ירידה של 10% בהשקעות הון סיכון בישראל ברבעון ה-1
מסקר Money Tree עולה עוד, כי ירידה של 42% נרשמה במספר החברות שגייסו הון; ירידה חדה נרשמה בתחום מדעי החיים - 7% בלבד מהיקף ההשקעות לעומת 17% ברבעון קודם; היקף השקעות סיד (Seed) על ידי קרנות הון סיכון במגמת התרסקות
ירידה של 10% נרשמה בהיקף ההשקעות בחברות היי-טק בהן אחד אחד המשקיעים הוא קרן הון סיכון. במהלך הרבעון הראשון של השנה הסתכם היקף השקעות ב-344 מיליון דולר, לעומת 384 מיליון דולר ברבעון האחרון של 2001. כך עולה מסקר ה-Money Tree של קסלמן וקסלמן PwC) PricewaterhouseCoopers שפורסם היום (א').
לדברי יוסי פילוס, שותף בכיר וראש תחום הייטק בקסלמן וקסלמן, ירידה דרמטית יותר הייתה נרשמת ברבעון זה אלמלא בוצעו במהלכה שלושה גיוסי ענק שריכזו יחד כמחצית מסך ההשקעות.
לצד הירידה בהיקף ההשקעות, אומר פילוס, נרשמה ירידה חדה יותר של 28% במספר החברות (76) שהשיגו מימון ברבעון זה לעומת הרבעון הקודם (106). המדובר בירידה של 42% לעומת הרבעון המקביל אשתקד (132 חברות).
עוד עולה מהנתונים, כי ממוצע השקעה בחברה עמד על 4.5 מיליון דולר ברבעון זה - גידול של כ-25% לעומת הרבעון קודם (3.6 מיליון דולר). מגמת העלייה בהשקעה ממוצעת בחברה, המסתמנת בשני הרבעונים האחרונים, משקפת התמקדות של קרנות הון סיכון בשלבי גיוס מאוחרים יותר.
ממצא נוסף עליו מצביע פילוס הינו הקיטון שחל לראשונה מאז תחילת הסקר במספר קרנות ההון סיכון שלא ביצעו אף השקעה במהלך הרבעון (הן בחברות חדשות והן בחברות הפורטפוליו שלהן) - 21 קרנות הון סיכון ברבעון הנוכחי לעומת 27 קרנות ברבעון קודם. משקלן מסך כל הקרנות שהשתתפו בסקר ברבעון זה עמד על 28% לעומת 36% ברבעון קודם.
במקביל, נמשכה הירידה במשקלן היחסי של קרנות ההון סיכון המקומיות מסך ההשקעות ברבעון זה - 35% לעומת 38% ברבעון קודם. נמשכת מגמת הירידה בהיקף ההשקעות של קרנות מקומיות: 122 מיליון דולר, לעומת 144 מיליון דולר ברבעון קודם - קיטון של 15%. היתרה הושקעה על-ידי קרנות הון סיכון זרות וציבור משקיעים אחר.
76% מהעסקאות בוצעו בת"א
76% מהעסקאות בוצעו באזור תל אביב והמרכז (58 עסקאות שהסתכמו ל-178 מיליון דולר). 11 חברות מאזור חיפה והצפון גייסו כ-74 מיליון דולר. באזור ירושלים 9 חברות השיגו מימון בהיקף של כ-91 מיליון דולר ואילו אזור הדרום רשם השקעה אחת בלבד.
עוד עולה מן הסקר כי 3 מתוך 6 החברות שגייסו בסבב ה- Seed רשומות כחברות זרות, לעומת 3 מתוך 10 החברות שגייסו בשלב זה ברבעון קודם (30%).
התקשורת ממשיך להוביל
על פי ממצאי הסקר עולה, כי על אף הירידה שנרשמה בתחום התקשורת והרשתות הן בהיקף ההשקעות והן במספר החברות, המשיך תחום זה להוביל את ההשקעות גם ברבעון הראשון של 2002. תחום התוכנה רשם ירידה נוספת בהיקף ההשקעות וריכז כ-52 מיליון דולר. לעומת זאת מספר החברות שהשיגו מימון עמד על 24 חברות (32% מסך החברות) לעומת 19 חברות רבעון קודם (18%).
תחום הסמיקונדקטור התאפיין בעלייה משמעותית בהיקף ההשקעות לעומת רבעון קודם: 7 חברות בתחום זה גייסו במהלך הרבעון 84 מיליון דולר לעומת 10 חברות שגייסו 41 מיליון דולר רבעון קודם. (חשוב לציין כי במהלך הרבעון בוצעה השקעה גדולה שבנטרולה לא הייתה נרשמת עלייה בהיקף ההשקעות).
מגזר מדעי החיים ספג פגיעה קשה במיוחד ברבעון זה כאשר ריכז כ-7% בלבד מסך ההשקעות, לעומת 17% ברבעון קודם, ומשך אליו השקעות בהיקף של 24 מיליון דולר בלבד שזרמו ל-15 חברות ברבעון זה (לעומת 26 חברות שהשיגו מימון בהיקף של 67 מיליון דולר ברבעון קודם). תחום המכשור הרפואי הוביל את ההשקעות במדעי החיים עם השקעות בהיקף של 21 מיליון דולר שהושקעו ב- 12 חברות (ירידה של 46% במונחים כספיים ושל 25% במספר העסקאות).
