שווי השוק של החברות בבורסה עלה ב-11%
החברות שמניותיהן נסחרו בבורסה בת"א בסוף 2014, הגיעו לשווי כולל של כ-778 מיליארד שקל – עלייה של כ-11% לעומת סוף שנת 2013. שווי החברות התעשיתיות זינק ביותר ממאה מיליארד שקל בזכות חברות טבע ופריגו, וגם שווי חברות הטכנולוגיה עלו ב-13%. לעומתם, מניות הגז והנפט ירדו ב-18% ומניות הבנקים והביטוח ירדו ב6%
מהנתונים עולה, כי למרות הירידה הקלה במשקל מניות מדד ת"א-25 מסך המסחר בבורסה בשנת 2014, עלה משקלן של מניות המדד מסך שווי השוק מכ-67% אשתקד ל-74% בשנה החולפת. גידול זה נובע מהעלייה החדה בשווי חברות הפארמה 'טבע' ו'פריגו', בעוד ששוויין המצטבר של יתרת חברות המדד נותר כמעט ללא שינוי.
לעומת זאת, משקלן של החברות שמניותיהן נסחרו במדד ת"א-75 בסוף שנת 2014 מסך שווי השוק, ירד ל-16% לעומת כ-21% בסוף שנת 2013, במקביל לירידה של כ-10% במדד זה במהלך שנת 2014. זאת למרות העלייה בחלקן מסך מהמסחר מכ-20% בשנת 2013 ל-24% בשנת 2014.
הגורמים שתרמו לגידול שווי השוק
חמש מניות שהחלו להיסחר לראשונה בשנת 2014 – שפיר הנדסה, אינרום בנייה, קבוצת אשטרום, מגדלי הים התיכון וסקייליין – הסתכמו בשווי של כ-4.4 מיליארד שקל בסוף שנת 2014. יש לציין כי מניית "שפיר הנדסה" שווה כמעט 50% מסך מניות אלו, עם שווי שוק של כ-2.1 מיליארד שקל. עוד תרם לגידול, רישום מניות אי.די.בי. פיתוח כחמש שנים לאחר מחיקתן בדרך של הצעת רכש. במאי 2014 נרשמו למסחר מניות אי.די.בי. פיתוח במסגרת השלמת ההסדר באי.די.בי. אחזקות ושווי החברה בסוף השנה האזרחית הסתכם ב-584 מיליון שקל.
מנגד, היו מספר גורמים אשר הביאו לקיזוז גידול בשווי השוק של החברות. השנה נמחקו מהמסחר בבורסה 40 מניות, בשווי כולל של כ-9 מיליארד שקל. בנוסף, מיזוגים ורכישות של 8 חברות הביאו למחיקתן מהמסחר. שוויין הכולל של חברות אלו בתחילת שנת 2014 הסתכם בכ-7.2 מיליארד שקל. הבולטות בהן: גיוון עם שווי של 3.3 מיליארד שקל שנמכרה ע"י "דיסקונט השקעות" לחברה בינלאומית, ומניית כור שהתמזגה עם "דיסקונט השקעות" ושווי השוק שלה עמד על 3.2 מיליארד שקל. בנוסף, דיבידנדים שחילקו החברות הבורסאיות בשנת 2014 בסך של למעלה מ-20 מיליארד שקל קיזזו בשווי החברות.
טבע מסכמת שנה עם זינוק של 62% בשווי החברה
בשנת 2014 נרשם גידול של 37% בשווי שוק החברות התעשייתיות, אשר נובע כמעט כולו מהעלייה החדה בשווי חברות הפארמה, טבע ופריגו, ביותר מ-100 מיליארד שקל. בנוסף, שתי חברות תעשייה חדשות רשמו את מניותיהן למסחר בבורסה בשנת 2014 – שפיר הנדסה ואינרום בנייה, ששוויין בסוף השנה הסתכם בכ-2.8 מיליארד שקל.
מנגד, החברות אסם ושטראוס קיזזו את הגידול בשוק החברות התעשייתיות. הירידה בשערי המניות של יצרניות המזון, אסם ושטראוס, הקטינה את סך שוויין בכ-2.5 מיליארד שקל. בנוסף, מניית כיל אמנם עלתה בכ-6% בשנת 2014, אך בעקבות חלוקת דיבידנדים בסך של כ-3 מיליארד שקל ירד שווי שוק החברה בכ-2%.
כצפוי ענף הנפט והגז בתשואה שלילית
18 מבין 20 חברות ושותפויות חיפושי הנפט והגז רשמו תשואה שלילית בשנת 2014, והביאו לירידת שווי השוק הענפי בכ-18%. הבולטות מביניהן הן השותפות למאגר "לוויתן" - דלק אנרגיה ושתי השותפויות שבשליטתה, אבנר ודלק קידוחים, ושותפות רציו, שבעקבות הודעת הממונה על ההגבלים העסקיים המוזכרת לעיל רשמו השנה ירידות שערים חדות.
גם ענף השקעה והאחזקות ירד בשנה החולפת ב-18%. בין החברות שתרמו לירידה, היא קבוצת דלק ששווייה ירד מכ-15.6 מיליארד שקל אשתקד לכ-11.5 מיליארד שקל בסוף שנת 2014, בשל ירידת שער המניה בכ-24%.
המנייה רשמה ירידות שערים של כ-25% בחודש דצמבר, שהגיעו לשיאן לקראת סוף החודש בעקבות הודעת הממונה על ההגבלים כי הוא נסוג מההסכם שגיבש עם השותפות במאגרי "לוויתן" ו"תמר" לגבי המשך אחזקתם במאגרים אלו.
מניית דיסקונט השקעות הוסיפה לירידת הענף, כאשר היא צנחה בחודשיים האחרונים של שנת 2014 בכ-68%, והביאה לירידת שווי החברה מכ-2.2 מיליארד שקל לכ-643 מיליון שקל בלבד. ברקע הירידות החדות – החלטת דיסקונט השקעות להנפיק את אדמה במחיר נמוך מציפיות
משקיעי דסק"ש, ובהמשך ביטול הנפקה זו בשל ביקושים נמוכים. בעקבות ההתרסקות בשווי נכסי החברה, הורידה מעלות את דירוג האשראי של החברה בסוף השנה.
מניות הבנקים והביטוח מקוות לשנה טובה יותר
מניות הבנקים לא עשו שנה טובה במיוחד - 9 מתוך 10 מניות הבנקים סבלו מירידות שערים בשנת 2014, ומדד ת"א-בנקים הכולל את חמשת הבנקים הגדולים רשם ירידה של כ-6%.
יש לציין כי שוויים של הבנקים קטן גם עקב חלוקת דיבידנדים בסך של כ-800 מיליון שקל, מתוכם כ-450 מיליון ע"י בנק הפועלים.
גם בענף הביטוח נרשמו ירידות שערים כאשר 6 מתוך 7 מניות ירדו בשנת 2014, אשר באו לידי ביטוי בירידת מדד ת"א-ביטוח בכ-11%. גם כאן יש לציין, כי חלוקת דיבידנדים בסך של כ-1.2 מיליארד שקל סייעה אף היא בהקטנת שווי חברות הענף.
בעוד מדד ת"א-טכנולוגיה נותר כמעט ללא שינוי, עלה בשנת 2014 שווי חברות הטכנולוגיה בכ-13%. שתי החברות העיקריות שתרמו לגידול בשווי הינן נייס, ששווייה גדל בכ-3.3 מיליארד שקל בעקבות עליית שער המנייה בכ-41%, וטאואר ששווייה זינק בכ-310% כתוצאה מזינוק של 161% בשער המנייה ומגידול של כ-20% בהון המניות כתוצאה מהקצאות פרטיות, המרות אג"ח למניות ומימושי כתבי אופציה.
כמו כן עלה שווי שוק חברות הטכנולוגיה מהנפקות והקצאות פרטיות בסך של כ-3.1 מיליארד שקל, מתוכן כ-2.4 מיליארד שקל נבעו מרכישה ומיזוג של חברת קונדואיט ע"י פריון נטוורק.
