אזהרת עסק חי: כשחברה לא מתלוצצת עם רופאיה

"הערת העסק החי" או "אזהרת העסק החי" מתריעה, למעשה, על חשש להמשך קיומה של חברה. בימים אלה פרסמה חברת אפריקה ישראל להשקעות את דוחותיה הכספיים. בדוחות אלה כוללת החברה ביאור רחב המסביר את הסיכונים המעמידים בספק את יכולתה של החברה להתקיים כעסק חי.

• המדריך לקריאת דו"חות כספיים  
  

גם רואי החשבון המבקרים מפנים את תשומת לב קוראי הדוחות ואומרים בחוות דעתם : "... קיימים ספקות משמעותיים בדבר המשך קיומה של החברה כ"עסק חי" ".עם זאת, אפריקה ישראל בהחלט אינה היחידה, ובצל המשבר חברות רבות נאלצות להוסיף הערה זו לדו"חותיהן.

מה משמעות הנחת ה"עסק החי"?  

רואה החשבון המבקר חייב לבדוק קיום הנחת ה"עסק החי" בעת ביקורת וסקירת דוחות הכספיים של חברה. אם התגלה כי יש סיכון להמשך קיומה של החברה כעסק חי קיימים שני מצבים:

א. החברה מסכימה עם רואה החשבון וכוללת באור ובו אזהרת "העסק החי" , רואה החשבון יפנה בחוות דעתו את תשומת לב קוראי הדוחות לנושא זה.

ב. החברה אינה מסכימה עם רואה החשבון בדבר סיכון לקיומה כעסק חי ולא כוללת ביאור בנושא. במקרה קיצוני זה רואה החשבון מסתייג מהדוחות הכספיים וכולל בחוות דעתו הסבר מדוע קיים ספק באשר להמשך קיומה של החברה כעסק חי.

כן בהחלט. רק לעיתים רחוקות מפסיק עסק לפעול כעסק חי מבלי שהיו סימני אזהרה שהצביעו על כך. קריסת עסק היא, בדרך כלל, תולדה של תהליכים ומאורעות מתמשכים בחיי העסק, כגון: כשל ניהולי, כשל עסקי, קשיי נזילות, ירידה ברווחיות, תחרותיות קשה בענף וכד'.

במקביל יתכן כי בצד סימני אזהרה יתקיימו סימנים מקלים. לדוגמא, עסק נמצא מזה מספר שנים בהפסדים. במקביל, עומדים לרשות העסק מקורות מימון טובים בערבות בעלי מניות. קיום מקורות מימון זמינים מקהה את חומרתם של סימני האזהרה ויש בהם כדי להצביע על סיכוייו של העסק להמשיך ולפעול כעסק חי.

• גירעון בהון העצמי.
• גירעון בהון החוזר – עודף התחייבויות שוטפות על נכסים שוטפים.
• פיגורים בפירעון התחייבויות שמועדן הגיע.
• מימוש מהותי של נכסים קבועים תפעוליים לצורך פירעון ההתחייבויות.
• הסתמכות נמשכת על אשראי לטווח קצר למימון רכוש קבוע.
• תביעות משפטיות תלויות נגד החברה אשר עם פסיקת בית המשפט כנגדה יגרמו לכך שהחברה לא תוכל להמשיך בקיומה כעסק חי.
• הפסדי הפעלה כבדים.
• תזרים מזומנים שלילי מתמשך מפעילות שוטפת.
• אובדן שוק ראשי, אובדן סוכנות או אובדן ספק ראשי.
• אי עמידה ב"קובננטס" - יחסים מאזניים להם התחייבה החברה בפני בנקים.
  

צורת מימון בעלים מקובלת נוספת בחברות רבות היא קבלת אשראי בנקאי המגובה בערבויות אישיות ובטחונות של בעלי המניות.