בעולם שבו האפשרויות הכלכליות רבות, בחירה בין השקעה בנדל"ן לבין שוק ההון הפכה לאחת השאלות המרכזיות שעומדות בפני משקיעים. לשני האפיקים יתרונות וחסרונות משלהם, והשאלה המרכזית היא לא רק היכן ניתן להרוויח יותר, אלא גם מה מתאים לאופי וליעדים שלכם כמשקיעים.
היתרונות של השקעה בנדל"ן
השקעה בנדל"ן נחשבת לאחת מצורות ההשקעה הוותיקות והיציבות ביותר. אחד היתרונות הבולטים בנדל"ן הוא היכולת למנף את ההשקעה באמצעות לקיחת משכנתא, שלרוב אינה תאפשרת בהשקעה בשוק ההון.
מינוף הוא מצב שבו משקיע משתמש בכסף שאינו שלו, כלומר כסף שמושאל מבנק או מגוף פיננסי אחר, כדי לרכוש נכס בעל פוטנציאל לעליית ערך. לדוגמה, משקיע שמביא הון עצמי של 25% בלבד משווי הנכס, יכול להנות מעליית ערך של 100% מערך הנכס. כך, גם אם ערך הנכס יעלה ב-10%, התשואה על ההון העצמי עשויה להיות גבוהה בהרבה, לעיתים להגיע ל-40% או 50%. במילים אחרות, המינוף מאפשר להגדיל את פוטנציאל הרווח בצורה משמעותית.
יתרון נוסף הוא תזרים המזומנים הקבוע שניתן לקבל מהשכרת הנכס. מדובר בהכנסה חודשית שיכולה לכסות את תשלומי המשכנתא ואף לייצר רווח נוסף. במקרים מסוימים, תזרים זה הוא שמייצב את ההשקעה והופך אותה לנוחה גם עבור משקיעים שפחות מתעניינים בתנודתיות שווקים. יתר על כן, נדל"ן נחשב לנכס מוחשי – נכס שאפשר לראות, לגעת ולנהל. עבור רבים, עצם הידיעה שיש להם נכס פיזי מעניקה תחושת בטחון ויציבות כלכלית, במיוחד בתקופות של אינפלציה שבהן מחירי הנדל"ן נוטים לעלות יחד עם המדד.
עם זאת, נדל"ן אינו נטול חסרונות. בראש ובראשונה, מדובר בהשקעה שמצריכה הון התחלתי גבוה. רכישת דירה או נכס מסחרי דורשת לעיתים מאות אלפי שקלים כהון עצמי, מה שהופך את ההשקעה לפחות נגישה עבור משקיעים מתחילים. בנוסף, הניהול של נכס נדל"ן הוא משימה בפני עצמה. יש לטפל בתחזוקה השוטפת, לוודא שהשוכרים משלמים בזמן ולהתמודד עם בעיות כמו דיירים סרבנים או צורך בשיפוץ דחוף. אלו אתגרים שלא קיימים באותה מידה בשוק ההון, שבו הניהול של ההשקעה לאחר שהיא כבר בוצעה הוא פשוט יותר.
מה מציע שוק ההון?
שוק ההון, שמאגד בתוכו השקעות במניות, אג"ח, קרנות נאמנות ותעודות סל, מהווה חלופה דינמית וגמישה יותר להשקעה בנדל"ן. אחד היתרונות הבולטים של שוק ההון הוא הנזילות הגבוהה שהוא מספק. בשונה מנדל"ן, שבו מכירת נכס עשויה לקחת חודשים ואף יותר, בשוק ההון ניתן למכור מניות, אג"ח או קרנות בלחיצת כפתור, לעיתים תוך שניות ספורות. נזילות זו מאפשרת למשקיעים להגיב במהירות לשינויים בשוק, לתפוס הזדמנויות או להקטין הפסדים.
יתרון משמעותי נוסף הוא הגישה למגוון רחב של אפשרויות השקעה שמתאימות לכל רמות הסיכון. משקיעים סולידיים יכולים לבחור באג"ח מדינה או קרנות מחקות מדדים, בעוד שמשקיעים נועזים יותר יכולים לפנות למניות של חברות סטארט-אפ או לתחומים חדשניים כמו טכנולוגיה ירוקה או מטבעות דיגיטליים. בנוסף, הפיזור בשוק ההון הוא כלי מרכזי להפחתת סיכונים. בניגוד לנכס נדל"ני יחיד שממוקד באזור גיאוגרפי אחד, בשוק ההון ניתן להשקיע בתעודות סל שמייצגות חברות מכל העולם, וכך להקטין את החשיפה לתנודתיות מקומית.
יתרון נוסף של שוק ההון הוא האפשרות לפזר את ההשקעה על פני נכסים שונים, מה שמפחית את הסיכון הכללי. בעוד שבנדל"ן השקעה בנכס אחד או בכמה נכסים ממוקדים עלולה להיות "כל הביצים בסל אחד", בשוק ההון ניתן לפזר את ההשקעות על פני מגוון רחב של נכסים, תעשיות ואפילו מדינות שונות. פיזור זה מאפשר להפחית את הסיכון ולהגביר את היציבות של התיק ההשקעתי, שכן הפסדים בתחום אחד יכולים להיות פיזוריים עם רווחים בתחומים אחרים.
עם זאת, לשוק ההון יש גם חסרונות, ובראשם התנודתיות הגבוהה. השקעות במניות או במוצרים פיננסיים אחרים עלולות לחוות שינויים חדים בטווח הקצר, מה שעלול להלחיץ משקיעים לא מנוסים. בנוסף, שוק ההון מצריך למידה מתמדת והתעדכנות בשינויים כלכליים, פוליטיים וטכנולוגיים שמשפיעים על ערך ההשקעות. מי שאינו בקיא מספיק עלול לקבל החלטות המבוססות על תחושות בטן במקום על ניתוח נתונים, דבר שעלול להוביל להפסדים משמעותיים.
איך בוחרים?
הבחירה בין נדל"ן לשוק ההון תלויה באופי המשקיע, היעדים הפיננסיים והמשאבים הזמינים. אם יש לכם הון עצמי גבוה ואתם מחפשים השקעה מוחשית עם פוטנציאל לייצר תזרים מזומנים יציב, ייתכן שנדל"ן יתאים לכם יותר. לעומת זאת, אם אתם מחפשים גמישות, נזילות ופיזור סיכונים, שוק ההון יכול להוות בחירה מושכלת.
בסופו של דבר, הבחירה בין נדל"ן לשוק ההון אינה חייבת להיות החלטה בלעדית. פיזור בין שני האפיקים עשוי להיות האסטרטגיה הנכונה שתאפשר לשלב בין יציבות וסיכון, וליהנות מהיתרונות של שני העולמות.
אין לחברת ידיעות תקשורת בע״מ, לאתר ynet או לחברת המברקה פתרונות תקשורת בע״מ זיקה כלשהי לתוכן במובן של ניגוד עניינים או של עניין מיוחד. הכתוב אינו מהווה ייעוץ השקעות ו/או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין לראות במידע בסקירה זו כעובדתי או כמכלול כל המידע הידוע, ולכן אין להסתמך על הכתוב בה ככזה.
