המדריך למיסוי קרנות נאמנות

הרפורמה במס שנכנסה לתוקף בתחילת החודש יצרה לא מעט בילבול בקרב המשקיעים בקרנות הנאמנות. אם בעבר ההשקעה בקרנות הייתה פשוטה יחסית וכל שנדרש היה לבחור את הקרן הרצויה, הרי שכיום נדרש גם להבחין בסוג הקרן בה משקיעים, מבחינת היבטי המיסוי שלה.

החוק מכיר בשלושה סוגים חדשים של קרנות נאמנות מבחינת המעמד המיסויי שלהן: קרן נאמנות חייבת, קרן שרווחיה והכנסותיה חייבים במס. קרן נאמנות פטורה, קרן שרווחיה והכנסותיה פטורים ממס וקרן נאמנות מעורבת, קרן שרווחיה והכנסותיה חייבים במס חלקי.

1. קרן נאמנות חייבת (מחירה בטבלאות - לאחר המס): הקרן משלמת בעצמה את המס עבור רווחיה והכנסותיה לפי מקור הרווח או ההכנסה. הקרן משלמת את המס עבור בעלי היחידות ולהם אין צורך להתחשבן עם שלטונות מס הכנסה. זהו היתרון הגדול של סוג זה של קרנות נאמנות עבור משקיעים שאינם מעוניינים בהגשת דו"ח למס הכנסה. מדובר בפיתרון נוח, בייחוד למשקיעים, שאין להם השקעות נוספות בניירות ערך כלשהם. כמו כן, רווח הון ממכירה או מפדיון של יחידות השתתפות בקרן נאמנות "חייבת" על-ידי משקיעים פרטיים - פטור ממס.

2. קרן נאמנות פטורה (מחירה בטבלאות - ללא מס): הקרן עצמה פטורה ממס על רווחיה והכנסותיה. היא משערכת מידי יום את שעריה, באופן שאינו מתחשב במס על רווחים שמימשה או על רווחים "על הנייר" שטרם מימשה. למרות זאת, רווח הון ריאלי ממכירה או מפדיון של יחידות השתתפות בקרן נאמנות כזאת על-ידי יחידים - חייב במס בשיעור 25%.

3. קרן נאמנות מעורבת (מחירה בטבלאות - לא כולל את המס): הקרן עצמה חייבת בתשלום מס חלקי בגין הכנסותיה ורווחיה. שיעור המס שמשלמת הקרן הינו בין 24%-12% מדיבידנד, ריבית או רווחי הון ריאליים. כאשר המשקיע ימכור את יחידות ההשתתפות שלו בקרן הוא ישלם מס בשיעור של 15% על רווחיו (אם אכן יהיו). המשקיע הפרטי הקונה קרן במחיר נמוך ומממש במחיר גבוה - הבנק ינכה לו מס מהרווח בשיעור השווה לזה שהיה משלם בהשקעה ישירה בניירות ערך.

הסקירה נערכה בשיתוף עם חברת מיטב.