פרסום תשואות בקופה"ג: רק בחישוב שנתי

הממונה על שוק ההון, ידין ענתבי, פרסם היום (א') טיוטת תיקון לחוזר הנוגע לפרסום תשואות בגופים המוסדיים.

הטיוטה כוללת מספר שינויים ותיקונים לכללים שנקבעו בחוזר הממונה משנת 2007. על פי התיקון יחוייבו הגופים המוסדיים לעבור לפרסום תשואות שנתיות בלבד.

היום, הוראות החוזר מאפשרות לגוף מוסדי לפרסם ליד התשואה השנתית גם את תשואת החודש האחרון והתשואה המצטברת מתחילת השנה הנוכחית ועד למועד הפרסום.

לדברי אגף שוק ההון, מתן אפשרות לפרסם תשואות חודשיות הניע את ציבור החוסכים לבחון את הביצועים של המוצרים הפנסיוניים לטווח קצר ובמקביל השפיע על קביעת מדיניות ההשקעה בגופים המוסדיים במטרה למקסם את התשואה בטווח הקצר.

היות ומדובר בחיסכון לטווח ארוך, יש לבחון את הביצועים של מסלול ההשקעה על פני תקופת זמן ארוכה ולא על פני חודשים בודדים. לכן, בהתאם לטיוטה המוצעת לא יתאפשר פרסום תשואות שאינן תשואות שנתיות.

לצרף גם מדד סיכון

בנוסף קובע התיקון כי תהיה חובת פרסום תשואה ממוצעת לשלוש השנים האחרונות ולחמש השנים האחרונות. הגופים המוסדיים יחויבו להציג, באופן קבוע, ליד כל פרסום תשואה ממוצעת שנתית, גם את התשואה השנתית הממוצעת שהשיג אותו מסלול השקעה בשלוש השנים האחרונות ובחמש השנים האחרונות (במידה ולמסלול ההשקעה קיים וותק כאמור).

עוד נקבע כי הגופים המוסדיים יחויבו להציג, ליד כל פרסום תשואה של מסלול השקעה, גם אחד מדדי הסיכון של המסלול בחמש השנים האחרונות כפי שמופיע באתר של משרד האוצר (במידה ולמסלול ההשקעה קיים וותק כאמור). המדד אמור לספק מידע לחוסך בנוגע לרמת הסיכון של אותו מסלול השקעה ולשמש אותו ככלי השוואתי בין מסלולי ההשקעה השונים.

בנוסף נכתב בחוזר כי גוף מוסדי לא יוכל לפרסם בעתיד תשואות של מסלול השקעה שהושגו בעבור התקופה שיתרת הנכסים בו היתה נמוכה מעשרה מיליון שקל.

באוצר מדגישים כי הוראות הטיוטא רלוונטיות לגבי פרסומים שיווקיים, וכי כל חוסך יוכל להמשיך להתעדכן בחשובונו האישי מדי חודש, באמצעות אתר האינטרנט של הגוף המוסדי. הוראות החוזר יחולו גם על סוכני הביטוח, בעת שיציעו ללקוחות את המוצרים השונים.

התקנות החדשות אמורות להיכנס לתוקף בתחילת שנת 2010 .