הבורסה ננעלה בעליות; ת"א 25 הוסיף 1.5%

הבורסה בתל-אביב ננעלה היום (א') בעליות על רקע המגמה החיובית שנרשמה בסוף השבוע בשוקי העולם לאחר השקת התוכנית לרכישת אג"ח על ידי הבנק המרכזי באירופה. 

המסחר נפתח באיחור של 10 דקות. הבורסה הסבירה זאת כי נרשמה תנודה חריגה של 7% במניית מלאנוקס המהווה 12.09% ממדד ת"א 25 ולכן מנגנון "פתיחה אנגלית" הופעל פעמיים.

הבורסה הפעילה ביום חמישי מנגנון חדש למיתון תנודות שערים חדות בניירות ערך הנגרמות עקב טעויות או פעילות חריגה; אם תנודת השער צפויה להיות חריגה, העסקה לא מתבצעת ומתקיימת הפסקת מסחר בת 5 עד 6 דקות. באותן דקות ניתן לבטל את הפקודה שגרמה לתנודה החריגה הצפויה ולהגיש פקודות חדשות. לפיכך, פתיחת המסחר תהיה בין 09:45 ל-09:46 וסיומו - בין 16:25 ל-16.26.

מדדי מניות

מדד תל-אביב 25 עלה ב-1.52% ל-1,129.45 נקודות; מדד תל-אביב 100 עלה ב-1.7% ל-1,006.13 נקודות; מדד בלוטק 50 עלה ב-0.56% ל-344.45 נקודות ומדד נדל"ן עלה ב-2.22% ל-239.47 נקודות.

ברקע המסחר

בורסות וול סטריט ננעלו ביום שישי בעליות קלות בצל אכזבה מנתוני תעסוקה חלשים לחודש אוגוסט. בורסות המזרח הרחוק רשמו עליות שערים חדות בעקבות נאומו של נגיד הבנק המרכזי האירופי מריו דראגי. סין זינקה ב-4.1% כשברקע למסחר הוכרזה תוכנית מקיפה להקמת תשתיות במדינה. בורסות אירופה הגיבו לתוכנית של דראגי בעליות כאשר התשואה על האג"ח של ממשלת ספרד ל-10 שנים ירדה מתחת ל-6%.

"לאור ההאטה הכלכלית במשק המקומי צפוי המשך עלייה בשיעור האבטלה בחודשים הבאים", כותבים כלכלני בנק לאומי בסקירתם השבועית. "ההאטה הכלכלית והשלכות הרגולציה באות לידי ביטוי בתוצאות החברות ובביצועי השוק המקומי.

העמקת ההאטה בכלכלה האירופית עלולה להוות עול נוסף על החברות המקומיות ובעיקר על אלו מוטות הייצוא". לדבריהם, "מחזורי המסחר צפויים להמשיך ולהיות נמוכים יחסית. אלו עשויים להביא לגידול נוסף במספר הצעות הרכש, המתבצעות לאחרונה במחירים נמוכים". לראשונה זה כחודש שערו היציג של הדולר נקבע מתחת לרף ה-4 השקלים - על 3.88 שקלים.

מניות במרכז

בהתאם לציפיות, הבנק המרכזי האירופי (ECB) הציג ביום חמישי פרטים נוספים לגבי תוכנית רכישות האג"ח החדשה עליה הכריז רק לפני חודש. "רוב פרטי התוכנית שהוצגו לא מחדשים שום דבר, אולם העובדה שה-ECB הכריז כי התוכנית לא תהיה מוגבלת הן בהיקף הרכישות והן בזמן, הוסיפה צבע ללחיי המשקיעים ברחבי העולם", כותב אורי גרינפלד מפסגות.

הרכישות יתבצעו באג"ח עם טווח לפדיון שבין שנה ל-3 שנים ויהיו מעוקרות באופן מלא. "משמעות העיקור (סטריליזציה)", מסביר גרינפלד, "היא שכל אירו שה-ECB יעביר למשק תמורת אג"ח הוא יספוג בחזרה וזאת על מנת לא להגדיל את כמות הכסף במשק ולייצר ציפיות אינפלציוניות. גם בתוכנית הרכישות הקודמת של ה-ECB במחצית השנייה של 2011, כמו גם ברכישות הדולרים של בנק ישראל, הייתה אמורה להתבצע סטריליזציה כזו, אולם בפועל, בשני המקרים, בוצעה רק באופן חלקי.

"דרך אגב, הדרך של ה-ECB לספוג את עודפי הנזילות היא על ידי מכרזים הפוכים שבועיים בהם ה-ECB מאפשר לבנקים לקבל ריבית גבוהה יותר על הפיקדונות שלהם בבנק המרכזי", כך לפי גרינפלד. בתוך כך מניות הבנקים מגיבות היום לראשונה בבורסה להחלטה של דראגי בעליות חדות.

"לאור ההאטה הכלכלית במשק המקומי צפוי המשך עלייה בשיעור האבטלה בחודשים הבאים", כתבו כלכלני בנק לאומי בסקירתם השבועית. "ההאטה הכלכלית והשלכות הרגולציה באות לידי ביטוי בתוצאות החברות ובביצועי השוק המקומי. העמקת ההאטה בכלכלה האירופית עלולה להוות עול נוסף על החברות המקומיות ובעיקר על אלו מוטות הייצוא". לדבריהם, "מחזורי המסחר צפויים להמשיך ולהיות נמוכים יחסית. אלו עשויים להביא לגידול נוסף במספר הצעות הרכש, המתבצעות לאחרונה במחירים נמוכים".

שוק האג"ח 

אג"ח אי.די.בי מסדרה ג' ו-ה' עם מח"מ של שנה מאבדות 5.5% ונסחרות בתשואה לפדיון של 290%. מנגד, אג"ח דיסקונט השקעות (דסק"ש) מקבוצת אי.די.בי מסדרה ט' עם מח"מ 2.3 תשואה לפדיון של 23% עולה ב-6.7%. "התחזקות של קרדיס סוויס בשבועות אחרונים, והתחזקות הבנקים באירופה ייגרמו לכור לרשום רווח. אנו רואים את הנקודה החיובית בסדק"ש על רקע אפשרות מכירת החברה הבת", אמר יעקב שלח מנהל השקעות במגדל שוקי הון. מניית דסק"ש עלתה ב-13%.

"שוק האג"ח הממשלתי רגוע מאד וסך הכל לא משתנה. אנו רואים רמה לא נמוכה של התשואות בארה"ב. מדדי התל בונד עולים ב-0.7% על רקע תקופה קצת יותר טובה בשוק המניות אחרי שראינו ירידה בחודש הקודם ועליית מהרווחים", הוסיף שלח.

מניות במרכז 

יום לפני המועד האחרון לקיבול הצעות הרכש לחברת גרנית, קבוצת עזריאלי הודיעה לבורסה כי היא מעלה את מחיר ההצעה ב-25% ל-5.49 שקל למניה. לפי ההצעה החדשה קבוצת עזריאלי תשלם 318 מיליון שקל בתמורה ל-39.39% מהון המניות של גרנית הכרמל שלא נמצאות בבעלותה, המשקפים פרמייה של 15% על מחיר הבסיס של מניית גרנית היום בפתיחת המסחר בבורסה בתל אביב. לדברי שלח, "ישעיהו לנדאו, בעל מניות גדול בחברה, כבר נענה להצעת הרכש הראשונה. במחיר הנוכחי אני מניח שההצעה תהפוך לחברה פרטית".

המניות רציו, דלק קידוחים ואבנר זינקו בכ-7% לאחר שהשותפות בפרויקט לווייתן הודיעו הבוקר לבורסה כי קיבלו ההצעה מחברות בינלאומיות לרכישת 30% ממאגר לווייתן שבשטח רישיונות רחל ו-עמית. מדובר בהצעה מחברות מובילות בתחום חיפושי הגז והפקתו שלקחו חלק בהליך החיפוש. "נוכח מיעוט הפרטים, כאשר השותפות אינן נוקבות בשמות החברות הבינלאומיות ולא בסדרי גודל של סכומים עליהם מדובר, אנו מניחים כי השווי המינימאלי ינוע בטווח שבין 6 ל-7 מיליארד דולר - בתרחיש של פיתוח מלא של המאגר בלוחות הזמנים שציונו", כך לפי אלה פריד מלאומי שוקי הון. 

מניית מלאנוקס נופלת במסחר בתל-אביב אחרי צניחה במסחר בוול סטריט ביום שישי על רקע הורדת המלצה שקיבלה מניית החברה מבית ההשקעות סטיפל ניקלאוס. בבית ההשקעות הורידו את ההמלצה מ-"קנייה" ל-"החזק", על רקע הערכתם כי מחיר המניה משקף במלואו את השיפור בתוצאות החברה.

למרות זאת, העלו בבית ההשקעות את תחזיתם לתוצאות החברה והם צופים כעת הכנסות של 532.7 מיליון דולר ב-2012 לעומת תחזית קודמת להכנסות של 529.7 מיליון דולר והכנסות של 676 מיליון דולר ב-2013 לעומת תחזית קודמת להכנסות של 640 מיליון דולר. לדברי אמיר שלח ממגדל שוקי הון, "מלאנוקס הכבידה מאד על המעו"ף כאשר היא לבד מורידה את המעו"ף כמעט ב-1%. יחד עם היחלשות הדולר על רקע התחזקות היורו וכן פערי ארביטרז' גורמים לירידה במניה".

מעל לשנה חלפה מאז תחילת המשא ומתן בהסדר החוב בדלק נדל"ן – והסאגה עוד נמשכת. מדובר במחלוקת בין שתי נציגויות (ה' וכה') על אופן החלוקה של כמה מיליונים בלבד. אתמול חשף "כלכליסט", כי לאחר עוד מרתון דיונים בסוף השבוע, שבו הבהירו הראל ומנורה לתשובה כי לא יהיו מוכנים לוותר על סכום נוסף, תשובה החליט שלא לקחת סיכון שהסדר החוב יקרוס, ולכן החליט להזרים עוד 10 מיליון שקל. אלא שהסכום לא הספיק בכדי לגשר על הפערים שבין הסדרות, והבוקר הוחלט כי תשובה יגדיל את סדרות האג"ח ב-18 מיליון שקל.

דירקטוריון בזק אישר הבוקר חלוקת דיבידנד בסך של 997 מיליון שקל, המהווים את כל יתרת העודפים לחלוקה. 

בבילון הודיעה היום כי הגישה ביום שישי תשקיף לרשות ניירות ערך בארה"ב לקראת ההנפקה הצפויה של המניה בוול סטריט. 

מניות הכשרה אנרגיה ומודיעין ריכזו עניין לאחר כישלון קידוח מירה והצניחה החדה במחיריהן ביום חמישי. מנכ"ל הכשרה אנרגיה, אוהד מראני, אמר כי "קידוח מירה הופסק לאחר שהגענו לנקודת המטרה ואנחנו מתחילים לבצע לוגים חשמליים לממצאים. לא היו לנו ממצאי הידרוקרבונים משמעותיים והתוצאות יהיו יותר מובהקות בעוד כמה ימים לאחר שננתח אותם. בעוד כמה ימים נעבור לקידוח שרה". 

חברת הנדל"ן סנטראל יורופיאן שבשליטת נמרוד רינות ורותי עופר הציגה בסוף השבוע לבעלי האג"ח הצעה להסדר חוב, שגוזרת על המשקיעים תספורת אגרסיבית של כ־75%. בחברה בונים כנראה על העובדה כי במקרה של פירוק לא יקבלו בעלי האג"ח דבר.

מניית אי.די.בי אחזקות תיסחר על רקע המשבר בו נמצאת הקבוצה. "כלכליסט" פרסם כי לדברי מחזיקי האג"ח הגדולים, החל המהלך להסדר חוב בקבוצה. מחזיקי האג"ח ייפגשו היום עם נוחי דנקנר. 

בית המשפט האריך את הקפאת ההליכים בטאו תשואות שבשליטת אילן בן דב עד ל-16 לספטמבר. בכך החברה דוחה את הפירוק שנדרשו מחזיקי האג"ח להגיש בחמישי האחרון. זאת לאחר שבן דב ביקש הדחייה על מנת לבחון מימוש נכס בהונגריה לטובת מימון ההקפאה.