בעלי האג"ח ללבייב: שלם או העבר את השליטה
מנכ"ל אפריקה ישראל איזי כהן אמר באסיפת בעלי האג"ח ש"לא רואים באופק שיפור במצב השווקים שבהם אנו פועלים. קשה למחזר הלוואות – רצינו להיות שקופים אתכם". מחזיק אג"ח: "איפה 5 מיליארד שקל שלבייב משך בדיבידנדים?"
אסיפת בעלי איגרות החוב של אפריקה ישראל התנהלה אתמול בערב (א') באווירה קשה וסוערת ועם נוכחות תקשורתית כבדה. בעלי האג"ח התרעמו בקול על הזלזול בהם, לטענתם, על ידי הנהלת החברה וקטעו את דברי מנכ"ל אפריקה ישראל, איזי כהן. כמה מבעלי האג"ח דרשו את העברת הבעלות בקבוצה לידיהם, יש שדרשו שבעל השליטה, לב לבייב, ישלם מכיסו, ורבים תהו מדוע לבייב עצמו לא הגיע לאסיפת בעלי האג"ח.
האסיפה נועדה על מנת לדון בבקשת הנהלת החברה למנות נציגות משותפת לבעלי כל סדרות האג"ח, שתעדיף הסדר כולל על בעלי האג"ח שחל הסדרות קצרות הטווח, אותן החברה עדיין מסוגלת לפרוע במלואן; בכך תמלא את רצון הנהלת בעל השליטה. ההצבעה של בעלי האג"ח האם להסכים לנציגות משותפת בהסדר מול אפריקה תיערך השבוע והתוצאות יתפרסמו ביום רביעי או חמישי, אך ההערכה היא שההצעה לא תתקבל.
המנכ"ל, כהן, אשר נראה על סף בכי, אמר כי "לא רואים באופק שיפור במצב השווקים שבהם אנו פועלים (מזרח אירופה וארה"ב). קשה לעשות עסקאות ולמחזר הלוואות – רצינו להיות שקופים אתכם".
כהן הביע את התנגדותו לפירעון אג"ח קצרות הטווח (אג"ח סדרה ט' אמורה להיפרע בנובמבר הקרוב): "מדובר באפליית מחזיקי אג"ח ארוכות הטווח, ואף אפליית נושים אסורה".
כהן לא הגיב לדרישות כמה מבעלי האג"ח שימיו אותן למניות ויעבירו לידיהם את השליטה. בעל אג"ח נוסף ששאל "איפה 5 מיליארד השקלים שלבייב משך בדיבידנדים מהקבוצה?", נתמך במחיאות כפיים סוערות מצד שאר בעלי האג"ח.
איז'ו שני, מבעלי האג"ח ויוצר "גבעת חלפון אינה עונה", אמר באסיפה שמדובר ב"עוקץ" נוסח אפריקה ישראל, וש"לבייב ידוע כנושה קשוח שאינו מוותר על אגורה. הוא צריך לדעת שחובות צריך לשלם . מוטלת עליו חובה מוסרית". לדבריו, על לבייב למכור את נכסיו בישראל, שעשויים, לדבריו, להניב יותר ממיליארד שקל, על מנת לפרוע את חובותיו. כהן, בתגובה, אמר שכרגע אין יכולת לממש עוד נכסים.
כהן אמר ש"אנו עושים ימים ולילות להחזיר את החובות. כשהגעתי לחברה היינו בהתחלה של 100 פרוייקטים. הקפאנו כמעט את כולם. התנדבנו ועשינו מימוש נכסים אדיר". עוד הוסיף כהן , "אני גאה ביזמות שעשינו, ושהכל הלך לשם – מה לעשות שנפלנו על המשבר?
בעלי האג"ח לא היו שותפים לגאוותו של המנכ"ל ביזמות. הם ציינו בפניו שבניין הניו יורק טיימס, אותו רכשה החברה באמצעות הלוואות של כ-770 מיליון דולר - שווה כיום, על הנייר, 220 מיליון בלבד. חלקם היו תקיפים אף יותר ואמרו שזה לא היה קורה לכל חברה, גם בצל המשבר, ושמדובר בניהול כושל.
מה כוללת תוכנית הסדר החזר האג"ח?
הקבוצה שקועה בחובות של יותר מ-7 מיליארד דולר, עקב ירידה בערך הנכסים שרכשה בחו"ל. החברה הודיעה לאחרונה למשקיעים כי קיים ספק לגבי יכולתה לעמוד במועדי הפירעון של האג"ח. אפריקה הציעה למשקיעים המוסדיים לדחות את התשלומים בחמש שנים ויותר, ולאחד, למעשה בין מועדי התשלום של בעלי סדרות האג"ח לטווח הארוך ובין אלה שהחברה אמורה להחזיר בטווח הקצר. בתמורה לדחייה, מציעה החברה למשקיעים פיצוי חלקי באמצעות מניות של החברה.
התוכנית שהוצעה היום למשקיעים קבעה שבעלי האג"ח קצרות-הטווח יקבלו פיצוי גבוה יותר, והארוכות - פיצוי נמוך יותר. כך, לדוגמא, בעלי סדרה ט', שנפרעת בעוד חודשיים, יקבלו את הפיצוי הגבוה ביותר, בעלי סדרה כ"ד, שנפרעת ב-2010, את הפיצוי השני בגובהו, וכן הלאה.
מלבד בעל אג"ח אחד, אלכסיי, שלא הזדהה בשמו המלא, שקרא להגיע להסדר ולתת לחברה הזדמנות להגיע להסדר כולל - שאר בעלי האג"ח שהתבטאו באסיפה התנגדו לכך נחרצות. אותו אלכסיי אף הציע את עצמו כנציג בעלי האג"ח. נציין, שכשנשאל בציניות המנכ"ל "מדוע שלא ייכנס את כל הבנקים, להם חייבת אפריקה ישראל מיליארדי שקלים, כדי שימנו לעצמם נציגות משותפת?" גמגם כהן ולא עלה בידו להשיב.
ביום חמישי התקיימה "אסיפה" לא פורמלית של חלק מבעלי האג"ח של החברה,שבה הוחלט שלא לתת יד להסדר, ואף לפועל להגשת תביעות אישיות נגד הדירקטורים ובעלי המשרות הניהוליות באפריקה ישראל.
היקף החוב הסחיר של אפריקה ישראל עומד נכון להיום על כ-9 מיליארד שקלים (כולל ריבית והצמדה). בחברת הדירוג מידרוג מעריכים כי "במקרה של פירוק החברה ומכירת מלוא הנכסים במצב השוק של היום, ניתן - בהערכה גסה אך שמרנית - להחזיר 60%-80% מהחוב לבעלי האג"ח. יכולת החזר החוב של אפריקה עשויה להיות גבוהה יותר במקרה שהחברה ממשיכה לתפקד כעסק חי". זה גם המסר שאפריקה ניסתה להעביר לבעלי האג"ח - וככל הנראה כשלה.
