היקף עסקאות ההנפקה והמכירה בהייטק הישראלי (אקזיטים) שביצעו החברות בשנת 2023 הסתכם בסכום של 7.5 מיליארד דולר – ירידה של כ-56% בהשוואה לאשתקד. כך לפי דוח האקזיטים שפרסמה היום (רביעי) פירמת ראיית החשבון והייעוץ PwC Israel. עוד עולה מהדוח כי ביחס לשנת השיא 2021 בה נסגרו עסקאות בשווי כ-82.5 מיליארד דולר, נרשמה השנה ירידה של 91%. מספר האקזיטים עמד השנה על 45 בלבד השנה (72 עסקאות ב-2022) - בדומה למספר העסקאות שבוצעו לפני עשור, ב-2013.
כמעט מחצית מהעסקאות בוצעו בתחום הסייבר - בהיקף של 3.8 מיליארד דולר שמהווים 51% מהשווי הכולל של כל העסקאות. זאת בעוד שבעבר האקזיטים בישראל אופיינו במגוון תחומים בהם עסקו החברות שנרכשו או הונפקו. בעקבות כך עולה חשש מהשענות ההייטק הישראלי על תחום מרכזי אחד בלבד.
בנטרול הנפקות שהבולטת בהן הייתה של אודיטי בנאסד"ק (אל מקיאג' לשעבר - חברת הקוסמטיקה אונליין) שהונפקה בשווי 1.99 מיליארד דולר וחברת פרייטוס (פלטפורמה להשוואת מחירי שילוח) שהונפקה בנאסד"ק בשווי 500 מיליון דולר, היקף עסקת רכישה ממוצעת עלה בכ-13% - מ-105 מיליון דולר בשנת 2022 לכ-119 מיליון דולר בשנת 2023.
ירון ויצנבליט, שותף וראש פרקטיקת הביקורת וההייטק ב-"PwC Israel" אמר ל-ynet בהתייחס לנתונים כי מדובר בתמונה מדאיגה: "מדינת ישראל והתעשייה הטכנולוגית נכנסו למלחמה באופן לא מיטבי כלל וכלל - קדמו לה משבר גלובלי אשר התעצם בתחילתה של השנה הקודמת, ומשבר נוסף, מקומי, אך בעל השלכות פוטנציאליות הרות אסון - המשבר החוקתי, שאיים לפלגנו ולזעזע את אמות הסיפים עליהם מושתתים יסודות קיומנו".
הסייבר שולט
חברות הסייבר כאמור הן אשר "הצילו" את המצב. מתוך 12 עסקאות בשווי של 200 מיליון דולר ויותר, 10 הן מעולמות הסייבר. אם מנטרלים את שתי ההנפקות המשמעותיות שהתרחשו השנה, אודוטי ופרייטוס, אז עסקאות הסייבר היוו 100% מסך שווי העסקאות מעל 200 מיליון דולר.
מניתוח העסקאות בתחום הסייבר עולה כי מגזר מחשוב ותוכנה לתאגידים, בדגש על תחום הסייבר, ממשיך להוביל עם מספר העסקאות הגדול ביותר ביחס לשאר המגזרים (כ-60% מכלל העסקאות), בסך כולל של כ-4.2 מיליארד דולר. בין העסקאות הבולטות: Talon שנרכשה על ידי Palo Alto ו-Axis שנרכשה על ידי HPE ו-Perimeter81 שנרכשה על ידי צ'ק פוינט. כמו כן, בשנת 2023 במגזר האינטרנט נרשמו שש עסקאות בסכום כולל של כ-2.3 מיליארד דולר (מתוכו כ-1.9 מיליארד דולר בהנפקתה של Oddity), זאת בהשוואה לשנת 2022, בה נרשמו במגזר זה 12 עסקאות בסכום כולל של כ-1.2 מיליארד דולר.
מה שקרה אצלנו השנה בתחום האקזיטים יוצא דופן בהשוואה לעולם?
ויצנבליט: "השנה 'הצטרף' הסיפור הישראלי. המצב בארץ הוא לא רק תולדה של המשבר הגלובלי. אפשר לראות שעיקר הירידה בעסקאות נרשמה ברבעון הראשון של 2022, שם בעצם התהווה המשבר העולמי - מלחמת רוסיה-אוקראינה, עליית ריבית, אינפלציה עולמית, שוק ההנפקות קפא ועסקאות מיזוגים נעצרו מאותו רגע, בכל העולם. אבל כשבוחנים את הביצועים של ישראל במשברים גלובליים שקרו בעבר - ההייטק הישראלי נפגע פחות והיה הראשון לצאת. הפעם, זה לא קורה. ברבעון השני של שנת 2022 פחת מספרן של העסקאות באופן חד מ-33 ל-17, כאשר במקביל נעצר שוק ההנפקות של חברות ישראליות, כמעט לחלוטין".
רק חברה אחת חצתה את השווי של מיליארד דולר
הוא מבהיר, כי "אנחנו חושבים שכתוצאה מההפיכה המשפטית אנחנו לא התאוששנו והמשבר נמשך. בעולם מתחילות הכלכלות להתבהר, האינפלציה נעצרה. אבל ברבעון האחרון של 2023 בישראל נרשמו אצלנו רק שלוש רכישות והשוויים פחתו. בהסתכלות קדימה יש כסף שרוצה להגיע לישראל בשוך הקרבות, מה שחסר לנו כעת זה יזמים שיפעלו לא רק בסייבר. אני מקווה שאחרי המלחמה נראה את הרוח האזרחית דובקת בפוליטית ואחדות בעם, שתביא לתקומה וצמיחה מואצת. המשבר כרגע הוא עמוק".
נתון חריג נוסף השנה הוא שרק חברה אחת חצתה את שווי 1 מיליארד דולר (הנפקתה של Oddity), זאת בהשוואה לשנת 2022 ו-2021 בהן נרשמו שתי עסקאות ו-21 עסקאות בהתאם, אשר כולן הן הנפקות בארה"ב מעל מיליארד דולר.
בשנת 2023 התרחשו שלוש עסקאות משמעותיות (מעל 500 מיליון דולר) בסך כולל של כ-3.1 מיליארד דולר, זאת בהשוואה לשנה הקודמת בה התרחשו שש עסקאות משמעותיות בסך כולל של כ-11.9 מיליארד דולר. כמו כן, ב-2023 התרחשו 14 עסקאות בסכום בין 100-500 מיליון דולר בסך כולל של כ-3.4 מיליארד דולר, תשע מהן בתחום הסייבר. זאת בהשוואה, לשנת 2022 בה התרחשו 17 עסקאות בהיקף זה.
נתח העסקאות בהיקף של 10-50 מיליון דולר ממשיך גם השנה להוביל עם כ-40% מסך העסקאות, זאת בהשוואה לשנת 2022 בה נתח העסקאות הללו היוו 53%.
ב-PWC מציינים כי אינם כוללים בדוח עסקאות המשך של אקזיטים שבוצעו בעבר. השנה התבצעו עסקאות המשך בשווי 5.6 מיליארד דולר, אם לא היו מנוטרלות מהדוח סך כל העסקאות בשנת 2023 היה מגיע לכ-13.1 מיליארד דולר.
עוד עולה מהדוח שממשיכה הירידה במספר החברות שמנפיקות. בשנת 2023 נרשמו בסך הכל שלוש הנפקות (כולן בארה"ב) בשווי של כ-2.5 מיליארד דולר, בראשן Oddity. זאת בהשוואה לשנת 2022, בה היו 13 הנפקות, שמונה מתוכן בארה"ב (בשווי כולל של כ-10 מיליארד דולר) והשאר בבורסה הישראלית (בשווי כולל של כ-600 מיליון דולר).
ממוצע הנפקה עמד על כ-842 מיליון דולר, זאת בהשוואה לממוצע של כ-822 מיליון בשנה שעברה ולכ-985 מיליון בשנת השיא 2021. ביחס לרוכשים, הרי שארה"ב הייתה ועודנה המשמעותית ביותר עם 27 עסקאות המהוות כ-60% ממספר העסקאות הכולל (זאת לעומת 39 עסקאות המהוות 54% ממספר העסקאות הכולל בשנת 2022). כמו כן נרשמו 11 עסקאות "כחול-לבן" (בהם חברות ישראליות כמו צ'ק פוינט שרכשו חברות ישראליות אחרות) המהוות כ-24% ממספר העסקאות הכולל, זאת בהשוואה לשנה הקודמת בה נרשמו 23 עסקאות "כחול-לבן" המהוות כ-33% ממספר העסקאות הכולל.
