ת"א נסגרה בירידות; מלאנוקס צנחה ב-17%

יום סוער עבר על הבורסה של תל אביב אחרי שאמש דיווחה מלאנוקס על אזהרת רווח לרבעון הרביעי של השנה. המדדים המובילים ננעלו בירידות במחזור של 1.49 מיליארד שקל, כאשר מלאנוקס ומגדל ריכזו שליש ממחזור המסחר הכולל.

מדדי מניות

מדד ת"א 25 ירד ב-0.88% ל-1,210.62 נקודות, מדד ת"א 100 ירד ב-0.92% ל-1,074.25 נקודות, מדד בלוטק ירד ב-2.11% ל-318.11 נקודות ומדד נדל"ן ירד ב-0.64% ל-319.12 נקודות

בסיכום שבועי ת"א 25 עלה השבוע ב-2.2% והשלים עלייה של 9.2% ב-2012. ת"א 100 עלה השבוע ב-2.5% והשלים עלייה של 7.2% ב-2012. בסיכום שנתי גייס משרד האוצר 82.3 מיליארד שקל ברוטו בהנפקות אג"ח ב-2012.

ברקע המסחר

"הנתונים האחרונים שפורסמו למשק הישראלי מצביעים על האטה מסוימת" - כך עולה מסקירה שפורסמה על ידי חברת הביטוח 'הכשרה'. "שנת 2012 הסתיימה בתשואות חיוביות במרבית שוקי המניות בעולם וזאת למרות המשבר באירופה. תשואת האג"ח הממשלתיות בעולם המערבי ירדו והניבו למשקיעים רווחי הון. הנתונים האחרונים שפורסמו למשק הישראלי מצביעים על האטה מסוימת דבר שבנק ישראל ראה ועל כן הוריד את הריבית לרמה של 1.75% בהתאם לתחזיות שפרסמנו בחודש הקודם וההערכה שלנו כי נראה בחודשים הקרובים הורדת ריבית נוספת של רבע נקודות האחוז".

על פי התחזית של הכשרה "זרימת הגז השנה לא תילקח בחשבון בשיקולי הריבית, כך על פי בנק ישראל, בשל ההשפעה הזניחה על שוק התעסוקה".

מסיכום חודש דצמבר של הבורסה בתל אביב עולה כי המחזור היומי במניות בחודש שעבר הסתכם ב-1.2 מיליארד שקל – גבוה ב-30% מהמחזור בחודש הקודם. בסיכום שנת 2012 הסתכם המחזור היומי במניות ב-1.1 מיליארד שקל ביום, מחזור הנמוך ב-38% לעומת השנה הקודמת.

מניות במרכז

מלאנוקס (ירדה ב-17.30%) .בניהולו של איל ולדמן פרסמה אתמול בלילה אזהרת רווח והודיעה כי הכנסות החברה לרבעון הרביעי צפויות להיות בטווח של 119 מיליון דולר עד 121 מיליון דולר – מתחת לצפי הקודם שפרסמה החברה לרווח של 145 מיליון עד 150 מיליון דולר. בכך יסתכמו הכנסות החברה השנתיות ב-500 מיליון דולר – עלייה מ-259 מיליון דולר ב-2011. מניית מלאנוקס צנחה בוול סטריט בכ-14% במסחר המאוחר וזאת לאחר שב-12 החודשים האחרונים זינקה המניה בשיעור של 88%.

יניב פגוט, האסטרטג הראשי של קבוצת איילון הגיב לאזהרת הרווח שסיפקה מלאנוקס: "מניית מלאנוקס עלתה ב-2012 ב-81% על אף המימושים האחרונים והיא אחראית לחלק לא מבוטל מן התשואה הנומינלית החיובית של מדד ת"א 25 אשתקד. שוב הוכח כי מניה המתומחרת במכפיל רווח גבוה של מעל 50 בשיא, נדרשת לצמיחה פנומנלית בשורת ההכנסות והרווח על מנת לתמוך במחיר שכזה. מעטות החברות, אם בכלל, המסוגלות לעשות זאת לאורך זמן.

"לקח נוסף וחשוב לפעילים בשוק ההון הוא שלרוב 'אין עשן בלי אש', מה שנראה כמו אזהרת רווח ומריח כמו אזהרת רווח הינו אזהרת רווח, השוק לרוב אינו טועה".

מנגד, ציין פגוט שאין מדובר בסוף הדרך מבחינת פוטנציאל הצמיחה של החברה קדימה: "אין להספיד את מלאנוקס. מדובר בחברה עם יסודות טכנולוגיים מצויינים הפועלת בשוק צומח של צורך גובר בהעברת נפחי נתונים גדולים ברחבי הארגון. מטבע הדברים, מתרחשות תקלות בדרך והחברה תידרש ללמוד לנהל ציפיות שוק טוב יותר בעתיד".

בנק לאומי (ירד ב-1.51%) החל אתמול במכירת אחזקותיו (10%) בחברת הביטוח מגדל (ירדה ב-2.55%). אף שהחלטתה של הנהלת הבנק בראשות רקפת רוסק עמינח, לממש את האחזקות במגדל התקבלה כבר לפני תקופה, בלאומי חיכו לעיתוי המתאים כדי למכור את החבילה במחיר גבוה ככל האפשר, כך שהמכירה לגופים מוסדיים נעשתה בהנחה של 2.5% על מחיר השוק של מגדל - 6.1 מיליארד שקל - לאחר שמנייתה זינקה ב-25% בחצי השנה האחרונה.

מודיעין אנרגיה (עלתה ב-2.76%) הודיעה היום כי הגיעה להסכמות עם מפעילת הקידוח ברישיון גבריאלה אשר עתידה לבצע את הקידוח המתוכנן בשטח הרישיון, לגבי מכתב אשראי שהעמידה השותפות. ברישיון גבריאלה מחזיקים מודיעין, אדירה אנרגיה ו-Brownbarb.

חברת בזן (עלתה ב-1.25%), שבשליטת עידן עופר, החלה להפעיל את מתקן זיקוק הדלקים החדש שלה בהיקף מלא. מדובר במתקן בעל יכולת הפקת תזקיקים באיכות גבוהה עבור תעשיות הרכב, הפולימרים והטקסטיל. בהקמת המתקן הושקעו כחצי מיליארד דולר ובנייתו נמשכה כשלוש שנים. מתקן הזיקוק החדש, שמכונה גם "פצחן מימני" או "מידן", היה אמור לפעול כבר לפני חצי שנה, אולם הפעלתו נדחתה בשל העדר גז טבעי.

חברת אנלייט (זינקה ב-13.33%) מקבוצת יורוקום דיווחה הבוקר על מו"מ להכנסת קרן נוי כשותפה בפרויקט השדה הסולארי שהיא מקימה בחבל חלוציות. מדובר בשדה קרקעי שיפיק 55 מגה וואט כשצבר ההכנסות השנתי שמוערך מהפעלתו מגיע ל-80 מיליון דולר בשנה או 1.6 מיליארד שקל לתקופת הפעלה של 20 שנה, זאת בהנחה שתעריפי ייצור החשמל משדות גדולים לא ישתנו.

ההשקעה בהקמת השדה הסולארי נאמדת ב-600 מיליון שקל מתוכם 520 מיליון דולר שאמורים להגיע מבנק לאומי כחוב בכיר. 

בנק דיסקונט (עלה ב-0.36%), בניהולו של ראובן שפיגל, החל במהלכים למימוש אחזקתו בבנק הבינלאומי (ירד ב-2.55%). דיסקונט מחזיק ב-26% ממניות הבינלאומי, ששוויין בשוק עומד כיום על 1.5 מיליארד שקל. לפי ההערכות, דיסקונט יעדיף להפיץ את המניות בשוק, מאחר שמדובר בדרך קלה יותר, שלא דורשת את אישור המפקח על הבנקים - גם אם המחיר במקרה כזה הוא, על פי רוב, נמוך יותר מהמחיר בשוק.

הזדמנות ישראלית (ירדה ב-25.63%), שבשליטת רוני הלמן ואורי אלדובי, דיווחה אתמול בערב לבורסה כי התגלו סימני גז טבעי משמעותיים ברישיון ישי, הנמצ כ-170 ק"מ מערבית לחיפה, ומהווה חלק מתגלית הגז בבלוק 12 אשר נמצא בקפריסין. אך עם זאת דיווחה החברה כי לא ניתן בשלב זה להעריך את הכמויות של הפטרוליום שנמצא או הכדאיות הכלכלית לפיתוח המאגר.