שובם של הקניונים לפעילות במהלך מרבית שנת 2021, ולצדו טרפת ההנפקות בהייטק של אותה שנה, הובילו לעלייה חדה בדמי השכירות נטו שרשמה קבוצת עזריאלי בסיכומה. בעוד דמי השכירות נטו בקניוני החברה טרם חזרו לרמות ערב משבר הקורונה, פעילות המשרדים מפצה והקבוצה מתכננת להתרחב עוד בתחום חדש יחסית עבורה – שרתי נתונים (דאטה סנטרס).
>> לסיפורים החשובים והמעניינים בכלכלה ובצרכנות - הצטרפו לערוץ הטלגרם שלנו
דמי השכירות נטו (NOI) מפעילות המשרדים של עזריאלי הסתכמו ב-702 מיליון שקל בתום 2021. מדובר בעלייה של 16.8% בתוך שנה, שנובעת מההתרחבות בתחום המשרדים ובעיקר מגל עליות מחירים חסר תקדים שפוקד את הענף בשל הפריחה בהייטק. ה-NOI מהקניונים עמד על 665 מיליון שקל, שיפור של 56% ביחס לשנת 2020 מוכת הסגרים והמגבלות, אך עדיין זו רמה נמוכה ב-20% ביחס לשנת 2019.
עד כמה עזריאלי החלימה מהקורונה אפשר לנסות לחשב לפי הרבעון המסכם של השנה. ה-NOI מתחום המרכזים המסחריים והקניונים של הקבוצה הסתכם באותו רבעון ב-195 מיליון שקל, זינוק חד של 473% בתוך שנה, ביחס לרבעון מרובה הסגרים המקביל. עזריאלי אינה מפרסמת את נתוני הפדיונות, אלא רק כמה הם צמחו מאז תום הסגר בפברואר 2021 ועד לסוף השנה ביחס לתקופה המקבילה שנתיים קודם לכן, ערב הקורונה ב-2019. מדובר בעלייה של 1.8%, שמסמלת חזרה לשגרה.
ה-NOI של הקבוצה, הכולל את פעילויות המשרדים, הקניונים, בתי הדיור המוגן, הנכסים המניבים בארה"ב והדאטה סנטרס, הסתכם ברבעון הרביעי ב-454 מיליון שקל, זינוק של 103% ביחס לתקופה המקבילה. מדובר בקצב שנתי של 1.8 מיליארד שקל. הרווח התזרימי התפעולי (FFO) לפי הרבעון האחרון עומד על קצב שנתי של 1.45 מיליארד שקל. אלה נתונים שמעידים על התאוששות ובמידה רבה על חזרה למסלול.
לאור התוצאות קבוצת עזריאלי מחלקת דיבידנד של 650 מיליון שקל – תשלום שיא, שמגיע אחרי חלוקת דיבידנד מצטברת של 600 מיליון שקל בשנה שעברה. זאת לאחר שבשנת 2020, על רקע משבר הקורונה וסגירת הקניונים בסגרים, החליטה הקבוצה על חלוקה מצומצמת של 300 מיליון שקל. סכום זה היה הנמוך ביותר מאז שנת 2013, אז חולקו 280 מיליון שקל כדיבידנד.
חלוקת השיא של הדיבידנד היא הזדמנות לבחון את הרווחים שהגיעו לידי שלוש בנותיו של דוד עזריאלי, מייסד הקבוצה שנפטר ב-2014 ושאת אחזקותיו ירשו שנה לאחר מכן. שלוש הבנות, דנה עזריאלי המכהנת כיו"ר הקבוצה ואחיותיה שרון ונעמי, מחזיקות יחד דרך עזריאלי הולדינגס ב-55% מהון המניות של הקבוצה.
עד היום, מאז שנת פטירתו של עזריאלי, חולקו כדיבידנד 3.83 מיליארד שקל. הנתח של בנותיו של עזריאלי (55%) מהווה מתוכו 2.1 מיליארד שקל. בתחילת אפריל 2015 עמד שווי השוק של החברה על 17.5 מיליארד שקל, והוא צמח ל-34.4 מיליארד שקל שבע שנים לאחר מכן. חלקן של היורשות בעליית השווי נאמד ב-9.2 מיליארד שקל. כך ששלושתן רשמו על הנייר עלייה בשווי ודיבידנדים בסכום כולל של 11.3 מיליארד שקל בתוך שבע שנים.
דמי השכירות מהמשרדים טיפסו בשנה החולפת
דמי השכירות בנכסים זהים (NOI SP) מלמדים טוב יותר על ההתייקרות בתחום המשרדים. נתון זה עלה ב-2022 ל-620 מיליון שקל, שיפור של 3.8%. בתחום הקניונים, בשל פתיחת רבים מהם, חל זינוק חד שמסמל את חזרתם לפעילות עסקים כרגיל, גם תחת הגלים האחרונים של התחלואה. הנתון הסתכם ב-665 מיליון שקל, עלייה של 56% בתוך שנה.
הרווח התזרימי התפעולי, או ה-FFO, צמח בסיכום השנה ב-32% לעומת 2020 והסתכם בכ-1.3 מיליארד שקל. בדו"ח הרווח וההפסד הסתכם הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות ב-2.89 מיליארד שקל לעומת רווח של 184 מיליון שקל בשנה הקודמת. הקפיצה אירעה הודות לשיערוך חיובי של 2.44 מיליארד שקל בסיכום 2021 מול שיערוך שלילי של 764 מיליון שקל שנה קודם לכן.
לא סיימה עם הרכישות בדאטה סנטרס
הקבוצה מסמנת את אחד ממנועי הצמיחה העתידיים שלה: אחסון של מסדי הנתונים (דאטה סנטרס). עזריאלי השלימה ב-2021 רכישת חברה נורבגית בשם גרין מאונטנס תמורת 2.4 מיליארד שקל. כעת מהווים הדאטה סנטרס את הרגל השלישית של החברה במונחי שווי נכסים בספרים – 5 מיליארד שקל, 12% משווי נכסי החברה. המשרדים כבר עקפו את הקניונים ועומדים על 35% משווי נכסי עזריאלי, שווי המשרדים נאמד ב-14.9 מיליארד שקל; והקניונים מהווים 31% (13 מיליארד שקל).
עזריאלי מתמקדת באמצעות הרכישות שביצעה בתחום ההייפר-סקייל, מסדי נתונים שנבנים עבור ענקיות התוכנה דוגמת מייקרוסופט, אמזון וגוגל. זהו התחום שצפוי לרשום את קצב הצמיחה הגבוה ביותר בתחום הדאטה סנטרס, 35.3% מדי שנה עד 2026. ההשקעות בו צפויות לזנק מ-125.5 מיליארד דולר ב-2021 ל-568 מיליארד דולר בעוד ארבע שנים. הרכישות של עזריאלי בתחום טרם הסתיימו, והיא מתכננת לגדול בגזרה זו מקצב שנתי של 18 מיליון דולר כיום ל-173.8 מיליון דולר עם השלמת הקמת חוות השרתים, שיפעלו בצריכה של 1.46 ג'יגה-ואט.
