נעילה שלילית בבורסה; מדיוי השלימה נסיקה של 1,240% בשבוע
המדדים ת"א 100 ות"א 25 ירדו ב-0.3%; מניית מדיוי ננעלה היום בקפיצה של 86.5% במחזור ענק של 42 מיליון שקל. החברה לישראל ירדה ב-3% לנוכח הסיכויים הקטנים להשלמת ההסדר בצים. מניית שופרסל נפלה ב-3.9%
המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב ננעל היום (ה') בירידות שערים, למרות פתיחה חיובית בבוקר ועל רקע מגמה שלילית בפתיחה בוול סטריט. מחזור המסחר הסתכם ב-1.87 מיליארד שקל - הסכום הגבוה נובע בעיקרו מפקיעת האופציות החודשיות הבוקר.
מדדי מניות
מדד תל-אביב 25 ירד ב-0.31% ל-1,384.36 נקודות. מדד תל-אביב 100 ירד ב-0.26% ל-1,248.6 נקודות. מדד נדל"ן ירד ב-0.49% ל-394.05 נקודות. מדד בנקים ירד ב-0.03% ל-1,288.22 נקודות.
ברקע המסחר
האופציות על מדד ת"א פקעו ברמה של 1,388.97 נקודות. האופציות מדד ת"א בנקים ברמה של 1,284.07 נקודות.
מדיוי סיימה את המסחר עם קפיצה של 86.5% וסגרה נסיקה של 1,240% מיום חמישי שעבר. עוד מניות שבלטו: החברה לישראל - שאיבדה 3% לנוכח הסיכויים הקטנים להשלמת ההסדר בצים - ושופרסל שירדה ב-3.9% לאחר שפרסמה את עלויות תוכנית ההתייעלות.
הירידות בת"א התחזקו לקראת סיום המסחר, בעקבות מגמה מקבילה שהחלה בניו יורק, לאחר שנשיא הפד של סנט לואיס, ג'יימס בולארד, אמר כי הוא צופה שהפד יעלה את הריבית כבר בסוף הרבעון הראשון של 2015 - בניגוד לתחזית הרווחת בשוק לפיה ההעלאה הראשונה תתבצע רק באמצע 2015 או מאוחר יותר.
היום היה יום לא פשוט ליצוא הישראלי, ומן הסתם גם בבנק ישראל מסתכלים על המסכים בדאגה: לאחר נתוני התוצר השליליים שפורסמו אתמול בארה"ב ירד המטבע האמריקאי מול מרבית המטבעות בעולם. מול השקל ירד הדולר ב-0.3% לשער יציג של 3.432 שקלים - רמת שפל של כמעט 3 שנים. הפעם האחרונה שבה ירד הדולר לרמה דומה היתה ב-1 באוגוסט 2011. במסחר שממשיך להתנהל לאחר קביעת השער היציג יורד הדולר אף אל מתחת לסף 3.43 שקלים. היורו היציג ירד ב-0.2% לשער של 4.673 שקלים.
מניות במרכז
רדהיל דיווחה על נתונים מקדמיים חיוביים אשר התקבלו בניסוי פרה-קליני שנערך עם תרופת RHB-104 לטיפול בסוכרת מסוג 1. לאור הנתונים, ובכפוף לקבלת תוצאות סופיות ודוח סופי בלתי תלוי הצפוי להתקבל בשבועות הקרובים, החברה בוחנת את הצעדים הבאים בתוכנית הפיתוח של התרופה, ובכלל זה האפשרות לעריכת ניסוי שלב II לבחינת היעילות והבטיחות של התרופה.
תוכנית הסדר החוב של פלאזה סנטרס, שהוגשה לבית המשפט בהולנד אושרה על ידי 92% מהנושים שהשתתפו בהצבעה. היות שמדובר ברוב העולה על הרוב המינימלי הנדרש של יותר מ-50%, בית המשפט בהולנד קבע דיון לאישור התוכנית ב-8 ביולי. במסגרת הסדר החוב תשלומי הקרן למחזיקי האג"ח יידחו בלפחות 3.5 שנים, ובתמורה יקבלו הנושים של פלאזה סנטרס תנאים משופרים לחוב, לרבות תוספת ריבית של 1.5% לשנה, 13.2% מהון המניות של פלאזה סנטרס ואופציה לפירעון מוקדם בתרחיש של מכירת אחד מנכסי החברה.
מדיוי חוזרת לעלות ובמחזור גבוה. אחרי שאתמול צללה ב-36% חזרה המניה היום למסלול הירוק והיא נסחרת נכון לשעה זו במחזור של 16.5 מיליון שקל.
הבוקר נערך המסחר בזכויות של מניית אי.די.בי פתוח. כל יחידת זכות מקנה 13 מניות של אי.די.בי פתוח ועוד 9 כתבי אופציה מכל אחת משלוש הסדרות שיונפקו, מחיר המימוש של כל זכות הוא 65 שקל. הערך של הזכויות תלוי בערך של האופציות. מחיר האופציות הנגזר משילוב מחיר המניה כעת, 4.68 שקלים, ומחיר חבילת הזכויות, 2.95 שקלים, מגלם סטיית תקן גלומה של 38%. סטיית תקן זו גבוהה מאוד לאור התכונות המיוחדות של הסדר החוב באי.די.בי פתוח.
חלק גדול מהערך של המניה נובע מההתחייבות של בעלי השליטה להצעת רכש לכמות קבועה של מניות. המרת אופציות למניות תקטין את החלק היחסי מהצעת הרכש שיוכלו מחזיקי המניות לנצל. לכן עצם מימוש האופציות יוביל לירידה במחיר המניה, מה שיקשה על האופציות "להיכנס לכסף". תכונה ייחודית זו פוגעת בערך האופציות, והיא לא מתומחרת במודל בלאק אנד שולס הבסיסי לפיו אנחנו מתמחרים את האופציות. לכן, להערכתנו, המחיר בו נסחרות כעת הזכויות גבוה מדי. הערך של הזכויות רגיש מאוד לסטיית התקן הגלומה של האופציות. אם מתמחרים אותן לפי סטיית תקן גלומה של 30% הערך של הזכויות מתאפס. לפי סטיית תקן גלומה של 35% הערך של הזכויות יהיה 1.68 שקלים לזכות, ולפי סטיית תקן גלומה 40% הערך של הזכויות עולה ל 3.66 שקלים ליחידת זכות.
אורתם סהר דיווחה כי בעלי השליטה בחברה, אורי דורי, אמיר נחום ושותפות כלירמרק אופרטיוניטי באנד, מימשו את מלוא הזכויות שהוקצו להם במסגרת הנפקת הזכויות.
האנליסטית ליאת גלזר מאקסלנס ברוקראז' אמרה על התוכנית האסטרטגית שפרסמה שופרסל: "מעט מדי ואולי מאוחר מדי. מרבית ההוצאה הפיננסית תירשם ברבעון השני (כך שרבעון שני כבר לא יהיה חזק עונתית). כלומר, שופרסל תסיים את שנת 2014 ברווח נקי אפסי בלבד כל שלא צפוי דיבידנדים במהלך השנה הנוכחית.
"בשורה התחתונה, בדומה לתוכנית האסטרטגית הקודמת שפרסמה שופרסל בסוף 2010, אנו רואים פה תוכנית שכבר מיושמת בפועל ומגיעה באיחור קל לשוק. השאלה העיקרית הינה האם מהלך זה יסייע בהגדלת היקפי הרכישה מצד צרכנים או שמא נראה שיחזור של מהלכים ההתייעלות מ- 2012 שימנעו את המשך השחיקה תוך איבוד נתח שוק, כאשר בנתיים אנו ממשיכים לראות שהצרכן ממשיך לעבור לרשתות הפרטיות והוא בוחר בקפידה כל רכישה. אנו נותרים בהמלצת תשואת שוק", אומרת גלזר.
מהלך התייעלות באזורים. דרור נגל, מנכ"ל חברת הבנייה, בין הגדולות בישראל, שיגר השבוע מייל לעובדי החברה על קיצוצים בכוח האדם. בשלב ראשון, פוטרו כ-10 בכירים מהחברה, ביניהם מנהלת השיווק איה רואש, ומנהל הפיתוח העסקי רן מלאך. מדובר בכ-10% ממצבת העובדים של אזורים, שמנתה בינואר 2014 כ-97 עובדים. במייל של נגל אף נכתב כי צפויים צעדי התייעלות נוספים בהמשך. כך נודע ל"כלכליסט".
גבעות דוחה את מבחני ההפקה במגד 6. גבעות עולם הודיעה אתמול בערב כי כי מבחני ההפקה המוקדמים במקטע מספר 1 בבור הקידוח מגד 6 יחלו בסוף הרבעון השלישי ופעולות הפרופנט (אם יוחלט לבצען) יחלו בסוף הרבעון הרביעי של 2014. דחייה זו בהשוואה לתכנית הקיימת נוצרה עקב ארבע סיבות: הצורך לבצע בדיקת חוזרת של איכות הצמנט, הצורך לנקות את תחתית הבאר ובעיה של אובדן לחץ בבאר שהתגלתה באחד מחלקיו העליונים של קידוח הצד אשר נדרשו כשלושה שבועות בכדי לאתר, לבודד ולפתור אותה.
לפנייה לכתב/ת 
