משקיעים בבורסה? זהירות ממס כפול

אם יש לכם הכנסות מהשקעה בבורסה, סביר להניח כי תשלמו מסים בשיעור של 25%. אולם, לרשות המסים יש סמכות, בתנאים מסוימים אשר יפורטו להלן, לסווג אחרת את ההכנסות שלכם משוק ההון, ולהטיל עליכם מס אשר עשוי להגיע ל- 48%.

מדובר בפערי מיסוי של כמעט פי שתיים, ולפיכך חשוב לבחון היטב את ההוראות בעניין זה כדי למנוע מיסוי דרקוני של ההשקעות שלכם. במקרים מתאימים רצוי לערוך תכנון מס, ואף לשקול לבצע את ההשקעות באמצעות חברה זרה.

מהו שיעור המס על ההשקעות בבורסה?

בדיני המסים מבחינים בין "משקיע" בניירות ערך שאצלו ההכנסה היא פאסיבית, לבין "סוחר" בניירות ערך שאצלו ההכנסה היא עסקית. בהתאם לדיני המסים, מי שמוגדר כ"משקיע" משלם בעיקרון מס בשיעור של 25% על רווחי הון לעומת "סוחר" אשר עשוי לשלם את המס השולי המקסימאלי בשיעור של 48%.

כיצד מחליטים אם מדובר בסוחר או משקיע?

פקודת מס הכנסה אינה מגדירה את המונח "סוחר" או הכנסה שתיחשב כהכנסה מעסק. עם זאת, במספר פסקי דין נקבעו מבחנים שונים באמצעותם ניתן יהיה לענות על השאלה האם מדובר בהכנסה המאופיינת כהכנסה עסקית או שמא כהכנסה מהון אשר באופייה היא פאסיבית.

ב. מבחן תקופת ההחזקה בנכס - לפי מבחן זה תקופת החזקה קצרה בנכס עשויה להצביע על פעילות עסקית. רכישת ניירות ערך ומכירתם באותו חודש יכולה עדיין להיחשב כפעולה הונית.

ג. מבחן הבקיאות והמומחיות - על פי מבחן זה פעילות בתחום הבקיאות והמומחיות מעידה על פעילות עסקית. חלק גדול מהפעילות בבורסה מתבצע באמצעות בנקים, יועצי השקעות או ברוקרים. השקעה באמצעותם לא הופכת את הרווחים מההשקעה הונית להכנסה עסקית בשל כך בלבד.

ד. מבחן היקף ההשקעה – בהתאם למבחן זה היקף השקעה גבוה מצביע על פעילות עסקית. יצויין כי יש ליישם מבחן זה גם לאור היקף ההשקעה בהשוואה להיקף פעילות של הנישום בתחומים אחרים ובשים לב למשאביו הכספיים.

ה. מבחן המימון - בהתאם למבחן זה מימון פעילות בניירות ערך באמצעות הלוואות בעיקר לזמן קצר, מעיד על פעילות עסקית. לפיכך, נטילת אשראי בנקאי למימון פעולות בניירות ערך עשויה להוות אינדיקציה לסיווג הרווחים מניירות הערך כעסקיים.

ו. מבחן הארגון - בהתאם למבחן זה קיומו של מנגנון, צוות עובדים, מקום עבודה קבוע, מערך רישומי ותיעוד מסודר יש בהם כדי להעיד על קיומו של עסק.

ז. מבחן ההבשלה וההשבחה - בהתאם למבחן זה, ביצוע פעולות להעלאת ערך הנכס מצביע על פעילות עסקית.

ח. מבחן טיב הנכס - בהתאם למבחן זה טיבו של הנכס יכול גם הוא להשליך על סווג ההכנסה. אופי ספקולטיבי של ניירות ערך, כמו השקעה בנגזרים פיננסיים, יכול להצביע על כך שמדובר בהכנסה עסקית.

ט. מבחן הנסיבות המיוחדות - בהתאם למבחן זה, היותה של ההכנסה מניירות ערך הכנסה עסקית תילמד מן הנסיבות הכרוכות בעסקה. מבחן זה מהווה "מבחן גג" שבכוחו לשנות את התוצאה משקלול המבחנים בצורה דרמאטית. הכוונה היא לנסיבות המיוחדות שכרוכות במקרה העומד לבחינה, נסיבות המאפילות בחשיבותן על המבחנים האחרים ובכוחן להכריע אם המדובר בפעילות עסקית אם לאו.

אם אתם חוששים מכך שרשות המסים תבחן את העסקאות שלכם בבורסה ותסווג מחדש את ההכנסות שלכם מהכנסות הוניות (שיעור מס של 25%) להכנסות עסקיות (שיעור מס של 48%), רצוי להצטייד בחוות דעת מקצועית פרטנית.