הבורסה עלתה על רקע הצמיחה המפתיעה

לאחר בוקר של ירידות, פרסום נתוני הצמיחה העבירו היום (א') את המסכים בבורסה באחד העם לצבע ירוק. ברקע המהומות במצרים והמגמה המעורבת שנרשמה בבורסות המובילות בעולם בסוף השבוע, עם נעילה חיובית באירופה ומגמה שלילית בבורסות המובילות באסיה ובוול סטריט.

מדדי מניות

מדד תל-אביב 25 עלה ב-0.2% ל-1,207.24 נקודות. מדד תל-אביב 100 עלה ב-0.16% ל-1,100.97 נקודות. מדד בלוטק 50 עלה ב-1.36% ל-317.77 נקודות. מדד נדל"ן ירד ב-0.3% ל-362.28 נקודות.

ברקע המסחר

ברבעון השני של 2013 עלה התמ"ג (התוצר המקומי הגולמי) ב-5.1% בקצב שנתי, לאחר עליות של 2.7% ברבעון הראשון ו-3.1% ברבע האחרון של שנת 2012. כך פרסמה היום הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה. העלייה בתוצר ברבעון השני השנה משקפת עליות בהוצאה לצריכה פרטית (6.7%), בייצוא הסחורות והשירותים (1.2%) ובהוצאה לצריכה ציבורית (8.3%) וירידה בהשקעות בנכסים קבועים (6.3%-) בקצב שנתי.

"נראה כי גל הורדות הריבית שהתחיל בראשית שנת 2011 כאשר הריבית הייתה ברמה של 3.25% הגיע לסופו". כך העריכו היום כלכלני בית ההשקעות הלמן-אלדובי. בסקירה השבועית של בית ההשקעות כתבו כלכלני הקבוצה כי הורדת ריבית אחת בשיעור של רבע אחוז עד סוף השנה עדיין נראית סבירה, אך בשלב זה לא מעבר לכך. לגבי האינפלציה, למרות התחושה שהתעוררה בשוק לגבי עליית קצב האינפלציה, בהלמן-אלדובי עדיין מעריכים שזו תהיה נמוכה מהציפיות המגולמות בשוק.

"אם ננסה למפות את הגורמים שעשויים דווקא לתמוך באינפלציה, אז עלייה אפשרית במחירי השכירות (דיור) ומחיר הנפט שעלה לאחרונה הם בין מהגורמים היחידים שעשויים להביא לעלייה באינפלציה. בהתאם לכך, אנחנו עדיין נותנים עדיפות מסוימת לאפיק השקלי", נכתב בסקירה השבועית של הלמן-אלדובי.

שוק האג"ח

שבוע של גיוסים בהיקפים גבוהים בתעשיית קרנות הנאמנות. על פי הערכות כלכלני מיטב, בשבוע שעבר נרשם גיוס שבועי של כמיליארד שקל לקרנות הנאמנות בישראל, זאת לאחר גיוסים נמוכים של חצי מיליארד שקל בעשרת הימים הראשונים של אוגוסט. הקרנות המסורתיות (ללא הכספיות) רשמו גיוסים של כ-780 מליון שקל, מתוכם כ-660 מיליון שקל או לחילופין כ-85% נותבו לקרנות אג"ח כללי ואג"ח חברות.

הנהלת צים, חברת הספנות שבשליטת החברה לישראל, מבקשת ממחזיקי האג"ח לתת לה תקופת שקט נוספת של 4-7 חודשים נוספים, מעבר לחודשיים שכבר ניתנו לה, על מנת להמשיך ולנסות להגיע להסדרי חוב עם כלל נושיה - בעיקר עם הבנקים הזרים וחברות הספנות. ברקע לבקשה, הזכות העומדת לבעלי האג"ח על פי שטר הנאמנות להעמיד את חוב החברה לפירעון מיידי במידה שהחברה תחל במו"מ להסדר חוב עם נושיה המובטחים (הבנקים וחברות הספנות). בעלי האג"ח מיוצגים על ידי נציגות המורכבת מהראל, מגדל ועמיתים.

שופט בית המשפט המחוזי בתל-אביב, איתן אורנשטיין, מאפשר מתן אורכה מוגבלת לגיבוש הצעת הסדר באי.די.בי בכפוף להעברת 430 מיליון שקל ופיקדון של 70 מיליון שקל בקופת בית המשפט, כך עולה מהחלטת בית המשפט שפורסמה הבוקר. הכסף יהיה ניתן לחילוט ככל שהמשקעים לא יעמדו בהתחייבויותיהם. העברת הכספים תתבצע עד יום ראשון הבא, ה-25 באוגוסט, מועד הדיון בבית המשפט.

בסוף השבוע התקיימה הצבעת בעלי האג"ח של סקיילקס שבשליטת אילן בן־דב, כפי שנחשף ב"כלכליסט", המתווה מבוסס על דחיית רוב התשלומים למחזיקי האג"ח בשלוש שנים במטרה לאפשר הסרה של הערת ה"עסק חי" שצורפה לדו"חות הכספיים של סקיילקס. תוצאות ההצבעה לא פורסמו, אולם מניית החברה חזרה עם פער ארביטראז' שלילי של 8.6% מסוף השבוע.

שוק המניות

"קיימת התעניינות גדולה מאוד סביב רכישת כלל ביטוח. המשקיעים הפוטנציאלים רואים את הצעדים שעשינו ואת הפוטנציאל העסקי הקיים אבל אי אפשר למכור חברה בלחץ של זמן", כך לפי איזי כהן, מנכ"ל כלל ביטוח בשיחה עם "כלכליסט" לאחר פרסום התוצאות הטובות שהציגה חברת הביטוח המנוהלת על ידיו בחצי השנה הראשונה של השנה. החברה סיימה את הרבעון השני עם רווח כולל של 140 מיליון שקל, שיפור לעומת הרבעון הקודם אז נרשם רווח של 104 מיליון שקל. וזאת חרף העובדה שרווחי ההשקעות ירדו לעומת הרבעון הקודם בכ-20% והסתכמו ב-1.09 מיליארד שקל.

קבוצת מליסרון שבשליטת ליאורה עופר סיימה את הרבעון השני של שנת 2013 עם הכנסות של כ-306 מיליון שקל, לעומת כ-333 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. החברה מסבירה את הירידה בהכנסות במכירת הקניונים רננים וסביונים בתחילת חודש אפריל 2013 וגם לאור מכירת הזכויות בנכס איקאה בנתניה באוקטובר 2012. בשורה התחתונה רשמה החברה הרווח זינוק של108% ברבעון השני לכ-312 מיליון שקל. ה-NOI של החברה (הכנסה נטו מנכסים) הסתכם ברבעון בכ-240 מיליון שקל, בהשוואה לכ-256 מיליון שקל ברבעון המקביל.ה-FFO (תזרים מזומנים מפעילות שופטת) גדל בכ-13% ל-111 מיליון שקל.

לאחר עוד מימוש של מניות דלק US שברשותה, דלק פטרוליום מקבוצת דלק, תחדול מלאחד את דוחותיה עם דלק ארה"ב כבר ברבעון הנוכחי. המהלך של הפסקת האיחוד מאפשר לדלק פטרוליום לרשום את ההכנסות בגין המימושים בדלק US כרווח לחברה. כך, במסגרת דוחותיה הכספיים לרבעון השני יירשם לחברה רווח לאחר מס בגין מימוש האחזקה בדלק US בשיעור שבין 450 ל-500 מיליון שקל (לפי הערכת החברה). יתרת ההשקעה של פטרוליום במניות דלק US תשוערך בהמשך, במסגרת דוחות הרבעון השלישי.

רבוע כחול נדל"ן רשמה ברבעון 94.6 מיליון שקל, בהשוואה ל-125.4 מיליון שקל ברבעון המקביל. הרווח הסתכם ב-43 מיליון שקל לעומת 82 מיליון שקל. ה-NOI לרבעון השני הסתכם ב-54.1 מיליון שקל, בהשוואה לכ- 53 מיליון שקל ברבעון המקביל, גידול של 2.2%, אותו מסבירה החברה בגידול בהכנסות מדמי שכירות.

פריגו יצרנית התרופות הגנריות פרסמה בסוף השבוע את תוצאותיה, מכירות החברה בניהולו של ג'ו פאפא, עלו ב-16.3% ל-967.2 מיליון דולר, זאת לעומת 831.8 מיליון דולר ברבעון המקביל. אולם היקף המכירות היה נמוך ב-30 מיליון דולר מהקונסנסוס של צפי האנליסטים. המניה חזרה מסוף השבוע עם פער ארביטראז' שלילי של 3.5%.

חברת אורביט, המספקת פתרונות בתחום תקשורת לוויינים ומערכות לניהול תקשורת, הודיעה היום על זכייתה בפרויקט לאספקת פתרון מלא (TurnKey) של מערכות המיועדות לניסויי טיסה עבור ארגון ממשלתי-ביטחוני גדול במזרח אסיה. בנוסף לאספקת המערכות, אורביט קיבלה אחריות מלאה בפרויקט על פריסה, התקנה, הדרכה ותמיכה באתר הלקוח. היקף העסקה מוערך בכ-22 מיליון שקל.

אלווריון ממשיכה לזנק במספרים דו ספרתיים, המניה חזרה מסוף השבוע עם פער ארביטראז' חיובי של 33.8%. זאת על רקע דיווחים לפיהם כונס הנכסים של ספקית פתרונות התקשורת הסלולריים קיבל הצעות לרכישת החברה ממספר גופים, ובהם משפחת זיסאפל וקרן סיגמא וויב.

רובוגרופ הודיעה בסוף השבוע כי היא מנהלת מו"מ מתקדם להסכם השקעה של 14 מיליון שקל עם ד.ד.י ווינג אויאשיין, חברה בשליטתו של יורם דויטש, תמורת הקצאת מניות ואופציות, אשר תהפוך את דויטש לבעל השליטה בחברה. המניה חזרה עם פער ארביטראז' שלילי של 13.7% מסוף השבוע.