הבורסה ננעלה בעליות; רציו ירדה ב-2%

המסחר בבורסה של תל אביב ננעל היום (א') בעליות על רקע העליות בוול סטריט בסוף השבוע.

מדדי מניות

מדד תל-אביב 25 עלה ב-0.18% ל-1,310.37 נקודות, מדד תל-אביב 100 עלה ב-0.22% ל-1,209.30 נקודות, מדד הבנקים עלה ב-1.35% ל-1,253.28 נקודות ומדד נדל"ן עלה ב-0.8% ל-379.77 נקודות. 

ברקע המסחר

ארז צדוק מקרנות אביב כותב היום בסקירת פתיחת השבוע כי למרות נתוני תעסוקה מאכזבים, המשך הפחתת תוכנית הרכישות והפחד בשווקים, מדד המניות העולמי הוסיף 2.5% לערכו בסוף השבוע (חמישי-שישי). "זה לא אומר בהכרח שהירידות מאחורינו אבל זה אומר שישנם משקיעים לא מעטים שחושבים שירידות ינואר הן תיקון שיצר הזדמנויות קנייה ובריבית נמוכה עד אפסית, שוק המניות הוא מגנט רב עוצמה שמושך אליו מזומנים מכל העולם שמחפשים תשואה.

גם אנחנו חושבים כך. אז למי שהמתין לתיקון כדי להיכנס, אנחנו לא ממליצים להתמלא במניות אבל כן מומלץ לקנות מניות בהדרגה. כמובן למי שכבר מושקע אנחנו ממליצים להתאזר בסבלנות ולהבין שעדיין צפויה תנודתיות, אבל שוק המניות העולמי ימשיך לעלות גם ב-2014. למשקיעים הישראליים אנחנו ממליצים לשים דגש על פיזור עולמי, ובישראל להעדיף חשיפה לחברות בעלות נוכחות ומנועי צמיחה בשווקי חו"ל", אומר צדוק.

גופי הפנסיה ממשיכים להאמין במניות כאפיק ההשקעות המועדף, וממשיכים להקטין חשיפה לאג"ח קונצרניות. כך עולה ממדיניות ההשקעה שפרסמו גופי הפנסיה לשנת 2014. מבדיקת מדיניות ההשקעה הצפויה בביטוחי המנהלים ובקופות הגמל, עולה כי מנהלי ההשקעות מקצים חשיפה של 42%-33% למניות לעומת חשיפה של 36%-28% שאותה הקצו בתחילת 2013. טווח החשיפה לאג"ח קונצרניות שנע בתחילת 2013 בין 34% ל־40%, התכווץ בצפי לשנת 2014 ל־35%-28%. גופים בודדים מתכננים חשיפה של 40% לאג"ח קונצרניות, אך רבע מתוכה היא לאג"ח קונצרניות מעבר לים ולא בשוק הקונצרני המקומי.

הבורסות של ניו יורק נסגרו בשישי בעליות למרות דוח תעסוקה מאכזב לינואר. לפי דו"ח התעסוקה, נרשמה תוספת של 113 אלף משרות בלבד - לעומת תחזית לתוספת של 180-190 אלף משרות. שיעור האבטלה בחודש שחלף ירד, כצפוי, מ-6.7% ל-6.6%. זהו הדו"ח הגרוע השני ברציפות - לאחר שלפני כחודש הצביעו הנתונים על תוספת של 74 אלף משרות בלבד בדצמבר. "נתוני התעסוקה לא היו אסון. אנו מזהים שהיה אלמנט הקשור למזג האוויר, אך החוזק של הנכסים המנייתיים עדיין שם", אמר פיל אורלנדו, אסטרטג המניות ב-Federated Investors.

שוק האג"ח

אנלייט אנרגיה מקבוצת יורוקום, השלימה את השלב המוסדי בהנפקת אג"ח וכתבי אופציה, כאשר קיבלה התחייבויות מוקדמות ממשקיעים מוסדיים בהיקף כספי כולל של כ-57 מיליון שקל. הגיוס צפוי לכלול הנפקה של אג"ח (סדרה ב' חדשה), בריבית קבועה של 7.25% ובמח"מ של כ- 4.55, וכן שילוב של כתבי אופציה הניתנים להמרה לאגרות החוב (סדרה ב') במשך חצי השנה הראשונה שלאחר ההנפקה.בהנפקה נתקבלו ביקושים בהיקף כולל של 153 מיליון שקל. מחיר המינימום ליחידה במכרז עמד על 960 שקל, והמחיר ליחידה שנקבע במכרז, לנוכח הביקושים הגבוהים, נקבע על 1,001 שקל.

מידרוג מאשרת מחדש דירוג A3 באופק יציב לסדרות האג"ח 8 ו- 9 של אזורים. כמו כן, מאשרת מידרוג דירוג זהה להנפקת סדרה חדשה/הרחבת סדרה קיימת בהיקף של עד 220 מיליון שקל, שישמשו למחזור חובות ולפעילות השוטפת של החברה.

מניות במרכז

אופנהיימר מפרסם היום סקירה על טבע, בעקבות פרסום הדוחות ביום חמישי: "אין להתעלם מהרבעון המרשים של הקופקסון, עם מכירות בארה"ב בהיקף של 805 מיליון דולר, משמעותית מעל תחזיתינו. נדמה כי המצר כמעט שאינו מאבד נתח שוק, ובוודאי לא בדומה להפחדות שנשמעו כל העת בנוגע לתחרות האוראלית. אנו מעריכים כי מנית טבע תמשיך ותושפע מהחדשות שיגיעו סביב נושא אישור הקפוקסון הגנרי. צוות האנליסטים בארה"ב מעריך כי יישתכן שמניית החברה נהנתה בעת האחרונה מתהליך של 'חיפוש מקום מבטחים' מצד המשקיעים, אולם נאה שגם שינוי פני ההנהלה תרם חלק לא מבוטל לכך. אנו משאירים את המלצתנו למניית החברה על perform וללא מחיר יעד", נאמר בהמלצה.

נעם פינקו, אנליסט פסגות ברוקראז', מגיב לעסקת שותפות לווייתן-וודסייד בהורדת המלצה לאבנר (המניה ירדה ב-1.2%) , דלק קידוחים (המניה ירדה ב-1.2%) ורציו (המניה איבדה 2%) ל"החזק": "אנו סבורים כי השוק ציפה לעסקה בשווי קצת יותר גבוה של כ-7 מיליארד דולר. צירוף ענקית האנרגיה האוסטרלית מצוין לשותפות לווייתן לאור היקף המזומן בעסקה (שיעזור במימון חלק הון העצמי שלהן בפרויקט), העוצמה של וודסייד (שתעזור בהשגת מימון חיצוני לביצוע), הידע והניסיון שלה בפרויקטי הנזלה והקשרים שלה עם לקוחות במזרח הרחוק.

"החתימה תעזור להניע את הפרויקט ואנו נחכה לקבלת הודעות הקשורות לחוזי ייצוא במהלך השנה הקרובה. עם זאת אנו סבורים כי שווי השוק כיום של המניות משקף בצורה סבירה את שווי לווייתן (ביחס לסיכונים שעדיין עומדים בפניו) ולכן אנו מורידים את המלצותינו לאבנר, דלק קידוחים ורציו להחזק", אומר פינקו.

רבד מכרה 25% מנכס באירלנד תמורת 650 אלף אירו. הנכס הוא סופרמרקט בהקמה, שרבד החזיקה ב-55.2% מזכויות הבעלות עליו. בגין המכירה תרשום רבד רווח של 130 אלף יורו, ולאחרי השלמתה תחזיק ב-30.2% מהבעלות בנכס.

מבין המניות הישראליות החוזרות עם פער ארביטראז' בולט: טאואר (המניה עלתה ב-7.6%) ופרוטליקס עם פער חיובי של 5.8%,קומפיוג'ן (המניה עלתה ב-7.8%) עם פער חיובי של 6.6%, אקס טי אל עם פער חיובי של 23.3%, סקיילקס עם פער שלילי של 4.6%, טופ אימג' עם פער שלילי של 17.9%, פריגו עם פער שלילי של 4.3%.