איך תדעו באילו קרנות נאמנות כדאי לבחור?
קרנות נאמנות הן כלי השקעה פופולארי במיוחד כאשר הריבית במשק נמוכה. בשוק יש מגוון גדול מאוד של קרנות, הנה הפרמטרים שכדאי להכיר בבחירת קרן נאמנות המתאימה לאופי ולאופק ההשקעה שתרצו
הגאות בשוק ההון יחד עם סביבת הריבית הנמוכה הובילו לגידול בהיקף נכסי קרנות הנאמנות. כיום, מנהלת התעשייה כ- 272 מיליארד שקל, מתוכם כ- 54 מיליארד שקל בקרנות הכספיות. נתח נכבד זה מנכסי הציבור מנוהל בכ- 1,300 קרנות על ידי כ-40 מנהלים.
לכתבות נוספות בנושא:
אילו סוגי הקרנות קיימים היום בשוק ההון המקומי? מקובל לסווג את קרנות הנאמנות במגוון דרכים:
סוג הקרן - קרן פתוחה היא קרן שיכולה להנפיק מספר בלתי מוגבל של יחידות ואשר מחירה נקבע בהתאם לשווי נכסי הקרן המחולק במספר היחידות. ישנן קרנות אשר גובות בנוסף שיעור הוספה (תשלום חד פעמי) בעת הרכישה. נכון להיום, כל הקרנות הנסחרות בבורסה המקומית הינן קרנות פתוחות. קרן סגורה היא קרן המנפיקה לציבור מספר מוגבל של יחידות. כאשר מכסת היחידות מתמלאת, היא אינה רשאית להנפיק יחידות נוספות. יחידות הקרן נסחרות בבורסה ומחירן נקבע בהתאם לביקוש ולהיצע הקיים ביחידות הקרן.
מעמד המס - קרן פטורה הינה קרן שרווחיה והכנסותיה פטורים ממס, בעוד בעלי היחידות בה חייבים במס. קרן חייבת הינה קרן שרווחיה והכנסותיה חייבים במס, בעוד בעלי היחידות בה פטורים ממס. נכון להיום, מרבית הקרנות הנסחרות בבורסה המקומית הינן קרנות פטורות.
מדיניות ההשקעה - בתשקיף הקרן מפורטת בין היתר מדיניות ההשקעה המחייבת את מנהל הקרן. במסגרת המדיניות נקבע פרופיל החשיפה של הקרן.
פרופיל החשיפה הינו סימול המציין את מידת החשיפה של הקרן למניות ולמטבע חוץ. הסימול מופיע בשם הקרן ומאפשר למשקיע לדעת מיד מה היקף החשיפה של הקרן למניות ולמטבע חוץ. הסימול מורכב מספרה, המייצגת את שיעור החשיפה המרבי למניות, ואות לועזית, המייצגת את שיעור החשיפה המרבי למט"ח. כך למשל, קרן שבשמה יופיע הצירוף "00" הינה קרן שעל פי מדיניות ההשקעה שלה אינה יכולה להשקיע במניות או במט"ח. להבדיל, קרן שבשמה יופיע הצירוף "A2" הינה קרן שעל פי מדיניות ההשקעה שלה יכולה להשקיע במניות עד להיקף של 30% מנכסיה ובמט"ח - עד 10% מנכסיה.
בשוק מגוון רחב מאוד של סוגי קרנות המחולקות לקטגוריות בהתאם לפרופיל החשיפה שלהן ולמדיניות ההשקעה. המגוון הרחב מאפשר לכל משקיע לבחור את הקרן המתאימה לאופיו, מטרותיו ואופק ההשקעה שלו.
סגנון הניהול - נהוג לחשוב שכל קרנות הנאמנות הינן מוצר השקעה אקטיבי אולם ישנן בשוק גם קרנות פאסיביות. אלו נקראות קרנות מחקות ובהתנהלותן עוקבות אחר ביצועי מדד, בין אם של מניות, אג"ח או סחורות. קרנות אלו מהוות הלכה למעשה מוצר השקעה פאסיבי, בדומה לקרנות ETF הנסחרות בחו"ל ולתעודות הסל הנסחרות בארץ.
הכותב הוא אנליסט במערך הייעוץ בהשקעות של לאומי
לפנייה לכתב/ת 
