קרנות ההשקעה של אינטר ישראל פתחו את 2019 עם שתי השקעות בספרד
במקביל מומשה ההשקעה בברלין עם תשואה למשקיעים של כ-34% בשנתיים וחצי. זהו המימוש השני בשנה האחרונה, לאחר שבמהלך 2018 מומשה קרקע ברמת גן בתשואה של 62% כשנה וחצי לאחר שנרכשה
אינטר ישראל ממשיכה בהרחבת פעילות קרנות ההשקעה בנדל"ן שבניהולה. בחודשים האחרונים העניקו קרנות ההשקעה של אינטר ישראל יועצי נדל"ן שתי הלוואות גישור ליזמים ספרדיים שרכשו קרקעות לבניית פרויקטים למגורים בקוסטה דל סול. ההלוואות, לתקופות של עד 18 חודשים, מגובות במשכנתאות על הקרקעות וצפויות להניב למשקיעים תשואה שנתית של למעלה מ-9%.
"אנו עוקבים אחר השוק הספרדי מזה למעלה משנתיים. למדנו את השוק ובחנו לעומק יזמים מקומיים", מסביר אופק גבאי, שותף ומנהל תחום ההשקעות באינטר ישראל יועצי נדל"ן. "בסופו של התהליך חברנו ליזם ישראלי בעל ניסיון רב בספרד והתחלנו בביצוע השקעות. זיהינו סיטואציה שלדעתנו הינה בגדר 'חלון הזדמנות' מעניין: הבנקים נוטים לממן פרויקטים בתנאים נוחים בכפוף ל-Presale של חלק מהדירות. לעומת זאת, הבנקים לרוב יסרבו לממן רכישת הקרקע על ידי היזם. במקומות הללו קרנות ההשקעה של אינטר ישראל מעניקות הלוואות גישור (עד לקבלת המימון הבנקאי), בכפוף לבדיקות נאותות מעמיקות. היקפי הלוואות הגישור אינם עולים על 3 מיליון אירו כל אחת, בשיעורים מתונים ביחס למחיר רכישת הקרקע על ידי היזם. כפי שזיהינו בשווקים אחרים בעולם, חלון ההזדמנויות הזה צפוי להימשך זמן לא רב, מאחר והבנקים צפויים להרחיב פעילות המימון גם בשלב רכישת קרקעות".
"בחודשים הקרובים צפויות השקעות נוספות בספרד, הן על ידי מתן הלוואות גישור והן בדמות רכישת בנייני מגורים, שיפוצם ומכירת הדירות", מוסיף גבאי. "אנו פועלים לזיהוי הזדמנויות בשוק הספרדי, וישנן כאלה שיכולות לייצר תשואות נאות שקשה להשיג אותן בשווקים אחרים".
במקביל, מציינים בקרנות ההשקעה של אינטר ישראל מימוש נוסף מוצלח: בסוף 2016 רכשה קרן משקיעים, בניהול אינטר ישראל, שני בנייני מגורים בברלין, תמורת כ-10 מיליון שקלים. הקרן צפתה כי ההשקעה תגיע למיצוי ההשבחה בתוך כ-6 שנים בתשואה שנתית למשקיע של כ-8%. עם זאת, בעקבות האצת הליכי ההשבחה, וזיהוי הזדמנות נקודתית, מנהלי הקרן מימשו לאחרונה את ההשקעה בתשואה של כ-34%, המשקפת תשואה שנתית למשקיעים של כ-12%.
המימוש בברלין מגיע לאחר שבחודש אפריל 2018 מכרה קרן ההשקעות של אינטר ישראל תמורת 31 מיליון שקלים, את המגרש במתחם הבורסה ברמת גן, שאותו רכשה כשנה ומחצה לפני כן תמורת 17 מיליון שקל (לפני הוצאות רכישה).
"אין מדובר בקסמים או צירוף מקרים, אלא בהליכי השבחה מסודרים ועקביים של הנכסים. למען ההגינות ושלמות התמונה, גם מעט מזל ורוח גבית בשווקים לא הזיקו לנו", מסביר גבאי. "משקיעים רבים הבינו כי ההשקעה בנדל"ן מסחרי - שטחי משרדים, מסחר או לוגיסטיקה - הינה השקעה שמגלמת תשואה שוטפת גבוהה משמעותית מנדל"ן למגורים, אך רף הכניסה לתחום גבוה משמעותית, ומותיר את התחום בידי גופים גדולים או פרטיים עתירי ממון בלבד. זיהינו את הצורך ואת חסמי הכניסה, וכיום מציעה אינטר ישראל אפיקים שונים להשקעה בנדל"ן מסחרי, בהשקעה לא גבוהה, באופן יחסי".
"חשוב להדגיש שבכל השקעה קיים סיכון", אומר גבאי. "מנהל קבוצת משקיעים שאינו מפרט בפניהם את הסיכונים הגלומים בהשקעה חוטא לתפקידו. באינטר ישראל אנחנו מודעים היטב לסיכונים השונים, אך משוכנעים שהניסיון המצטבר שלנו מאפשר לנו לנהל אותם בצורה מושכלת. מעבר לכך, אנחנו סבורים שבמבחן התשואה מול הסיכון, השקעה בנכסים מסחריים הינה חלופה מצוינת".
בשנים האחרונות השוק מוצף בהצעות השקעה שונות במגוון אפיקי הנדל"ן, בארץ ובעולם. חלקן מחייבות את המשקיעים בערבות הדדית, אחרות מחייבות רף כניסה כספי גבוה במיוחד, ובמקרים רבים מדובר במיזמים להקמת פרוייקטים בטווח זמן ובסיכונים שהם נעלם גדול.
אינטר ישראל מציגה מודל שונה וייחודי: רף הכניסה להשקעה נמוך יחסית, אין ערבות הדדית, למשקיעים יש יכולת השפעה על ניהול הנכס – אך במקביל אינטר ישראל מתחייבת לנהלו ולתרום מניסיונה בתחום – ולא פחות חשוב: אינטר ישראל משקיעה בעצמה בנכסים הנרכשים, ובכך מבטיחה זהות אינטרסים בין מנהלי הקבוצה לבין המשקיעים.
