שבוע של אמון בבורסה: מדד הבנקים זינק בכ-6%

השוק המקומי, נהנה מהרוח הגבית בשווקי העולם ופתח את השבוע בעליות שערים של כ-1.5% במדדי המניות המקומיים המובילים.

בערבו של יום הודיע בנק ישראל על הותרת ריבית בנק ישראל על כנה, קרי בשיעור 3%. נציין כי במסגרת הודעת הריבית, אשר לראשונה בהיסטוריה ניתנה על ידי ועדה של 6 חברים ולא על ידי הנגיד בלבד, נומקה הותרת הריבית על כנה בהתכנסות האינפלציה ליעד האינפלציה הממשלתי השנתי (1%-3%) והקיטון בציפיות האינפלציה העתידיות; צמיחה נמוכה מהצפוי של המשק המקומי, הנובעת בעיקר מההאטה בעולם תוך חשש לתפנית שלילית עקב המצב בגוש האירו; סיכוי נמוך להעלאת ריבית בעתיד הנראה לעין בארה"ב ואירופה עקב מצב הכלכלות שם; וההשפעה החיובית של צעדי בנק ישראל והממשלה במלחמתם בעליית מחירי הדיור.

נציין כי במסגרת הודעת הריבית, ציינה מחלקת המחקר של בנק ישראל כי צפי האינפלציה ל-12 החודשים הקרובים הינו כ-2.3% וכי הריבית הממוצעת הצפויה במשק בשנת 2012 היא כ-3%.

יום המסחר השלישי נפתח על רקע עליות בשווקי חו"ל ועל רקע הודעת הריבית. במסגרת כל יום המסחר, המתינו המשקיעים בעולם ואף בארץ לפרסומים לגבי החלטת מנהיגי אירופה בערבו של יום ד' בקשר להיקף קרן החילוץ האירופאית והיקף "התספורת" שתיערך לחוב של יון, והגיבו באכזבה לביטול מפגש שרי האוצר האירופאים שתוכנן אף הוא ליום ה'.

לקראת תום יום המסחר נרשמו ירידות שערים בארץ ובעולם, דווקא בגלל נתוני מאקרו מאכזבים מארה"ב דוגמת ירידה של כ-3.8% במדד מחירי הדירות בארה"ב בחודש אוגוסט (ביחס לאוגוסט אשתקד) והתרסקות מדד אמון הצרכנים בארה"ב לרמתו הנמוכה ביותר מאז חודש מארס 2009 ונמוך משמעותית מהצפי.

יום המסחר האחרון של השבוע נפתח על רקע עליות שערים בשווקי העולם, לאור הסכמת מנהיגי גוש האירו לגבי הרחבת קרן החילוץ האירופאית להיקף של כטריליון דולר, והסכמה לגבי מחיקה של כשליש מהחוב היווני, בין היתר עקב מחיקה של כ-50% מהחוב של יון למשקיעים פרטיים.

ידיעות אלו, לצד הפרסום כי המשק האמריקאי צמח בכ-2.5% ברבעון השלישי של השנה (לעומת 0.4% ברבעון הראשון וכ-1.3% ברבעון השני) שלחו את שווקי המניות בארץ ובעולם לעליות חדות, כך שבסיומו של יום רשמו מדדי המניות המקומיים המובילים עליות שערים של כ-2.5%, וסיימו בצורה חיובית ביותר את אחד השבועות המוצלחים של השנה.

שוק האג"ח

שבוע המסחר החיובי בשווי המניות השפיע לטובה אף על שווקי אג"ח המקומיים. כך, אג"ח הממשלתיות השקליות רשמו יציבות בחלקו הקצר-בינוני של העקום לצד עליות בחלקו הארוך. במקביל, אג"ח הממשלתיות צמודות המדד, שרשמו ירידות שערים לאחרונה עקב הירידה החדה בציפיות האינפלציה, נהנו השבוע מעליות שערים קלות לכל אורכו של העקום.

אג"ח הקונצרניות, המשיכו את המגמה החיובית המאפיינת אותם מאז תחילת חודש אוקטובר ורשמו עליות שערים, כך שבסיכומו של שבוע מדד התל בונד 20 רשם עליה של כ-1% ומדד התל בונד השקלי רשם עליה של כ-0.6% והוא נסחר ברמות שיא היסטוריות.

נציין, כי בהמשך למגמה בשבועות האחרונים, אף השבוע רשמו אג"ח בדרוג נמוך יותר ו/או אלו הלא מדורגות עליות שערים חזקות יותר מאלו של אג"ח בעלות הדירוג הגבוה.