91% משוויה של דפי זהב נמחקו
בשל מצבה הקשה של דפי זהב, נאלצה קרן BCM לרשום מחיקה של 75.5 מיליון דולר בערכה של דפי זהב, ולרשום אותה בספרי BCM לפי שווי של 7 מיליון דולר בלבד. ביולי 2007 רכשה BCM את דפי זהב לפי שווי של 123 מיליון דולר
קרן BCM האוסטרלית חתכה את שווייה של דפי זהב ב-91% והעמידה אותו בספריה על 7 מיליון דולר (אמריקני) בלבד, כך עולה מהדו"חות השנתיים שפרסמה קרן BCM היום (ו').
בשל מצבה הקשה של דפי זהב, נאלצה קרן BCM לרשום מחיקה של 75.5 מיליון דולר בערכה של דפי זהב, אשר הייתה רשומה בספרי BCM לפי שווי של 82 מיליון דולר לפני המחיקה. יש לציין כי ביולי 2007 רכשה BCM את דפי זהב לפי שווי של 123 מיליון דולר.
בשל מחיקת מרבית שווייה של דפי זהב, תיאלץ החברה הישראלית למחוק ממאזנה את מרבית המוניטין שלה, כך שתחרוג מההתניות הפיננסיות לבעלי האג"ח. על כך הודיעה החברה לבעלי האג"ח שלב ביום שני האחרון.
למרות החשש הקיומי המרחף מעל לדפי זהב, הבהירה BCM לבעלי המניות שלה כי אין בכוונתה להיחלץ לעזרת דפי זהב ולהזרים לקופתה את המזומנים הדרושים לה לעמוד בהתניות הפיננסיות שלה.
יש לציין כי בקופתה של BCM נמצאים נכון לתום שנת 2008 כ-190 מיליון דולר, מתוכם מתכוונת הקרן לחלק לבעלי המניות שלה 64 מיליון דולר. BCM סיווגה מחדש את דפי זהב בדו"חותיה השנתיים כנכס העומד למכירה.
בדיווח מדווחת BCM כי החריגה של דפי זהב מההתניות הפיננסיות שלה לבעלי האג"ח האיץ את תהליכי מכירת החברה. בימים אלו מנהלת BCM מגעים עם מספר גופים לגבי מכירת דפי זהב. כמו כן, מדווחת BCM על דיונים שמתקיימים בין דפי זהב ובין בעלי האג"ח שלה.
לטענת BCM, דיונים אלו הם בעלי אופי חיובי לגבי הליך הסדרת החוב מחדש. עוד נכתב בדו"חות כי "מחוייבות בעלי המניות של לדפי זהב לחברה היא בעלת אופי נון-ריקורס (ללא חזרה ללווה = א.ט.), לכן אין כוונה לבצע הזרקת הון נוספת לחברה".
במסגרת הדו"ח השנתי של BCM נחשפו נתוניה הכספיים של דפי זהב, אשר מצביעים על המשך שחיקה בפעילות המדריכים המסווגים, לצד צמיחה של פעילות האינטרנט והמידע העסקי.
בנוסף, חלה ירידה ברווח התפעולי של הקבוצה כולה. הכנסות דפי זהב בשנת 2008 הסתכמו בכ-330 מיליון שקל, שהם כ-6.8% יותר משנת 2007. פעילות המדריכים המסווגים של החברה, התכווצה ב-12% והכנסותיה הסתכמו ב-160.1 מיליון שקל, אשר מהווים 48.5% מסך הכנסות החברה. מנגד הכנסות האינטרנט ותחום המידע העיסקי (בעיקר דן אנד ברדסטריט) עלו ב-37% ו-32% ל-56.6 מיליון שקל ו-113.2 מיליון שקל בהתאמה.
הסיפור הגדול בדו"חות החברה הוא הרווח התפעולי בניכוי פחת (EBITDA). רווח זה ירד בסיכום שנתי ב-11.1% ל-79.9 מיליון שקל. כל הירידה נרשמה בפעילות המדריכים המסווגים, אשר רשמה EBITDA של 38.7 מיליון שקל בשנת 2008, כ-34.4% פחות משנת 2007.
פעילות האינטרנט והמידע העסקי דווקא רשמו שיפור ברווחיות ורשמו גידול של 81% ו-21.5% ל-11.2 מיליון שקל ו-30 מיליון שקל בהתאמה. הירידה ברווחיות המדריכים המסווגים מוסברת בשל ירידה בביקוש לפרסום בקרב עסקים קטנים ובינוניים בעיקר במרכז הארץ.
נכון לתום שנת 2008 מסתכם החוב הכולל של דפי זהב בכ-518.2 מיליון שקל, מתוכם 349.4 מיליון שקל בעלי האג"ח ו-168.8 מיליון שקל לבנק הפועלים.
לפנייה לכתב/ת 
מומלצים
