למרות המבצע: הבורסה בת"א עלתה ביותר מאחוז

המסחר בבורסה של תל-אביב ננעל היום (א') בעליות שערים, בצל המשך הלחימה בדרום ועל רקע המגעים להפסקת אש. עם זאת, הורגשת ירידה חדה במחזור המסחר, שהסתכם ב-425 מיליון שקל בלבד. 

מדדי מניות

מדד תל-אביב 25 עלה ב-1.41% ל-1,198.38 נקודות. מדד תל-אביב 100 עלה ב-1.08% ל-1,056.44 נקודות. מדד בלוטק 50 עלה ב-0.24% ל-326.18 נקודות. מדד נדל"ן עלה ב-0.84% ל-279.04 נקודות.

ברקע המסחר

הירי מרצועת עזה לא נפסק גם היום, כאשר ביום חמישי בערב נכנסה תל-אביב לראשונה לטווח הרקטות מרצועת עזה. במחלקת המחקר של בנק דיסקונט מעריכים כי תגובת שוק המניות למבצע עמוד ענן מתונה ומהווה אירוע נקודתי קצר. מבצע עמוד ענן נפתח בהפתעה עם חיסולו של מפקד החמאס אחמד אל-ג'עברי אך ההשפעה על שוק המניות תלויה באורך המבצע.

"במידה והמבצע יתארך ואף יתפתח אנו צופים תגובה שלילית ארוכת טווח של שוק ההון כפי שראינו במהלך האינתיפאדה השנייה", כתבו בדיסקונט. "אין ספק כי כניסה למערכת צבאית גוררת לאי ודאות כלכלית".

ירון דייגי, מנכ"ל פסגות קרנות נאמנות, ואורי גרינפלד, מנהל מחלקת מאקרו התייחסו למצב בדרום ואמרו כי: "ניתן להסיק מהעבר כי עלויות המבצע אינן גבוהות עד כדי שישפיעו על שוק האג"ח. אם ניקח בחשבון כי עלות המבצע תסתכם ב-5 מיליארד שקל, מדובר בסה"כ בכחצי אחוז מבחינת הגירעון ולכן לא צפויה השפעה מהותית על שוק האג"ח".

"הממשלה מכניסה את הוצאות המבצע לסעיפים חד פעמיים מחוץ לתקציב, לכן לא צפוי שינוי בדירוג החוב של ישראל", הוסיפו בפסגות. "יחד עם זאת, המבצע מטיל סימן שאלה בדבר יכולת הממשלה לקצץ 15 מיליארד שקל בתקציב 2013 ובעיקר בתקציב הביטחון", הוסיפו.

עידן אזולאי, מנכ"ל אפסילון קרנות נאמנות, התייחס גם הוא למצב בדרום ואמר כי "בהנחה שהמצב הבטחוני לא יחמיר, אני סבור שעולות מספר הזדמנויות כניסה לשוק במניות. במקביל ועל אף המדד הנמוך, אני עדיין רואה באג"חים הקונצרניות הצמודות את האפיק המועדף מבין האפיקים הסולידיים".

התוצר של המשק הישראלי, שהוא סך המוצרים והשירותים שאנחנו מייצרים, גדל ברבעון השלישי של השנה בשיעור שנתי של 2.9%. זאת לעומת קצב גידול של 3.4% ברבעון השני, ושל 3.1% ברבעון הראשון של 2012 וברבעון האחרון של שנת 2011. התוצר של הסקטור העסקי גדל ברבעון השלישי אף בשיעור מעט נמוך יותר, של 2.7%, לעומת 3.9% ברבעון הקודם. כך מתברר מאומדן ראשון של החשבונות הלאומיים לרבעון השלישי של השנה, שפרסמה היום הלמ"ס.

מדד חודש אוקטובר שפרסמה ביום חמישי הלמ"ס הפתיע וירד ב-0.2%, זאת בניגוד לרוב ההערכות המוקדמות שצפו עלייה קלה בשיעור דומה. כתוצאה מכך מסתכמת כעת האינפלציה בפועל המחושבת 12 חודשים לאחור (מדד אוקטובר 2011) ב-1.8%, ולכן היא ממשיכה להיות מתחת למרכז תחום היעד השנתי שקבעה הממשלה (1%-3%).

המסחר בוול סטריט ננעל ביום שישי בעליות: דאו ג'ונס עלה ב-0.4%, 500 S&P עלה ב-0.5%, ונאסד"ק הוסיף 0.6%, אך עם זאת בסיכום שבועי דאו ג'ונס ונאסד"ק ירדו ב-1.8%. מבחינת הנאסד"ק מדובר בשבוע השישי ברציפות של ירידות - הרצף הארוך זה שש שנים.

שוק האג"ח

במקביל לעלייה במדדי המניות שוק איגרות החוב הממשלתיות רשם עלייה של עד 0.5%. איגרת החוב הממשלתית ל-10 שנים (שחר) עלתה ב-0.41% לתשואה של 3.95% והשלימה זינוק של 8.3% מתחילת השנה. 

מניות במרכז

ההכנסות ברבעון השלישי של מכתשים אגן הסתכמו ב-643.5 מיליון דולר, בהשוואה ל-638.5 מיליון דולר ברבעון השלישי של שנת 2011. הגידול נבע מעלייה במחירי המכירה וגידול בכמויות שנמכרו באסיה ובאירופה, אשר קיזזו את התנודות השליליות בשערי החליפין והעלייה במחירי חומרי הגלם ועלויות התפעול בהשוואה לרבעון השלישי של שנת 2011.

חברת צינורות המזרח התיכון דיווחה על עלייה של 17% בהכנסות ממכירות ברבעון השלישי ל-161.7 מיליון שקל, בהשוואה ל-138.7 מיליון שקל ברבעון המקביל. הרווח הנקי זינק ל-7.4 מיליון שקל לעומת 74 אלף שקל ברבעון המקביל.

פועלים אי.בי.אי, חברת החיתום מקבוצת פועלים שוקי הון, דיווחה על תוצאותיה לרבעון השלישי והציגה ירידה במספר ההנפקות בהן השתתפה ובגיוסים ועלייה בהפסד. החברה דיווחה על הפסד לאחר מס של 1.3 מיליון שקל לעומת הפסד של 300 אלף שקל ברבעון המקביל.

גז זאבי חושף את כל הקלפים בפני מחזיקי האג"ח ביפנאוטו. בעקבות העובדה שההסדר הקודם בין זאבי למחזיקים ביפנאוטו החזקות נכשל לאחר שבנק מזרחי סירב לשחרר את השיעבוד על הקרקע אשר היתה אמור לעבור לידי המחזיקים, הנהלת החברה ובעל השליטה בה האיצו את המהלכים למצוא קונה ליפנאוטו, שיזרים את הכסף שיאפשר לפרוע את האג"ח. המגעים טרם הבשילו, וזאבי הציע למחזיקים השתתפות מלאה במו"מ החסוי. למרות זאת, אם לא ימצא קונה עד ה-21 בינואר 2013, זאבי הודיע כי לא יתנגד למהלך של נקיטת הליכים מצד המחזיקים, כולל בקשת פירוק.

קמן אחזקות שבשליטת רוני אלרואי מגיעה לזמן פציעות. שופט בית המשפט המחוזי, איתן אורנשטיין שדן בכל בקשות הכינוס שהוגשו לחברות הקבוצה, אישר הבוקר את בקשת מינוי כונס נכסים לטובת הנושים של הקבוצה.

רק לפני מספר שבועות, עם פרסום דו"חות הרבעון, טענה טבע כי אין בכוונתה לבצע רכישות בתקופה הקרובה, אולם כעת מתברר כי למרות הדברים האמורים טבע ניהלה מגעים ראשוניים לרכישת הנדוק בתמורה לכ-170-250 מיליון דולר. מטבע לא הגיבו, אולם החברה הקוריאנית אישרה את המגעים לכלי התקשורת המקומיים בקוריאה.

דלק קידוחים ואבנר דיווחו בסוף השבוע על תוצאותיהן לרבעון השלישי של השנה והציגו ירידה ברווח הנקי שנבע בעיקר מקיטון בהכנסות ממכירת גז מהשקעה בפיתוח המאגרים נועה ופינקלס. דלק קידוחים דיווחה כי ברבעון השלישי הסתכמו ההכנסות ממכירת גז בניכוי תמלוגים ב-28.8 מיליון דולר, בהשוואה להכנסות של 51.3 מיליון דולר אשתקד ו-16.3 מיליון דולר ברבעון הקודם. הקיטון בשיעור של 44% נבע בעיקר מירידה באספקת הגז הטבעי ללקוחות פרוייקט ים תטיס.