ת"א: דלק קידוחים עלתה ב-2.9%, דלק אנרגיה נפלה ב-5.3%

המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב ננעל (ג') ביציבות: מדד ת"א 35 עלה ב-0.1%, מדד ת"א 125 ירד ב-0.1%.

טאואר עלתה ב-2.6% בפסגת ת"א 35, פריגו ושופרסל סגרו את המדד עם ירידות של 1.9% ו-1.8% בהתאמה. 

מניות מרכזיות

קבוצת דלק ירדה ב-1.3% לאחר שהחברה הודיעה על מיזוג אפשרי בין דלק אנרגיה לדלק קידוחים. דלק קידוחים עלתה ב-2.9%, דלק אנרגיה נפלה ב-5.3%.

פרשן "כלכליסט" אורי טל טנא התייחס למסחר: "קבוצת דלק מנסה למחוק את דלק קידוחים מהמסחר ע"י הנפקת מניות דלק אנרגיה למחזיקי היה"ש של דלק קידוחים. אם מהלך זה יצליח, מחזיקי המיעוט ביה"ש של דלק קידוחים יהפכו למחזיקי מניות מיעוט בדלק אנרגיה, שתשלוט ב-100% מיחידות ההשתתפות של דלק קידוחים.

"אם המהלך יצליח, שיעור החזקות הציבור בדלק אנרגיה צפוי להיות גבוה מספיק כדי להכניס את המניה למדד ת"א 35 במקום מניית דלק קידוחים שתמחק. מהלך זה יאפשר גיוס הון נוסף לדלק אנרגיה בבורסה בחו"ל, ובכך קבוצת דלק תוכל להעביר משאבים מפעילות הגז הטבעי בישראל שתרוכז תחת דלק אנרגיה לפעילות קידוחי הנפט הבינלאומיים שלה.

"כדי שמהלך כזה יצליח קבוצת דלק צריכה לקבל הסכמה של לפחות מחצית ממחזיקי המיעוט בדלק קידוחים (אם יתבצע מיזוג משולש הופכי) או הרבה יותר מכך בהצעת רכש רגילה (שסבירותה נמוכה מסיבה זו). מחיר מניית דלק אנרגיה נגזר ישירות ממחיר מניית דלק קידוחים. דלק אנרגיה מחזיקה ב-11.5% ממניות דלק קידוחים בשווי של 6.27 מיליארד שקל.

"בנוסף, יש לחברה זכות לתמלוג על לאחר כיסוי עלויות של 4.875% מההכנסות המשותפות לדלק קידוחים ואבנר שמוזגו לאחרונה (ושל 1.125% עד לכיסוי העלויות). חישוב השווי של תמלוג העל כשווי כפול מיחידת השתתפות (חישוב אופטימי מאוד מבחינת שווי תמלוג העל) יעניק שווי של 1.13 מיליארד שקל לתמלוגי העל של דלק אנרגיה.

"כמו כן, לדלק אנרגיה זכות לתמלוג על מאנרג'יאן שרשום במאזני החברה בשווי של 335 מיליון שקל. מנגד, לחברה עודף התחייבויות פיננסיות של כ-312 מיליון שקל (לאחר שקלול דיבידנדים שהתקבלו וחולקו). לכן שווי הפעילות של דלק אנרגיה הוא 7.42 מיליארד שקל. מנגד, ערך השוק שלה מעט גבוה יותר, 7.66 מיליארד שקל. כאמור, כדי שמיזוג יאושר ע"י מחזיקי היה"ש של דלק קידוחים צריך לתת להם פרמיה שלא מתקיימת כעת. לכן צפוי שהודעה זו של דלק אנרגיה תוביל לירידת מחיר מניית דלק אנרגיה למחיר שישקף פרמיה של כ 5% עד 10% לטובת דלק קידוחים".

חברת אספן גרופ השלימה אמש את השלב המוסדי של הנפקת איגרות החוב שלה בבורסה. בשלב זה של ההנפקה נרשמו ביקושי יתר בהיקף כולל של כ-613 מיליון שקל, גבוה משמעותית מהיקף הגיוס שתוכנן במקור. בשלב זה, בחרה החברה לקבוע את היקף הגיוס על סכום של כ-205 מיליון שקל. השלב הציבורי של ההנפקה צפוי להתקיים בימים הקרובים.

לפי דיווח של אלקטרה צריכה לבורסה, מנכ"ל החברה, זאב קלימי, מכר את כל החזקתו בחברה (כ-200 אלף מניות - 0.97% מהון המניות) תמורת כ-15 מיליון שקל.