"), העוסקת בניהול השקעות ובשיווק השקעות. אין באמור משום הצעה, המלצה ו/או שידול לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ני"ע כלשהם. הכותב, החברה ו/או חברות קשורות שלה, ו/או קרנות נאמנות שבניהולן, עובדיהן,נושאי משרה, בעלי שליטה בהם, עשויים להחזיק לרכוש ו/או למכור ני"ע המתוארים בכתבה ו/או שיש להם זיקה אחרת לני"ע, כולם או חלקם, אחרי, במהלך או לפני פרסום הכתבה.
לפנייה לכתב/ת 
