וול סטריט ננעלה בירידות: אפל עלתה ב-5%

המסחר בבורסות של ניו יורק ננעל היום (ב') בירידות. זאת לאחר סוף שבוע שהוקדש לפרשנויות וניתוחים על החלטת הפדרל ריזרב (הפד) מיום רביעי להמשיך בתוכנית התמריצים. במקביל, עבר המוקד של הדיון הציבורי לעימות בקונגרס בשאלת תקרת החוב. 

התשואה לאג"ח ארה"ב ל-10 שנים ירדה ל-2.71%. מחיר החוזה על הזהב ירד בניו יורק ב-0.4% ל-,1,327 דולר לאונקיה.

מדדי המניות

מדד דאו ג'ונס ירד ב-0.32% ל-15,401.38 נקודות. מדד נאסד"ק ירד ב-0.25% ל-3,765.29 נקודות. מדד S&P 500 ירד ב-0.47% ל-1,701.84 נקודות. 

ברקע המסחר

לקראת שבוע עמוס בנאומים של אנשי הפד, היום נשאו דברים במדינותיהם שלושה מנשיאי הבנק: נשיא הפד באטלנטה דני לוקהארט (Lockhart) אמר שכלכלת אה"ב מאבדת מעט מהדינמיקה החיובית שאפיינה אותה בחודשים האחרונים, ושנדרשת מדהיגות יצירתית כדי להשיב לה את האנרגיה שלה" (לוקהארט השתמש בביטוי 'מוג'ו, שתורגם כאן באופן לא מילולי כאנרגיה - מ"ג).

נשיא הפד בדאלאס ריצ'ארד פישר (Fisher) אמר שהותרת הרכישות בהיקף החודשי הקיים מעצימה את אי הוודאות בשווקים. פישר עקבי בהתנגדותו לתוכנית התמריצים של הפד, כך שדבריו לא הפתיעו. בהמשך דבריו אמר אמר פישר כי הבנקים הגדולים בארה"ב הם פיגיון המכוון לליבה של הכלכלה האמריקאית.

נשיא הפד בניו יורק וויליאם דדלי (Dudley) אמר כי הסימנים להתאוששות בשוק העבודה אינם מספקים. דאדלי ציין כי אף ששיעור מחפשי העבודה נמצא בירידה באופן כללי, המצב במסגרת המשרות בעלות שכר ממוצע עדיין מאד פגיע. בעיה נוספת בשוק העבודה הוא תמיכת חלוקת השכר באי שוויוניות. בניגוד לפישר וללוקהארט, דדלי היה בעל זכות הצבעה בוועידת השוק החופשי שבה החליט הפד שלא לצמצם את היקף הרכישות.

לקראת תום שנת התקציב של ארה"ב ב-1 באוקטובר, גם הפעם מגיע ממשל אובמה לקונגרס בדרישה לאשר את התקציב החדש תוך הגדלת תקרת החוב הלאומית. הרפובליקאים (המחזיקים ברוב בבית הנבחרים) מתנגדים נחרצות למהלך, ומנסים להוציא מהממשל כמה שיותר ויתורים בתמורה, בדרך להגעה לפשרה כלשהי - עד כה ללא הצלחה.

ביום שישי, בצעד הצהרתי, העביר בית הנבחרים חוק המאפשר לאוצר להמשיך ולהזרים כספים תקציביים עד אמצע דצמבר, אך כולל סעיף האוסר כל הוצאה למימון תוכנית ביטוח הבריאות הציבורית "אובמה קר" - תוכנית שהרפובליקאים רואים בה אסון חקיקתי. לצעד זה אין כל משקל מעשי, אך זה לא מנע ממנו לתפוס את הכותרות במשך לא מעט שעות, כך שפוליטית, מטרת המהלך הושגה.

הנסיונות להגיע להסכמה במהלך השבוע הקרוב, לקראת תחילת שנת התקציב החדשה ביום שלישי הבא, צפויים להשפיע על מידת העצבנות בבורסות של וול סטריט. פשרה זמנית, והמשך המו"מ בין הרפובליקאים, יעביר את המשקיעים למעקב צמוד עד לשלב האישור הסופי.

שאלת תקרת החוב אינה מנותקת מסוגיית הפד ומדיניות התמריצים, וברננקי עצמו אמר במסיבת העיתונאים בשבוע שעבר אמר כי הבנק יראה במהלך של הגדלת החוב צעד חיובי, שעשוי להוות שיקול בדיונים הבאים על צמצום רכישות האג"ח.

"כאשר ברננקי הופך את הנושא הזה לאחד מהפרמטרים אחריהם הוא עוקב כדי לנהל את מדיניותו הוא למעשה תפש צד פוליטי. הוא נותן מבחירה יותר אוויר נשימה לדמוקרטים במאבקם מול הרפובליקאים ובכך חוטא לתפקידו. בטווח המיידי זה לא משפיע ומשנה לשווקים, אבל זה בהחלט עלול להיות בעייתי בהמשך. לדוגמה - אם הרפובליקאים יחזרו לבית הלבן זה יכניס שונות גבוהה לשווקים מתוך חשש של השפעה על מדיניות מוניטארית", אמר אמיר ארגמן, אנליסט המקרו הבכיר של אופנהיימר.

באירופה ננעלו הבורסות המובילות בירידות, כשבגרמניה, לאחר פתיחת הפעילות בעליות, על רקע בחירתה של אנגלה מרקל כקנצלרית, עבר הדאקס בבורסה של פרנקפורט להיסדר בירידות. ככל הנראה מפלגתה של מרקל תחבור הפעם לקואליציה עם מפלגת הסוציאל דמוקרטים מהמרכז-שמאל, בניגוד לשותפות הקודמת והנוחה מאד שהיתה לה עם הנוצרים הדמוקרטים. הסוציאל דמוקרטים תומכים באופן מוחלט בשמירה על האיחוד האירופי והאיחוד המוניטרי, ובמובן זה הוא הם יהיו שותפים מלאים לתפיסת עולמה של מרקל. עם זאת, השותפה העתידית לא צפויה לתמוך בחבילות סיוע נוספות מצד גרמניה למדינות במשבר.

מאקרו

סקר המנהלים של מרקיט לחודש ספטמבר רשם נתון מאכזב של 52.8 נקודות, בירידה חודשית שנייה ברציפות. באוגסט נרשמה בסקר התוצאה של 53.1, והצפי לספטמבר עמד על קריאה של 54.2 נקודות. בסקר זה של סנטימנט בתעשייה, הכולל 600 מנהלי רכש בארה"ב, ציון של מעל 50 מציג תמונה של התרחבות הפעילות הכלכלית ולהיפך.

מול הנתונים המאכזבים במעט של סקר מרקיט, בסקרים דומים שנעשים באחרים שונות בארה"ב נרשמו נתונים אופטימיים בהרבה (בראש הסקרים האופטימיים עמד בשבוע שעבר סקר המנהלים של פילדלפיה שלימד על שיפור משמעותי בתנאים העסקיים).

מניות במרכז

דרמה במניית בלקברי (עלתה ב-1.1%) עם פרסום הידיעה על רכישת החברה. המניה צנחה בשעות הראשונות של המסחר ב-5% ומעלה, לאחר שפרסמה אזהרת רווח ביום שישי והחלה את היום עם הודעת בתי השקעות שונים על עדכון כלפי מטה של המלצותיהם למניה.

באמצע המסחר עברה המניה בפתאומיות לעליות חדות לאחר שהחברה הודיעה כי חתמה על מסמך הבנות על מכירת החברה. המסמך נחתם מול קבוצת משקיעים בהובלת פיירפקס (Fairfax Financial Holdings), שתבחן את האפשרות לרכישת החברה. השווי שנקבע למניה בהסכם הרכישה עומד על 9 דולר, ושווי העסקה יסתכם ב-4.7 מיליארד דולר.

על פי המסמך, קונסורציום המשקיעים ירכוש את כל מניות בלקברי, למעט אלה שמוחזקות כבר עתה ישירות על ידי פיירפקס, שבבעלותה 10% ממניות בלקברי. לקבוצת המשקיעים ניתנו על פי מכתב הכוונות 6 שבועות להשלמת בדיקת נאותות (דיו דיליג'נס), שבמהלכן רשאית בלקברי להמשיך ולנסות לאתר רוכש אחר לחברה, מבלי כל מחויבות לקבוצה ולתנאי העסקה המוצהרים במסמך ההבנות. 

סיטי ירשום במהלך הרבעון הנוכחי צניחה חדה בהכנסות מפעילות ההשקעות שלו. כך על פי דיווח מאתמול של הפיננשיאל טיימם. העיתון ציטט מקורות המעורים בשיחות שניהל הבנק לבין משקיעים, שבהן דווח על צניחה של 10% בהכנסות. הבנק צפוי לדווח ב-15 באוקטובר על תוצאותיו ברבעון השלישי. על פי הפיננשיאל טיימם, לסיטי החשיפה הגדולה ביותר מבין הבנקים האמריקאים להשקעות בשווקים המתעוררים - שווקים שסבלו מחולשה ניכרת בחודשים האחרונים. 

אפל (עלתה ב-5%) נסחרה היום לאחר שביום שישי החלו חנויותיה למכור את האייפון החדשים, מכשיר הדגל 5S והמכשיר המוזל 5C. החברה רשמה הצלחה גדולה במכירות המכשירים היקר ומכרה בסוף השבוע הראשון כ-9 מיליון מכשירים. במקביל העלתה אפל את תחזית המכירות לרבעון הרביעי של השנה לטווח העליון של התחזית ל-34 - 37 מיליארד דולר, בהשוואה לתחזיות האנליסטים שעמדו על הכנסות של 36.11 מיליארד דולר.

ג'נרל מוטורס דיווחה על הסכם לרכישת מניות בכורה של החברה מדי קרן ההשקעות של עובדי ענף הרכב לשעבר בשווי של של 3.2 מיליארד דולר. ענקית הרכב תרכוש מהקרן 120 מיליון מניות בכורה (46% מהמניות שבידי הקרן) בשווי של 27 דולר למניה. הקרן קיבלה את המניות לידיה כפיצוי על ההפסדים שנגרמו לה מהשקעותיה בתעשיית הרכב שהתרסקה בשל התנהלות פיננסית כושלת.

ישראליות

טבע דיווחה כי בית משפט בארה"ב אישר בתביעתה נגד Mylan כי התוקף על הפטנט לתרופת האזילקט שלה (AZILECT) יפקע רק בשנת 2017. אזילקט משמשת בהליך הטיפול במחלת הפרקינסון. טבע הגישה תביעה נגד Mylan באוקטובר 2010, ותביעות דומות הוגשו במקביל נגד Watson ו- Orchid. במאי 2011 הוגשה תביעה גם נגד Apotex. עם שלושתן הגיעה טבע להסכם בתחילת השנה. באפריל 2012 הגישה טבע תביעה דומה נגד Sandoz, שהסכימה כי הכרעת הדין בתביעת Mylan תהיה תקפה גם לגביה.

גיוון אימג'ינג הפועלת בתחום מוצרי האבחון למערכת העיכול, דיווחה כי הרשות היפנית לתרופות וציוד רפואי אישרה לשווק את מערכת PillCam SB3 במדינה. מדובר בטכנולוגיה מהדולר השלישי של המערכת שתאפשר לרופאים ביפן, שוק הבריאות השני בגודלו בעולם, גישה לטכנולוגיית אנדוסקופיה באמצעות גלולה לצורך גילוי ומעקב של אי-סדירויות במעי הדק כמו מחלת הקרוהן. החברה מצפה להתחיל במכירות PillCam SB3 ביפן במהלך 2014.