סיכום שבוע אדום בבורסה: ת"א 25 איבד 7.8%
החששות מהתפשטות משבר החוב באירופה וכישלון הקונגרס האמריקני בהעברת תוכנית קיצוצים מפחידים את המשקיעים. מדד ת"א 100 נחלש השבוע ב-7.5%, מדד הטכנולוגיה רשם ירידה של כ-7.5%, מדד הבנקים נחתך בכ-9.7% ומדד הנדל"ן השיל כ-6.25%
שבוע המסחר האחרון התאפיין בירידות חדות בשווקי המניות בארץ ובעולם, לאור המשך החששות להתפשטות משבר החוב באירופה; כישלון הקונגרס האמריקני בהעברת תוכנית קיצוצים; עדכון כלפי מטה של נתוני התמ"ג האמריקני ונתוני מאקרו מאכזבים בסין. בסופו של שבוע מאכזב, במסגרתו פרסמה חברת דלק נדל"ן הצעה להסדר חוב שהתקבל באכזבה רבה על ידי המשקיעים המקומיים, רשמו מדדי המניות המקומיים ירידות חדות של למעלה מ-7.5%.
שבוע המסחר נפתח לאחר סוף שבוע שלילי בשווקי העולם, ועל רקע הצעה להסדר חוב שפרסמה חברת דלק נדל"ן, במסגרתו "ימחקו" בעלי אג"ח כמיליארד שקל מחובה של החברה כלפיהם. הצעה זאת התקבלה באכזבה רבה בקרב המשקיעים, וגררה ירידות שערים באג"ח ובמניות החברות הקשורות ליצחק תשובה, לרבות קבוצת דלק. בסופו של יום רשמו מדדי המניות המקומיים פתיחה מאכזבת לשבוע וירדו בכ-2.5%.
יום המסחר השלישי נפתח בצל הודעת הקונגרס האמריקני על הכישלון (הצפוי) בהעברת תוכנית הקיצוצים בארה"ב, אשר יוביל, ככל הנראה, להקפאת יישום התוכניות הכלכליות שם עד לאחר הבחירות בתום שנת 2012. לאחר יום מסחר תנודתי, שהחל בצורה חיובית והסתיים בירידות שערים לאחר עדכון כלפי מטה של נתוני התמ"ג האמריקני לרבעון השלישי לצמיחה של 2% בלבד, רשמו מדדי המניות המקומיים ירידות שערים.
במסחר בלטה בעליותיה מניית כלל ביוטכנולוגיה (ובעקבותיה אף מניית חברת האם, כלל תעשיות), לאחר פרסום תוצאות מוצלחות לשלב השלישי בפיתוח תרופה נגד סכרת של חברת הבת שלה, אנדרומדה.
כלל ביוטכנולוגיה בלטה לחיוב
יום ד' נפתח על רקע התמתנות הירידות בשווקי ארה"ב בתום המסחר בערב הקודם, לאחר הודעת קרן המטבע העולמית על הקמת קרן שתעניק אשראי לטווח קצר למדינות יציבות בעלות קשיי נזילות זמניים, וזאת ללא צורך בהוכחת קשיי הנזילות. מנגד, רשמו שווקי המזרח ירידות שערים, וזאת לאור הנתון מאכזב לגבי מדד מנהלי הרכש בסין, שהיה הנמוך ביותר מזה כשנתיים וחצי.
בסיומו של יום מסחר תנודתי ביותר, שהחל בעליות שערים והתחלף בירידות שערים לאחר היצע נמוך מהצפוי בהנפקת אג"ח ל-10 שנים של ממשלת גרמניה, רשמו מדדי המניות המקומיים ירידות של למעלה מרבע אחוז.
יום המסחר האחרון של השבוע נפתח על רקע ירידות שערים בשווקי ארה"ב והמזרח. על אף פתיחה חיובית בשווקי אירופה רשם השוק המקומי ירידות שערים לאורכו של יום המסחר, שהלכו והתעצמו לקראת סיומו והסתכמו בכ-1%.
בסיכומו של שבוע רשמו מדד המעו"ף ומדד ת"א 100 ירידות של כ-7.8% וכ-7.5% בהתאמה, מדד הטכנולוגיה רשם ירידה של כ-7.5%, מדד הבנקים רשם ירידה של כ-9.7% ומדד הנדל"ן רשם ירידה של כ- 6.25%. בשבוע שלילי זה, בלטה לחיוב מניית כלל ביוטכנולוגיה שעלתה בכ-6.5%, כאשר מנגד בלטה לשלילה מניית אינטרנט זהב שירדה בכ-20%.
שבוע סוער באג"ח הקונצרני
בשוק אג"ח היינו עדים לשבוע לא רגוע אף בשוק אג"ח הממשלתי לצד שבוע סוער בשוק אג"ח הקונצרני. כך, בעוד שאג"ח הממשלתיות השקליות, רשמו עליות שערים קלות בחלקו הקצר-בינוני של העקום, בחלקו הארוך של העקום נרשמו ירידות, וזאת על אף שתשואת אג"ח ל-10 שנים של ממשלת ארה"ב שבה וירדה מתחת לשיעור ל 2%.
מגמה דומה ראינו אף באג"ח הממשלתיות צמודות המדד שרשמו יציבות עם נטייה לעליות קלות בחלקו הקצר-בינוני של העקום לצד ירידות בחלקו הארוך.
סקטור אג"ח הקונצרני, הושפע לשלילה מהמגמה השלילית בשווקי המניות ומהסדר החוב בדלק נדל"ן ששב והעלה את חששות המשקיעים. בסיכומו של שבוע רשמו מדדי התל בונד 20 התל בונד השקלי ירידות של כ-0.7% וכ-0.8% בהתאמה. במקביל, אג"ח המדורגות נמוך יותר ו/או שלא מדורגות כלל רשמו ירידות שערים חדות יותר, בין היתר לאור פדיונות בקרנות הנאמנות המתמחות בתחום והתגברות חשש המשקיעים עקב הסדר החוב המוצע בדלק הנדל"ן.
בגזרת ההנפקות, לא נרשמה כל הנפקה.
הכותבים הם מנהל ההשקעות הבכיר ואנליסט באדמונד דה רוטשילד שרותי השקעות בע"מ ("החברה"), העוסקת בניהול השקעות ובשיווק השקעות. אין באמור משום הצעה, המלצה ו/או שידול לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ני"ע כלשהם. הכותב, החברה ו/או חברות קשורות שלה, ו/או קרנות נאמנות שבניהולן, עובדיהן,נושאי משרה, בעלי שליטה בהם, עשויים להחזיק לרכוש ו/או למכור ני"ע המתוארים בכתבה ו/או שיש להם זיקה אחרת לני"ע, כולם או חלקם, אחרי, במהלך או לפני פרסום הכתבה.
לפנייה לכתב/ת 
