הבנקים בישראל חשופים לליהמן ב-200 מיליון ד'
פשיטת הרגל הענקית בארצות הברית משפיעה על הבנקים בישראל: בנק הפועלים הודיע על חשיפה למוצרי ליהמן ברדרס בשיעור של 109 מיליון דולר, ואילו לאומי, על פי ההערכות, חשוף בשיעור של 80-70 מיליון דולר. המשמעות: הבנקים הישראליים יצטרכו לבצע מחיקות הון
הבנקים הישראלים חשופים לענק ההשקעות הקורס ליהמן ברדרס, שאמור להודיע היום (ב') על פשיטת רגל, בשיעור של לפחות 200 מיליון דולר. כך אומרים גורמים בכירים בשוק ההון והפיננסים הישראלי.
בהודעה שמסר בנק הפועלים בצהריים לבורסה דווח, כי היקף החשיפה המרבית של הבנק לליהמן ברדרס הוא בסכום של כ- 109 מיליון דולר. לפי הערכות, חשוף בנק לאומי למוצרים של ליהמן ברדרס, בעיקר איגרות חוב, בשיעור של 80-70 מיליון דולר, ואילו בנק דיסקונט חשוף למוצרי ענק ההשקעות האמריקני, לפי הערכות, בשיעור שבין 20 ל-30 מיליון דולר.
ההערכה היא שהחשיפה לא תסכן את הבנקים הישראלים באופן משמעותי ובוודאי שלא תסכן את כספי הלקוחות בבנקים הישראלים, אבל תאלץ את הבנקים לבצע מחיקות הון. עדיין לא ברור אם הבנק האמריקני ישלם את כספי האג"ח, ובאיזה שיעור, אך ההערכה היא שהוא יחזיר למשקיעים - כולל הבנקים הישראלים - רק חלק מהכסף על האג"ח.
חשיפת הפועלים הוקטנה לאחרונה
מדיווח בנק הפועלים לבורסה עולה, כי היקף החשיפות המירביות של הבנק לליהמן ברדרס מתבטא במוצרים הבאים:
* אגרות-חוב שמועד פרעונן בשנים 2010-2009 בסכום של כ-44 מיליון דולר;
* נגזרות אשראי מסוג Credit Default Swap (להלן: "CDS") כנגד חובות של ליהמן בסכום של כ-40 מיליון דולר, שתוקפן יפקע ביום 20/09/2008.
במקביל רכש הבנק במרץ 2008 הגנות, גם הן על דרך של CDS, בסכום של כ-25 מיליון דולר כנגד חשיפתו לליהמן. לפיכך, חשיפתו נטו של הבנק לליהמן בגין עסקאות CDS היא בסכום של כ-15 מיליון דולר.
יצויין, כי עד לאחרונה היתה לבנק חשיפה של כ-160 מיליון דולר לליהמן בגין עסקאות CDS; אלא שחשיפה זו הוקטנה לסכום המדווח לעיל.
* נגזרות אשראי הידועות בשם First to Default Basket, כנגד חובות של קבוצת בנקים, אשר ליהמן נמנה עליהם בסכום של כ-50 מליון דולר, שתוקפן יפקע ב-2009 וב-2011.
* השתתפות של בנק הפועלים בסינדיקציה בינלאומית של בנקים ומוסדות פיננסיים שהעמידו מסגרת אשראי לליהמן, ואשר חלקו של הבנק במסגרת זו הינו בסכום של 20 מיליון דולר. מסגרת זו לא נוצלה וסביר כי לא תהיה ניתנת לניצול, נוכח ההרעה במצבו של ליהמן.
* בנוסף ביצע בנק הפועלים במהלך עסקיו עסקאות עתידיות, (כגון עסקאות-החלף בריבית ושערי מטבע), אשר ההתחשבנות בגינן הנה יומית ואשר במועד הוצאת הדיווח לבורסה החשיפה בגינן הנה מזערית.
מהפועלים נמסר, כי הבנק ממשיך לעקוב אחר התפתחויות מצבו של ענק ההשקעות, והוא יבצע הערכה של השפעות ההתפתחויות במצב על חשיפות הבנק.
"פועלים יאלץ לבצע מחיקות"
האנליסט טרנס קלינגמן מבית ההשקעות אקסלנס נשואה אומר הבוקר: "לדעתנו, בימים הקרובים פועלים יצטרך להוריד את תחזיות הרווח שלו ועלול לעבור להפסד קטן ל-2008 מפעילות רגילות על אף ששני הרבעונים הבאים יהיו רווחיים. המצב הנוכחי בשווקים יאלץ את הבנק לבצע מחיקות נוספות גם בגלל חשיפתו לליהמן. למחיקות לא יהיו השפעות דרמטיות על הלימות ההון אבל עלולות להקטין את הרווחים הרבעוניים בצורה משמעותית.
כמו כן, אנחנו גם לא מרוצים מהודעת הפרישה המפתיעה של סמנכ"ל הכספים, פרישה המרוקנת את ההנהלה מבנקאי מנוסה נוסף, כך שהנהלת פועלים הנוכחית יחסית צעירה וחסרת ניסיון. מורידים המלצה לניטרלי.
ההחלטה של בנק לאומי למכור את אחזקותיו הנותרים בסלקום גם מאותתת שצפוים כמה רבעונים לא קלים. לבנק שפע של אחזקות ריאליות שניתן למכור כדי לאזן תנודתיות בתוצאות של הפעילות הבנקאית אבל המשך משבר האשראי עלול להקשות על לאומי לממש את האחזקות הללו במחירים אופטימליים. הלימות ההון הגבוה של לאומי יחד עם הפרשות שמרניות מספקת כרית בטחון למשקיעים מפני הפסדי הון פרמננטיים בגין השקעותיהם בלאומי. אנחנו מורידים מחיר יעד ל -17.30 שקלים על רקע צפי לתוצאות פושרות".
לפנייה לכתב/ת 
