צפי לתשואה של 3% בקופות הגמל באוקטובר

אחרי חודשים של תשואה שלילית בקופות הגמל, צפויות הקופות להציג בחודש אוקטובר תשואה חיובית של כ-3%. הסיבה לשינוי: העליות החדות בשוקי המניות בארץ ובחו"ל וכן העליות בשוק אגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות

אליצפן רוזנברגפורסם: 01.11.11 , 13:01

קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות צפויות להציג בחודש אוקטובר תשואה משוקללת חיובית של כ-3%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות החיוביות של כלל הקופות אמור לנוע בין 2.5% ל- 3.6%, כך מעריכים בבית ההשקעות מיטב.

במהלך החודשים האחרונים נרשמה תשואה שלילית רצופה בקופות, על רקע הטלטלה בשווקים הפיננסיים והמשבר הכלכלי באירופה ובארה"ב. נכון לחודש ספטמבר עמדה התשואה מתחילת השנה על 6% - בממוצע. עם זאת, העליות החדות בשוקי המניות בארץ ובחו"ל היו הגורם להיפוך המגמה ולתשואות החיוביות בקופות החודש. בנוסף לכך, העליות בשוק אגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות תרמו אף הן לתשואות החיוביות.

בשוק המניות בארץ נרשמה החודש מגמה חיובית מאוד, כאשר מדד ת"א 25 עלה ב-5.2%, ומדד ת"א 100 עלה בשיעור של 5.3%. מדד יתר 50 עלה בשיעור חד אף יותר של 13.4%.

גם בשוקי המניות בעולם היה זה חודש חיובי במיוחד. זאת, תודות למהלכים לפתרון משבר החובות באירופה : בארה"ב: מדד ה-S&P עלה ב-10.8%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-9.5%, והנאסד"ק עלה ב-11.1%. גם באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה: ה-DAX הגרמני זינק ב-11.6%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-8.7%.

שרון גייזלר, ממיטב, מציינת כי גם באפיק האג"ח הקונצרני נרשמה מגמה חיובית, אחרי הרגיעה היחסית שהשתררה בחזית חוב הטייקונים: מדד התל בונד 20 עלה ב-1% ומדד התל בונד 40 ב-0.8%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו החודש בשיעור ממוצע של כ-3% ועליה נרשמה גם במדד איגרות החוב הממשלתיות השקליות הלא צמודות (שחרים) עלה החודש בשיעור של 0.7%.

למרות חודש אוקטובר החיובי, עדיין הקופות מציגות תשואה שלילית, מתחילת 2011. תעשיית הגמל צפויה להצביע, נכון לחודש האחרון, על תשואה משוקללת שלילית של 2.7%.

מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו