תעשיית ההייטק בישראל שברה שיאים השנה - ולא רק בגיוסי כספים. החברות המקומיות גייסו מתחילת השנה 24.5 מיליארד דולר בסך הכל, אך לצד זה נרשם שיא בהיקף הכספי בעסקאות רכישה והנפקות שהסתכמו בסכום של כ-82.4 מיליארד דולר, עלייה של יותר מפי חמישה לעומת שנת 2020, שבה היה סכום כולל של כ-15.4 מיליארד דולר. כמו כן, השנה נרשמו 171 עסקאות, זאת בהשוואה לשנה הקודמת בה התבצעו 60 עסקאות בסך הכל. כך עולה מדו"ח האקזיטים לשנת 2021 של פירמת ראיית החשבון והייעוץ PwC Israel.
נדגיש, כי בשונה מדו"ח שפרסמה פירמת מיתר עורכי דין יחד עם חברת המחקר IVC, כוללים בפירמת רואי החשבון PWC את נתוני ההנפקות בנאסד"ק ותל אביב כאקזיטים - נתון עליו יש מחלוקת לאור העובדה שהנפקה היא אירוע פיננסי בחיי חברה שבו נמכר רק חלק ממנה, ולא כולה.
ב-PWC מסבירים, כי אם לוקחים בחשבון עסקאות המשך (2019-2021) סך כל האקזיטים (הנפקות, מיזוגים ורכישות), אשר נוטרלו מהדו"ח בשל העובדה כי נכללו בדו"חות החברה עת נעשתה הנפקה או מכירה קודמת, אז סך העסקאות ב-2021 הסתכם בכ-99.2 מיליארד דולר. זאת בהשוואה ל-2020 בה סך עסקאות ההמשך הסתכמו בכ-17.1 מיליארד דולר. בולטת במיוחד בעסקאות המשך היא הנפקת פלייטיקה, בשווי של כ-13 מיליארד דולר.
לפי הנתונים, נרשמה מגמת עלייה גם בשווי ממוצע לעסקה - עם מספר שיא של 482 מיליון דולר בממוצע לעסקה, המהווה צמיחה של כ-190% מהשנה הקודמת שבה שווי ממוצע לעסקה הסתכם ב-257 מיליון דולר.
בנטרול הנפקות, מדובר בשנת שיא גם עבור עסקאות הרכישה אשר הסתכמו ל-99 עסקאות בשווי של 11.5 מיליארד דולר, עלייה של כ-180% לעומת שנת 2020, ו-117 מיליון דולר בממוצע לעסקה. זאת לעומת שנת 2020 בה היו 41 עסקאות רכישה בשווי של 6.1 מיליארד דולר ו-150 מיליון דולר ממוצע לעסקה. השנה גם נרשם גידול משמעותי במספר עסקאות "כחול-לבן" עם 32 עסקאות רכישה בידי חברות ישראליות ובראשן Avanan (ע"י צ'ק פוינט) ו-Vdoo (ע"י Jfrog), וזאת לעומת 11 עסקאות רכישה בשנת 2020 ו-10 עסקאות רכישה בשנת 2019, נתון שמעיד על עוצמת התעשייה המקומית. ארה"ב נותרה המשמעותית ביותר בהיבט של רוכשים.
21 הנפקות של יותר ממיליארד דולר
בנוסף, 21 עסקאות השנה בקרב חברות טכנולוגיה חצו את רף מיליארד הדולר - כולן הנפקות, מתוכן 20 הנפקות התרחשו בארה"ב. נרשם גם שיא מבחינת הנפקות – 72 הנפקות לשנת 2021 בסכום שווי כולל של כ-71 מיליארד דולר. זאת לעומת שנת 2020 בה נרשמו 19 הנפקות בלבד בסכום שווי כולל של כ-9.3 מיליארד דולר. גודל עסקת הנפקה ממוצע לשנת 2021 עומד על 985 מיליון דולר, לעומת 489 מיליון דולר בשנת 2020, זאת בשל ההנפקות (כולל ספאקים) בארה"ב.
ההנפקה בעלת השווי הגבוה ביותר היא של חברת Iron Source שהונפקה בשווי של 11 מיליארד דולר. אחריה החברות Sentinel One שהונפקה בשווי של 9 מיליארד דולר ו-Monday.com בשווי של 6.8 מיליארד דולר.
2 צפייה בגלריה
הנהלת איירון סורס. ההנפקה בעלת השווי הגבוה ביותר - 11 מיליארד דולר
(צילום: אדם פרימר)
השנה גם נרשמה עלייה משמעותית בהנפקות בבורסה המקומית עם 45 עסקאות הנפקה של חברות הייטק – בראשן הנפקות של Nayax בשווי של מיליארד דולר ו-Glassbox בשווי של 350 מיליון דולר.
בשנת 2021 התרחשו 28 עסקאות משמעותיות (מעל 500 מיליון דולר) בסך כולל של 69.7 מיליארד דולר, זאת לעומת 6 עסקאות משמעותיות בסך כולל של 9.4 מיליארד דולר בשנת 2020.
מגזר מחשוב ותוכנה לתאגידים ממשיך להוביל בסך הכולל של העסקאות העומד על כ-40.6 מיליארד דולר, ואף לצמוח בצורה ניכרת בהשוואה לשנת 2020 בה הסך הכולל עמד על 7.4 מיליארד דולר. מגזר נוסף שמראה עלייה משמעותית הוא האינטרנט עם סך כולל של כ-23.8 מיליארד דולר והמשך צמיחה, בין היתר מהנפקת חברת Iron Source. בתעשיית מדעי החיים אמנם ניכרת עלייה של הסכום הכולל ל-5 מיליארד דולר, זאת לעומת 2.7 מיליארד דולר בשנת 2020, אך עם זאת מדובר בירידה משמעותית של נפח העסקאות לעומת מגזרים אחרים – 6%, זאת לעומת 17% בשנה שעברה.
ירון ויצנבליטצילום: יח"צ"הצפי ל-2022: שוק סלקטיבי יותר, השווים יאותגרו"
לדברי ירון ויצנבליט, שותף וראש אשכול ההייטק ב-PwC ישראל, "ניתן להסביר את מה שהתרחש בשנה החולפת בין היתר בכמות כסף בלתי נלאית אשר שטפה כצונאמי את השווקים, ההכרה ביכולותיה של הטכנולוגיה בתחומים רבים ומגוונים והצורך האנושי להגשים ולממש לאחר הסגרים הממושכים. כל אלה תידלקו ודישנו ללא ספק את הקרקע הפורה בלאו הכי. שוקי ההון והיזמים הישראלים, כרגיל, לא פספסו את ההזדמנות. מגובות בסנטימנט חיובי חסר תקדים ודחיפה מצד קיצור דרך ישן-חדש המכונה SPAC, היוו ההנפקות את החלק הארי מסך שווי העסקאות לשנה זו.
"אבל הסיפור האמיתי נוגע לתהליך אותו עבר היזם והמנהל הישראלי בשנים האחרונות. אם בעבר דובר על כך כי ההייטקיסט הישראלי מבקש להקים, להוכיח ולמכור, הרי כיום, היזם הישראלי הוא נועז, חדשני ופורץ דרך אך גם נכון לדרך ארוכה, ועצמאית גם מחוץ לאזור הנוחות האינטואיטיבי שלו".
הוא צופה כי "ב-2022 נחווה ירידה בכמות ההנפקות בבורסה. אמנם, הספאקים ירדו בהיקפם משמעותית, אך לפי הערכות שלנו, במחצית השנייה של 2022 - תחילת 2023, אנו נשוב לראות חברות ישראליות מצוינות הבוחרות להיכנס בדלת הקדמית של הבורסה האמריקנית בתהליך של הנפקה ראשונית לציבור. אמנם, יכול להיות ששוק המניות לא ישיג את אותן התשואות והשוויים יאותגרו, אך עדיין נראה חברות שמנפיקות בשוויים נאים, והכסף ימשיך לזרום לפה".
