אושר: מימון קניית תעודות סל - רק מדמי הניהול
בשורות טובות לחוסכים: ועדת הכספים אישרה את תקנות האוצר האוסרות על הגופים המוסדיים לממן מחסכונות העמיתים הוצאות הכרוכות בהשקעות בתעודות סל הניהול. בכך מבקשת המדינה למנוע מצב של תשלום כפול, כפי שקיים היום
ועדת הכספים אישרה היום (ג') תקנות של שר האוצר האוסרות על הגופים המוסדיים בשוק ההון השולטים בחברות הביטוח, בקופות הגמל ובקרנות הפנסיה לממן מחסכונות העמיתים את ההוצאות הכרוכות בהשקעותיהם בתעודות סל, מעבר לדמי הניהול שהם גובים מהם. התקנות אושרו כהוראת שעה לשנה ו-9 חודשים, נוכח מחאת איגוד תעודות הסל שהתקנות יפגעו קשות בשוק ההון. התוקף הזמני נועד לבחון אם יש ממש בטענה.
תעודות הסל הן מכשיר השקעה שמנפיקים הגופים הפיננסיים המושפע ממדדים שונים של שערי המניות, איגרות החוב, מטבע חוץ, סחורות ועוד. מנפיק התעודות מאפשר למשקיע הרוכש אותן לקבל את כספו בכל רגע נתון. ההשקעה בתעודות סל מצריכה מיומנות שלא קיימת כיום ברוב הגופים המוסדיים, והם נדרשים לשלם לצד שלישי שיבצע עבורם את המסחר בפועל בתעודות.
התקנות אושרו לאחר משא ומתן ארוך בין הממונה על שוק ההון באוצר למוסדיים, לבורסה ואיגוד לשכות המסחר. הוועדה קיבלה את עמדת האוצר כי מוטב להעדיף את טובת עמיתי הקופות והקרנות. זאת במסגרת מאמצי האוצר להפחית ככל האפשר את דמי הניהול והשתתפות העמיתים בהוצאות על השקעותיהם.
הפחתה של 40% בדמי הניהול בגמל
האישור ניתן למרות אזהרת יו"ר דירקטוריון הבורסה, שאול ברונפלד, ש"התקנות החדשות יסבו לשוק ההון נזק שאינו שקול לפגיעה בעמיתים, שהיא קטנה יחסית". גם מנפיקי התעודות ואיגוד החברות הציבוריות חזרו והשמיעו הטענה שהתקנות יאלצו להוציא מענף תעודות הסל השקעות במיליארדי שקלים שיקטינו את הסחירות במניות ואג"ח של החברות הקטנות, תוך העדפת הגדולות ויגדילו את השקעות המוסדיים בחו"ל.הממונה על אגף שוק ההון עודד שריג, הגיב לטענות באומרו, "שההוצאות בהשקעות בתעודות הסל מעמיסות על עמיתי הקרנות והקופות עלות שנתית ממוצעת של כ-300 שקל בנוסף לדמי הניהול הקיימים (כ-2%). אין מקום לחייב את הלקוחות בהוצאה הזאת והגופים חייבים לספוג אותה בדמי הניהול הרגילים".
הוחלט כי תוקף התקנות יהיה מראשית החודש הבא, ה-1 במרץ 2012, עד ה- 31 בדצמבר 2013, כאמור, כתקופת מבחן של השפעתן על שוק ההון.
בנוסף, האוצר הגיש לאישור ועדת הכספים תקנות המפחיתות ב-40% את תקרת דמי ניהול שניתן לגבות מצבירה בקופות גמל. כיום ניתן לגבות דמי ניהול של עד 2.0% מהצבירה בעוד התקנות החדשות מתירות גביה של 1.2% לכל היותר. על התקנות הצפויות הודיע האוצר לוועדה עוד בשבוע שעבר.
לפנייה לכתב/ת 
