לאחר הודעת הפד: ירידות חדות בוול סטריט

הפסקת התמיכה הצפויה של הפד בשווקים מטלטלת את השווקים: בבורסות וול סטריט היום נסגר המסחר היום (ה') בירידות חדות, בהמשך לירידות שנרשמו אמש לאחר הודעת יו"ר הפד בן ברננקי.

התשואה על האג"ח ל-30 שנה של ממשלת ארה"ב עלתה ל-3.5% - שיא של כמעט שנתיים, מאז ספטמבר 2011. התשואה על האג"ח ל-10 שנים עולה ל-2.41%. העלייה בתשואות משקפת את עליית חששות המשקיעים מהחזר החוב.

מדדי מניות

מדד דאו ג'ונס ירד ב-2.34% ל-14,758.32 נקודות, מדד נאסד"ק ירד ב-2.28% ל-3,364.64 נקודות ומדד S&P 500 ירד ב-2.5% ל-1,588.19 נקודות.

ברקע המסחר

הודעת הפד מאתמול לפיה הבנק יצמצם הרכישות, מותנית בשיפור בשוק התעסוקה והכלכלה האמריקאית. לבנתיים הפד ימשיך ברכישות האגרסיביות של אג"ח בהיקף 85 מיליארד דולר בכל חודש מאז ספטמבר האחרון. ברננקי אמר אתמול כי האפשרות להפחית הרכישות באפשרותה להיות זמנית שכן המשך המדיניות תלוי בהמשך התאוששות הכלכלה. ברננקי לא פסל המשך הרכישות לאחר ההפחתה אם תהיה.

הפד הותיר אמש את הריבית ברמה אפסית - 0.25%. כזכור, מדיניות הפד היא כי הריבית תישאר על רמה אפסית עד ששעור האבטלה יירד מתחת ל-6.5%. מתוך 19 חברי ועידת השוק הפתוח, 15 חשבו כי הפד יעלה את הריבית רק לאחר 2015. זאת לעומת 14 חברים שבפגישה האחרונה במרץ צפו העלאת ריבית נוספת ב-2014.

בסקר כלכלנים שביצעה בלומברג בעקבות הודעת ברננקי אמרו 44% מהמשיבים כי הם צופים שבחודש ספטמבר יצמצם הפד את הרכישות ב-20 מיליארד דולר, להיקף של 65 מיליארד דולר בחודש.

המסחר בבורסות אירופה נסגר בירידות חדות, על רקע הפסקת התמיכה האפשרית של הפד בשווקים. הקאק הצרפתי רשם את הירידה החדה ביותר צניחה של 3.7%. הדאקס הגרמני ירד ב-3.3%, והפוטסי הבריטי נחלש ב-3%.

בשוק הסחורות, נרשמות היום ירידות חדות. הזהב והכסף ירדו לרמה הנמוכה ביותר מזה שנתיים וחצי. הזהב ירד ב-6.6% ל-1,286 דולר לאונקיה. הכסף צנח ב-8.8% ל-19.82 דולר לאונקיה.

באסיה פורסם לפנות בוקר מדד הייצור בסין ואיכזב את התחזיות המוקדמות של האנליסטים. המדד של HSBC ליוני עמד על תוצאה של 48.3 נקודות, בהשוואה ל-49.2 נקודות במאי. בתוך כך איבדה הבורסה במרכזית בסין 3.3% מערכה.

אורי גרינפלד, מפסגות התייחס להודעה של הפד: "בטווח הקצר התנודתיות הגבוהה תמשך וזאת בשל חוסר הוודאות בשווקים לגבי איזו השפעה יותר מהותית, זו של השיפור בכלכלה או זו של הקטנת היקף ההרחבה הכמותית הנובע מכך. בטווח הבינוני, ההשפעה של הקטנת רכישות הפד על שוק המניות צריכה להיות חיובית שכן הפד ימשיך עם מדיניות זו רק במידה והשיפור בכלכלה יהיה בר קיימא ומשמעותי. לעומת זאת, בשוק האג"ח צמצום הרכישות אמור להוביל לעליית תשואות בדיוק מאותה סיבה".

"יחד עם זאת", מוסיף גרינפלד, "בהינתן שגם בתרחיש האופטימי ביותר הריבית לא תועלה בשנתיים הקרובות, מידת ההשפעה של צמצום הרכישות על התשואות מוגבלת. החלק הקצר של העקום מקובע למעשה ולכן כל עליית תשואות היא גם עלייה בתלילות של העקום. עלייה בתלילות מגבירה את האטרקטיביות להארכת המח"מ ומייצרת לחץ לירידת תשואות. לכן אנו לא מצפים לעליית תשואות משמעותית אבל כן לתנודתיות חדה".

מאקרו

דרישות האבטלה לשבוע שהסתיים ב-15 ביוני עלו ב-18,000 אלף ל-354 אלף דרישות. צפי הכלכלנים היה לעלייה ל-340 אלף דרישות בלבד. מספר הדרישות בשבוע הקודם עלו ב-12,000 ל-334 אלף דרישות.

מדד מנהלי הרכש של מרקיט (PMI) ירד ל-52.2 נקודות ביוני. זאת מתחת לציפיות לעלייה ל-52.7 נקודות, ולעומת 52.3 נקודות במאי. קריאה של מעל ל-50 נקודות מורה על התרחבות הפעילת הכלכלית.

מכירת הבתים הקיימים לחודש מאי עלו ל-5.18 מיליון - יותר מהציפיות שעמדו על מעט יות ממיליון, ועלייה נאה לעומת לעומת 497 מיליון בתים באפריל. הנתון החיובי משקף את ההתאוששות המהירה ביותר בתחום מכירות הבתים הקיימים מאז נובמבר 2009.

מדד הייצור של פילדלפיה עלה ל-12.5 נקודות, הרבה מעבר לצפי שעמד על מינוס 1 ולנתון של מינוס 5.2 שנרשם בחודש מאי.

מניות במרכז

פייסבוק חושפת הערב אפשרות לשתף סרטוני וידאו באינסטגרם, כתשובה לשירות Vine של טוויטר. אפליקציית שיתוף התמונות הפופולרית של פייסבוק השיקה יכולות שיתוף של סרטוני ווידאו קצרים. "כל מה שאנחנו מכירים ואוהבים באינסטגרם, אבל בתנועה", אמר מייסד ומנכ"ל אינסטגרם, קווין סיסטרום, במסיבת עיתונאים שנערכה במטה פייסבוק בעמק הסיליקון.

מיקרוסופט הייתה במגעים מתקדמים לרכישת נוקיה, אבל המו"מ בין השתיים עלה על שרטון ולא ידוע אם יחודש. כך דיווח "וול סטריט ג'ורנל", על בסיס מקורות המקורבים לעסקה. מניית נוקיה רשמה עליה קלה של 3% בסחר המוקדם בעקבות הדיווחים.

ארגון הצרכנים בארה"ב שלח מכתב פומבי לממונה על הגבלים עסקיים במדינה, ובו הוא קורא לבטל את עסקת הרכישה של החברה הישראלית ווייז (Waze) בידי גוגל. זאת משום שלדבריו גוגל כבר שולטת בשוק המיפוי המקוון באמצעות שירות גוגל Maps.