בסיכום שבועי: הבורסה בת"א ירדה ביותר מ-2%
למרות מספר נעילות חיוביות לקראת סוף השבוע, בסיכום רשמה הבורסה בתל-אביב שבוע נוסף של ירידות שערים. מדד ת"א 25 ירד ב-2.6%, מדד ת"א 100 איבד 2.05%. מדד הבנקים צנח בכ-7%. מניית רציו בלטה לטובה כשעלתה בכ-55%
יום א'
שבוע המסחר נפתח לאחר חופשת ראש השנה הארוכה, בעקבותיה לא התקיים מסחר בשוק המקומי החל מיום רביעי שעבר. פתיחת השנה החדשה לא בישרה טובות למשקיעים לאחר סוף שבוע שלילי בשווקי חו"ל, שסיים את הרבעון הגרוע ביותר מאז הרבעון האחרון של שנת 2008. כצפוי, השוק המקומי פתח את שבוע המסחר בירידות שערים, כאשר מדדי המניות המקומיים המובילים ירדו ביותר מ-2%, בירידות בולטות של מניות כיל והחברה לישראל.
יום ב'
יום ב' נפתח על רקע ירידות שערים בשווקי אסיה, ובצל הורדת דירוג של 2 דרגות לחברות קבוצת אידיבי לדירוג A- (אידיבי אחזקות, אידיבי פיתוח, דיסקונט השקעות, כור וכלל תעשיות), שהינה מהקונצרנים הגדולים במשק. אולם בד בבד להורדת דירוג זאת, הודיעה קבוצת אידיבי על קבלת האישור הרגולטורי האחרון להוצאתה לפועל של עסקת מכירת מכתשים אגן לכימציינה הסינית. ידיעה זאת דחפה את מדדי המניות המובילים לעליות של כחצי אחוז, בניגוד למגמה בשווקי עולם.
יום ג'
יום המסחר השלישי נפתח על רקע ירידות חדות בשווקי חו"ל, עקב דחיית המועד בו תתקבל ההחלטה לגבי תוכנית הסיוע השנייה ליוון על ידי שרי האוצר של האיחוד האירופאי, אם בכלל. במקביל, פורסמו בתקשורת המקומית ידיעות לפיהן המפקח על הבנקים בישראל שוקל להגדיל את הלימות ההון הנדרשת מהבנקים לכ-11% מ-7%, כאשר ההשלכות של החלטה זאת הינן הפסקת חלוקת דיבידנד על ידי הבנקים וקיטון במתן אשראי מצידם. בסופו של יום סוער ביותר, בעולם ובארץ, רשמו מדדי המניות המקומיים המובילים ירידות שערים של כ-3.5% בהובלת מניות הבנקים שירדו בלמעלה מ-5%.
יום ד'
יום ד', נפתח על רקע סיום חיובי של המסחר בארה"ב, במסגרתו נרשם היפוך מגמה בשעת המסחר האחרונה, מירידות חדות לעליות חדות. זאת, לאחר פרסומים כי שרי האוצר של האיחוד האירופאי העבירו מסר לפיו עד כה לא נקטו בצעדים מספקים כנגד משבר החוב האירופאי וכי בכוונתם להזרים הון לבנקים במידת הצורך. ידיעה חיובית זאת גרמה לעליות שערים ברחבי העולם, ואף בארץ, והאפילה על הורדת 3 דרגות בדירוג החוב של איטליה על ידי סוכנות הדירוג הבינלאומית מודיס. בסופו של יום חיובי, רשמו מדדי המניות המובילים המקומיים עליות של למעלה מ-1.5%.
יום ה'
יום המסחר האחרון של השבוע נפתח על רקע המשך עליות השערים בשווקי ארה"ב והמזרח ובצל ההודעה על מותו של מייסד חברת אפל, סטיב ג'ובס. לאורך כל היום התנהל המסחר בשוק המקומי בעליות שערים, על רקע פרסום תביעות האבטלה בארה"ב שהיו נמוכות מהצפוי ומנגד האכזבה מאי הורדת הריבית באירופה על אף ציפיות של חלק מהאנליסטים כי נגיד הבנק המרכזי של האירופאי, ז'אן קלוד טרישה, ינקוט בצעד זה לפני פרישתו מהתפקיד.
נציין כי במקביל להותרת הריבית על כנה באירופה, הודיע טרישה על תוכנית להענקת הלוואות לבנקים באירופה, לתקופת זמן ממושכת של 12 חודשים וכן על תוכנית לרכישות אג"ח בהיקף של 40 מיליארד אירו, וזאת לשם הענקת מרווח נשימה לבנקים האירופאים, להורדת התשואות בשוק האג"ח וניסיון להשבת אמון המשקיעים בשוק. בסיומו של יום, רשמו מדדי המניות המקומיים עליות של למעלה מ-1% וסיימו את השבוע בטעם פחות מר.
בסיכומו של שבוע, רשמו מדד תל-אביב25 ומדד תל-אביב 100 ירידות של כ-2.6% ושל כ-2.05% בהתאמה, מדד הטכנולוגיה ירד בכ-1.3%, מדד הבנקים צנח בכ-7% ומדד הנדל"ן ירד בכ-3.85%.
מבין המניות בלטה השבוע לטובה מנית רציו שעלתה בכ-55% (!) כאשר מנגד בלטה לשלילה מניית פרולור ביוטק שירדה בכ-15%.
בשוק אג"ח, היינו עדים לשבוע רגוע יחסית בסקטור הממשלתי, אולם התנודתיות החריפה שהציג שוק המניות השפיעה לרעה אף על שוק אג"ח הקונצרניות (ובפרט על אג"ח של חברות קבוצת אידיבי).
כך, אג"ח הממשלתיות השקליות רשמו עליות שערים קלות לכל אורכו של העקום, שהלכו והתחזקו בחלקו הארוך. במקביל, אג"ח הממשלתיות צמודות המדד, רשמו יציבות בחלקו הקצר והבינוני של העקום לצד עליות בחלקו הארוך.
בהקשר זה נציין, כי דומה שהודעת הריבית האחרונה שלוותה בהורדת הריבית במשק, גורמת למשקיעים להפחית את ציפיות האינפלציה ולהאמין כי הריבית במשק לא תועלה בעתיד הנראה לעין. ראייה לכך, ניתן למצוא אף בהנפקת המק"מ שבוצעה השבוע ונסגרה בתשואה של כ-2.93%, וזאת לאחר תשואות סגירה של למעלה מ-3% במכרזי המק"מ האחרונים.
בסקטור אג"ח הקונצרניות, נרשמו ירידות שערים, כאשר בסיכומו של שבוע רשמו מדד התל בונד 20 ומדד התל בונד השקלי ירידות שערים של כ-1.1% וכ-0.4% בהתאמה.
בגזרת ההנפקות, היינו עדים להצלחה בשלב המוסדי בהנפקת אג"ח של חברת מליסרון.
הכותבים הם מנהל ההשקעות הבכיר ואנליסט באדמונד דה רוטשילד שרותי השקעות בע"מ ("החברה"), העוסקת בניהול השקעות ובשיווק השקעות. אין באמור משום הצעה, המלצה ו/או שידול לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ני"ע כלשהם. הכותב, החברה ו/או חברות קשורות שלה, ו/או קרנות נאמנות שבניהולן, עובדיהן,נושאי משרה, בעלי שליטה בהם, עשויים להחזיק לרכוש ו/או למכור ני"ע המתוארים בכתבה ו/או שיש להם זיקה אחרת לני"ע, כולם או חלקם, אחרי, במהלך או לפני פרסום הכתבה.
לפנייה לכתב/ת 
