מילון מונחים

הגדרות לביטויים הנפוצים בתחום המסחר במטבע חוץ

ynetפורסם: 09.07.08 , 15:40

בין אם אתם כבר סוחרים במט"ח ובין אם אתם רק מתעניינים בתחום ללא כוונות מעשיות, מצורף לנוחיותכם מילון מונחים שיסייע לכם להבין טוב יותר את הז'ארגון המקצועי.

א

אופציית מטבע חוץ foreign exchange option

האופציה היא למעשה חוזה שהמחזיק בו יכול לקנות או למכור מטבע חוץ מסוג אחד, בתמורה למטבע חוץ מסוג אחר, בסכום ובשער שנקבעו מראש וזאת בתמורה לתשלום (פרמיה).

איחוד מוניטרי

הסכם בין מדינות שמטרתו לקבוע שער חליפין קבוע בין המטבעות השונים של אותן מדינות.

ב

בטחונות - Margin

עסקות forward ועסקות במסחר יומי הנן עסקות אשראי. כדי להבטיח קיום החוזה, מעמיד הלקוח לרשות עושה השוק בטחונות. רק במידה וללקוח נוצר הפסד בתום תקופת העסקה, ישמשו הבטחונות או חלקם לכיסוי ההפסד.

ברוקר Broker

סוכן שמטפל בבקשות משקיעים לקנות ולמכור נכסים פיננסיים.

ג

גודל עסקה

סכום המטבע שנרכש או נמכר.

גיוון השקעות

בכל סל השקעות עלינו לנסות ולהוריד את מרכיב הסיכון ע"י פיזור הסיכון וגיוון ההשקעות בתיק.

ד

דו"ח פערים (gap report)

ציון החשיפה להפרשי ריבית במטבע חוץ בין פקדונות להלוואות אותו מפרסם בנק.

ה

הגבלת שער - Limit

עסקת מסחר יומי מותנית, המתבצעת אוטומטית אם וכאשר שער החליפין השורר בשוק מגיע לשער שהוגדר על-ידי הלקוח בהוראת ה-Limit.

הוראת הגבלת הפסד - Stop Loss

הוראה לקנות או למכור מטבע כאשר השוק מגיע למחיר מסוים שהוא טוב פחות מהמחיר שהוצע ללקוח בעת העברת ההוראה. בד"כ משמשת הוראת Loss Stop לשם הגבלת ההפסד בעסקה קיימת. לשער הגבלת ההפסד קוראים , Stop Loss Rate או בקיצור .SLR

ו

ויסות שער חליפין

ניסיון לייצב את שער החליפין של מטבע, הנעשה על ידי הממשלה באמצעות קנייה או מכירה של מטבע חוץ. לדוגמא: בנק ישראל החליט לרכוש כמות גדולה של דולרים בכדי להעלות את שערו של הדולר אל מול השקל.

ח

חוזה עתידי לשערי מטבעות

חוזה בשער חליפין של שני מטבעות, על פיו ייקנה או יימכר סכום קבוע של מטבע חוץ במחיר קבוע במועד מוגדר בעתיד. חוזה מסוג זה משמש לעסקת גידור של עסק שיש לו התחייבות במטבע חוץ לתאריך מסוים בעתיד, והוא רוצה להגן על עצמו מפני תנודות אפשריות בשערי המטבע.

י

יחידה מוניטרית

יחידת המטבע התקנית של המדינה, כגון השקל הישראלי, האירו המשמש את מרבית מדינות האיחוד האירופי, הדולר של ארה"ב או הסטרלינג של בריטניה.

ייסוף

עליית הערך של המטבע במדינה ביחס לערך המטבע של מדינות אחרות. הייסוף מעלה למעשה את ערך המטבע היות ושער החליפין שנקבע לו ביחס למטבע אחר - גבוה. פיחות מטבע הוא הפעולה ההפוכה לייסוף.

כ

כסף יציב

מטבע שערכו נשאר קבוע מבחינת כח הקנייה שלו ואינו משתנה ביחס לסחורות והשירותים שניתן לרכוש בו.

ל

לוח שערי חליפין

תאגיד בנקאי מחוייב על פי חוק להציג בסניף בו מתבצעות עסקאות במטבע חוץ, לוח עם שערי חליפין.

מ

מטבע ראשי Major Currency

המטבע הראשי או המוביל בעסקה, אשר ביחס אליו נמדדות יחידות ערך המטבע. לדוגמא, שער המטבע השוויצרי הוא 1.57 כלומר 1.57 פרנקים שוויצרים תמורת דולר אמריקאי. ההיררכיה של המטבעות היא בסדר הבא: אירו, גוש הסטרלינג ודולר אמריקאי. ככל שהמטבע גבוה בהיררכיה כך ההתייחסות אליו בקביעת מדדי השער.

מסחר יומי בשערי מט"ח (Day Trading)

עסקת מסחר יומי בשערי מט"ח הנה עסקת חליפין בשערי מטבע, המתחדשת באופן אוטומטי מדי לילה בשעה 22.00 GMT החל מיום ביצוע העסקה ועד לסיום העסקה.

העסקה מסתיימת באחד משלושת האירועים הבאים:

1. סגירה יזומה על הלקוח.

2. שער המסחר היומיים הגיעו לשער הLoss- Stop שהגדיר הלקוח.

3. הגיע תאריך פקיעת העסקה.

מרווח – Spread

המרווח הינו ההפרש בנקודות בין מחיר קניה של מטבע (BID) לבין מחיר המכירה (ASK) לדוגמא: בצמד היורו דולר השער לדוגמא ברגע נתון הוא 1.5455-1.5458 כלומר ההפרש הוא 3 יחידות שער (פיפס).

נ

נקודות החלף (swap points)

ההפרש בין השער במטבע למסירה מיידית, לבין השער למסירה מועדית (במועד מסויים). כאשר כדאי יותר לרכוש מטבע מועדי מאשר מטבע למסירה מיידית - ההפרש הוא בניכיון, כאשר המצב הפוך - ההפרש הינו בפרמיה.

ס

סגירת עסקה

כל עסקה ניתנת לסגירה בכל רגע נתון עד למועד סיומה.

סיכון מוגבל

הסיכון הכספי שהסוחר לוקח הוא רק חלק מגודל העסקה עליה הוא ירוויח או יפסיד.

סל השקעות

אפיקי ההשקעות הזמינים בשוק הפיננסי.

ע

עושה שוק Market Maker

עושה שוק הוא הגוף המהווה את הצד הנגדי לעסקה מול לקוח. עושה השוק אינו פועל כמתווך או נאמן של הלקוח.כיסוי העסקות של הלקוח מתבצע ע"י עושה השוק ע"פ מדיניותו הנקבעת מעת לעת, בין אם ע"י קיזוז עסקות של לקוחות שונים ובין אם ע"י עסקות יזומות ע"פ שיקול דעתו.

עסקת פורוורד – ( Forward Contract Deal)

עסקת חליפין בין 2 מטבעות, למסירה מאוחרת, על פי שער ותאריך מוסכמים מראש. השער בו מתבצעת העסקה נקבע בשלב ביצוע ההסכם והוא מכונה שער פורוורד. שער הפורוורד מורכב מהשער הנוכחי השורר בשוק (שער Spot) ומהפרש הריביות של צמד המטבעות לתקופת הזמן עד לתאריך המוסכם.

פ

פוזיציה Position

מצב העיסקאות הפתוחות ביחס לתנועת השוק.

פורקס - Forex

הקיצור המקובל באנגלית ל'מטבע חוץ Foreign Exchange מקביל בעברית למט"ח.

פערי ריביות (carry trade)

אסטרטגיה במסחר במט"ח. מתבססת על נטילת אשראי במטבע בעל ריבית נמוכה והשקעת הכסף במטבע אחר בעל ריבית גבוהה הרבה יותר.

פרמיה

פרמיה הינה הסכום הנדרש לתשלום עבור רכישת אופציה. גובה הפרמיה מושפע בין היתר מהתקופה, שערי הריביות, תנודות שערי המטבע ההיסטוריים, שער החליפין הנוכחי השורר בשוק ושער ה-Strike הנבחר.

צ

ציטוט - Quote

הצגת מחירו של מטבע נעשית בד"כ במונחי ערך של מטבע אחר. בשוק מקובלים 2 סוגי ציטוטים:

ציטוט ישיר - Direct Quote - ציטוט מחירו של דולר אמריקאי אחד במונחי מטבעות אחרים (לדוגמה -היין היפני)

ציטוט עקיף - Indirect Quote - ציטוט מחירה של יחידת מטבע במונחי דולר אמריקאי (למשל הליש"ט, היורו)

צמדי מטבעות או שערי מטבעות

עיסקת חליפין במטבע זר שבה מטבע זר אחד נסחר כנגד מטבע זר אחר. כגון:EUR/USD או USD/ILS .

ק

קיבוע שער חליפין

ניסיון של ממשלה לייצב את שערי החליפין של מטבע באמצעות קנייה ומכירה של מטבע חוץ.

קרן המטבע הבינלאומית

סוכנות פיננסית בינלאומית שהוקמה בשנת 1944 בה חברות רוב מדינות העולם ומקום מושבה בוושינגטון. עוסקת בביטול מחסומי הסחר וייצוב המטבעות. מסייעת למדינות הנתקלות בקשיים במאזן התשלומים וכן במימון במטבע חוץ בעת ביצוע פיחות, במטרה לשפר את מאזן התשלומים ולצמצם את הגירעון בו.

ר

רמת תמיכה (Support)

מונח המקובל בניתוח טכני. רמת התמיכה היא השער שאליו עשוי להגיע שער הספוט במקרה של נפילת שערים. בשער התמיכה הירידה צפויה להיעצר כתוצאה מגידול ברכישת המטבע בעקבות נפילתו והפיכתו לאטרקטיבי. קביעת שער התמיכה מבוססת על לימוד התנהגות המטבע בעבר.