קבוצת דלק הפתיעה היום (חמישי) כהודיעה כי הגישה הצעה לרכישת ישראכרט לפי שווי של 3.36 מיליארד שקל. ההודעה של דלק לבורסה יצאה רגעים ספורים אחרי שבנק ירושלים, שהיה ידוע כי גם הוא מתעניין בחברת האשראי, מסר כי הגיש הצעה משלו לפי שווי של 3.4-3.2 מיליארד שקל. השניים הצטרפו לחברת הביטוח מנורה, שכבר סיכמה לפני חודש וחצי על רכישת ישראכרט.
לפי ההצעה של קבוצת דלק, שכבר מחזיקה 4.9% מישראכרט, היא תרכוש עוד כ-37% מהמניות לפי שווי של 3.36 מיליארד שקל, ובכך יהיו לה מעל 40% מהמניות והיא תחזיק בגרעין השליטה בחברה. מדובר בהצעה שהיא בפרמיה של 11% מעל מחיר הסגירה של מניית ישראכרט בבורסה אתמול. בדלק מתנים את העסקה בכך שישראכרט תחלק דיבידנד בסכום של בין מיליארד ל-1.3 מיליארד שקל לבעלי המניות שלה, ערב העסקה.
לפי ההצעה של בנק י-ם, הוא ירכוש 100% ממניות ישראכרט והתשלום יבוצע על ידי החלפת מניות בסך 2.5-2.1 מיליארד שקל, לאחר תשלום דיבידנד מיוחד לבעלי המניות של ישראכרט בשווי כמיליארד שקל. בכך ישראכרט תהפוך לחברה פרטית בבעלות מלאה של בנק ירושלים, בדרך של מיזוג משולש. הבנק טוען כי הצעתו עדיפה כי היא בשווי גבוה יותר, ובסבירות רבה יותר היא תקבל את אישור מרשות התחרות.
ההצעה של מנורה הוגשה לפני מספר שבועות וכוללת רכישת 32% ממניות ישראכרט בהקצאה פרטית שתתבצע לפי שווי של 3.1 מיליארד שקל - סכום הנמוך מההצעה של הבנק, אך מדובר ברכישה של רק שליש המניות.
כזכור, דירקטוריון ישראכרט אישר את הצעת מנורה אך ביכולתו לקבל גם הצעה נוספת. על פי הצעת בנק ירושלים, בעלי המניות בישראכרט ייהנו מהיקף החזקה של כ-58% בבנק, שבשליטת משפחת שובל ובניהולו של יאיר קפלן. בנק ירושלים הוא חברה ציבורית נסחרת, בעלת גרעין שליטה יציב המפוקחת על ידי בנק ישראל.
בנק ירושלים: "המיזוג יוביל להגברת התחרות במערכת הבנקאות"
לפי הבנק, "זוהי הזדמנות ליצור 'מחולל תחרות' משמעותי. מיזוג שני הגופים יביא להגברת התחרות במערכת הבנקאות ובשוק כרטיסי האשראי. הסינרגיה הצפויה עם בנק ירושלים תוכל להערכת הבנק לסייע לישראכרט לשפר משמעותית את הצעת הערך ללקוחותיה על ידי הנגשת שירותים ומוצרים נוספים". עוד נמסר כי "ישראכרט יש כ-4.5 מיליון לקוחות ונתח של כ-45% משוק תשלומי כרטיסי האשראי, והיא נחשבת חברת כרטיסי האשראי הגדולה בישראל.
"המיזוג הצפוי יאפשר לישראכרט ליהנות מתוכנית ההתרחבות הקמעונאית של בנק ירושלים, מהחדשנות הפיננסית שלו ומהנגשה של תשתיות ומוצרים בנקאיים מגוונים, יחד עם ידע וניסיון רבי שנים בתחומי פעילותו. יכולתו המוכחת של הבנק לגייס לפעילותו מקורות ממשקי בית בתהליכים דיגיטליים מהמובילים בשוק, תאפשר לתמוך בצרכיה המימוניים של ישראכרט ובצמיחה העתידית שלה".
לפני כמה שנים קבעה הוועדה להגברת התחרות בבנקאות כי יש להפריד את הבעלות על חברות כרטיסי האשראי מן הבנקים הגדולים. אולם הקביעה לא חלה על בנקים קטנים כמו בנק ירושלים.
יאיר קפלן, מנכ"ל בנק ירושלים, אמר: "חיבור בנק ירושלים וישראכרט הוא בשורה צרכנית משמעותית לציבור. הקבוצה החדשה תתרום משמעותית לתחרות במערכת הבנקאית בישראל, שתשורשר בסוף היום גם לכיס הצרכנים. ההצעה המפורטת שלנו שאושרה בדירקטוריון בנק ירושלים מהווה להערכתנו הצעה עדיפה ביחס להצעה אחרת שקיבלה ישראכרט ובכך להשיא הערך לבעלי מניותיה".
דלק: "ההצעה שלנו עדיפה"
בהודעה של דלק נמסר כי "הקבוצה נחושה וערוכה לחתום על הסכם השקעה מחייב על בסיס האמור לעיל. אנו סבורים כי הצעתנו הינה העדיפה ביותר מבין ההצעות המתחרות". לטענת דלק, "ההצעה טומנת בחובה יתרונות משמעותיים לנרכשת ולבעלי מניותיה - נזילות וגמישות פיננסית - והיא בעלת יכולת להשלים עסקאות ממקורותיה הכספיים".
בהודעתה מסבירה דלק את יתרונות הצעתה: שווי חברה גבוה יותר ודיבידנד גבוה יותר. כמו כן היא אינה מתנה את ביצוע העסקה בבדיקת נאותות אלא מסתמכת על המידע הגלוי. עוד עולה כי דלק הגישה כבר בחודש יוני בקשה לבנק ישראל לקבל היתר שליטה בישראכרט ונמצאת לדבריה בהליך מתקדם מולו. בנוסף, היא אינה מתחרה של ישרכארט ולכן אינה רואה מניעה בקבלת היתר מרשות התחרות.
