בין אם אתם משקיעים ותיקים בשוק ההון ובין אם רק מתחילים לצעוד את צעדיכם הראשונים בעולם ההשקעות, ייתכן ששמעתם את המונח "קרן סל". מדובר בכלי השקעה פופולרי המאפשר לכל אחד ואחת מאיתנו לקחת חלק בצמיחה הכלכלית, בצורה פשוטה ונגישה. בעולם בו הכסף שלנו נדרש לעבוד קשה יותר בשביל להניב תשואות, השקעה נבונה בקרנות סל יכולה להיות המפתח להשגת יעדים פיננסיים, בין אם לטווח הקצר ובין אם לטווח הארוך. כך תבחרו את הקרן הנכונה שתשקף את הצרכים האישיים והפיננסיים שלכם.
מהי קרן סל
קרן סל (ETF - Exchange Traded Fund) היא מכשיר השקעה פיננסי הנסחר בבורסה, המאפשר לעקוב אחר ביצועי מדד מסוים. קרן הסל מחקה את הרכב המדד על ידי החזקת הנכסים המרכיבים אותו באופן יחסי. הקרן מורכבת ממספר ניירות ערך המייצגים מדד מסוים, כמו מדד המניות S&P500 או מדד אג"ח ממשלתיות, ומטרתה להעניק למשקיעים תשואה הקרובה לתשואת המדד שאותו היא עוקבת.
אחרי אילו מדדים קרן סל יכולה לעקוב?
קרנות סל יכולות לעקוב אחרי מגוון רחב של מדדים. הן יכולות לעקוב אחרי מדדי מניות, כגון מדד ת"א 35, מדד ה-S&P 500, או מדד הנאסד"ק 100. בנוסף, ישנן קרנות סל העוקבות אחרי מדדי אג"ח, כמו מדד אג"ח ממשלתי או מדד אג"ח קונצרני. קרנות אחרות עשויות לעקוב אחרי מדדי סחורות כמו זהב, נפט או חקלאות, וכן ישנן קרנות העוקבות אחרי מדדים גיאוגרפיים, כמו מדד מניות אירופה או מדד מניות השווקים המתפתחים.
השקעה פאסיבית מול אקטיבית
קרנות סל הן דוגמה מובהקת להשקעה פאסיבית, גישה המבוססת על ההנחה שקשה לנצח את השוק לאורך זמן, ולכן עדיף לעקוב אחריו. היתרונות של גישה זו כוללים עלויות נמוכות, פחות טעויות אנושיות, וביצועים עקביים יחסית לשוק. החסרונות כוללים חוסר אפשרות לנצל הזדמנויות ספציפיות בשוק וחשיפה מלאה לירידות שוק.
לעומת זאת, השקעה אקטיבית מנסה להשיג תשואה עודפת על השוק באמצעות בחירת נכסים ספציפיים או תזמון השוק. היתרונות כוללים פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר, יכולת להגן על ההשקעה בתקופות של ירידות בשוק, והתאמה אישית יותר לצרכי המשקיע. החסרונות כוללים עלויות גבוהות יותר, סיכון גבוה יותר לטעויות, וקושי בהשגת ביצועים עודפים לאורך זמן.
יתרונות וחסרונות של קרנות סל
לבחירת קרן סל יש יתרונות רבים. אחד היתרונות הבולטים הוא פיזור הסיכונים. קרן סל מאפשרת למשקיעים חשיפה למגוון רחב של ניירות ערך באמצעות השקעה בודדת, מה שמפחית את הסיכון שבחשיפה לנייר ערך בודד. נוסף לכך, עלויות הניהול של קרנות סל נמוכות יחסית לקרנות נאמנות אקטיביות, והן מציעות נזילות גבוהה, מאחר שהן נסחרות בבורסה במהלך שעות המסחר, מה שמאפשר למשקיעים לקנות ולמכור את הקרנות במהירות ובקלות. יתרון נוסף הוא השקיפות, שכן ההרכב של קרן סל ידוע ומתפרסם באופן תדיר, כך שמשקיעים יכולים לדעת בדיוק אילו נכסים מוחזקים בקרן.
עם זאת, ישנם גם חסרונות. קרנות סל עוקבות אחרי מדדים ולכן לא מצפות "להכות את המדד" אלא לשקף אותו. המשקיעים אינם נהנים מניהול אקטיבי שמנסה להכות את השוק. נוסף לכך, קרנות סל יכולות להיות חשופות לתנודתיות גבוהה, במיוחד אם המדד שהן עוקבות אחריו הוא תנודתי. ישנן גם עלויות נסתרות, כמו עמלות מסחר ופערי מרווח, שעלולים להשפיע על התשואה וגם לעתים ישנה סטייה קלה בין ביצועי הקרן לביצועי המדד.
בהקשר זה יש לשים לב להפרש עקיבה (Tracking Error), מדד המשקף את מידת הדיוק בה קרן סל מחקה את המדד אותו היא עוקבת. הוא מחושב כהפרש בין תשואת הקרן לתשואת המדד הבסיסי. הפרש עקיבה נמוך מעיד על חיקוי מדויק יותר של המדד, ולכן נחשב חיובי. גורמים כמו עלויות ניהול, עמלות מסחר ושינויים בהרכב המדד יכולים להשפיע על הפרש העקיבה. משקיעים בדרך כלל מעדיפים קרנות עם הפרש עקיבה נמוך, המבטיח חשיפה קרובה יותר למדד המבוקש. עם זאת, גם בקרנות עם הפרש עקיבה נמוך עשויות להתקיים סטיות מסוימות מהמדד לאורך זמן.
קרן צוברת מול קרן מחלקת
כאשר בוחרים קרן סל, חשוב להבין את ההבדל בין קרן צוברת לקרן מחלקת. קרן צוברת צוברת את הרווחים המתקבלים (כמו דיבידנדים וריבית) חזרה אל תוך הקרן, כך שמחיר הקרן עולה בהתאם לרווחים שנצברו. קרן זו מתאימה למשקיעים שמעדיפים ליהנות מהצמיחה הכוללת של ההשקעה ולא מעוניינים בקבלת הכנסה שוטפת. לעומת זאת, קרן מחלקת מחלקת את הרווחים המתקבלים למשקיעים במזומן. קרן זו מתאימה למשקיעים המעוניינים בקבלת הכנסה שוטפת מתיק ההשקעות שלהם.
בחירת קרן סל מחקה מדד דורשת התייחסות למספר היבטים: המדד שהקרן עוקבת אחריו, סוג הקרן (צוברת או מחלקת), ומיסוי בהתאם למקור הקרן. חשוב לבצע מחקר ולהתייעץ עם מומחים על מנת להבטיח שהקרן הנבחרת תואמת את היעדים הפיננסיים ואת פרופיל המס שלך.
אין לחברת ידיעות תקשורת בע״מ, לאתר ynet או לחברת המברקה פתרונות תקשורת בע״מ זיקה כלשהי לתוכן במובן של ניגוד עניינים או של עניין מיוחד. הכתוב אינו מהווה ייעוץ השקעות ו/או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין לראות במידע בסקירה זו כעובדתי או כמכלול כל המידע הידוע, ולכן אין להסתמך על הכתוב בה ככזה.
