המוסדיים: "זו לא תספורת, זו ברית מילה"
הצעת אפריקה להמיר חוב של 4.5 מיליארד שקל למניות ששוויין כ-2 מיליארד שקל מחוללת סערה. ל"כלכליסט" נודע כי נציגות בעלי האג"ח עשויה לגדול לחמישה. מקורב ללבייב: "הוא משקיע את רוב זמנו ברוסיה"
- עו"ד של בעלי האג"ח: "הצעת לבייב מחפירה"
מסתמן: פסגות ומנורה יהיו הנציגים מול אפריקה
חשיפת "כלכליסט" מאתמול (ב'), לגבי מתווה ההסדר שמציעה אפריקה ישראל לגופים המוסדיים, עוררה תגובות נזעמות. לפי ההסדר, נציגי אפריקה ישראל שבשליטת לב לבייב הציעו לבעלי האג"ח להמיר 4.5 מיליארד שקל חוב למניות של חברות־בנות בקבוצה בשווי של כ־2 מיליארד שקל בלבד.
"זו לא תספורת, זו ברית מילה", אמר אתמול נציג של גוף מוסדי ל"כלכליסט", ואילו נציג מוסדי אחר התריס: "בתנאים כאלה אין טעם ללכת להסדר, עדיף פירוק. אם ההסדר הזה שווה 53 אגורות לכל שקל אג"ח, הרי שבפירוק נקבל גם את החלק היחסי של החוב וגם את המניות של החברה".
גם המוסדיים הגדולים מציגים גישה אגרסיבית, אף שהם אינם מוכנים לדבר לציטוט. "לבייב רוצה להישאר בעל השליטה ולהחזיר כמחצית החוב. זה לא ילך. הוא חייב להביא כסף מהבית ולהגדיל את הנתח מהחברות שעליו הוא מוותר לטובת בעלי האג"ח", אמר בכיר בגוף מוסדי גדול.
עם זאת, יש לקחת בעירבון מוגבל את האמירות של המוסדיים. בהחלט ייתכן שבשיחות הפורמליות עם נציגי אפריקה ישראל גישתם תתמתן. גורם המעורה בשיחות בין המוסדיים לנציגי אפריקה העריך שעד סוף השנה האזרחית יגיעו הצדדים להסדר.
"עניין כלכלי פתיר"
"ההתנהלות תהיה דומה לבוס שמזמין עובד לשיחה, מסביר לו שהמצב קשה ושהוא מעוניין לקצץ בשכרו. העובד יסכים על פי רוב. כך יהיו גם השיחות עם נציגות האג"ח. יהיה בהן יותר היגיון, בין אנשים בעלי אותו אינטרס. זו מתמטיקה פשוטה, עניין כלכלי פתיר".
עד כה ניהלו את השיחות מצדה של אפריקה נדב גרינשפון, סגן היו"ר הצעיר הנחשב לדמות מוערכת בשוק ההון ובקונצרן עצמו, והמנכ"ל איזי כהן. ואולם בשיחות הפורמליות עתיד להשתתף גם לבייב עצמו. ל"כלכליסט" נודע כי באפריקה התנהל ויכוח האם לבייב צריך להגיע לאסיפת בעלי האג"ח בשבוע שעבר, כשדעת הרוב היתה שלילית.
הדיונים עם בעלי האג"ח יכללו גם את סוגיית האחזקה (30%) של חברת גלובל פייננס בסדרה ט' של אפריקה. מדובר בסדרת אג"ח קצרה שאמורה להיפרע בעוד חודשיים.
מאחר שהמחזיקים בגלובל פייננס הם ברובם אותם גופים מוסדיים שיש להם אינטרסים גם באג"ח הארוכות של אפריקה, סביר שאחד המוסדיים ידרוש "לפרק" את ההצבעה של גלובל פייננס לגופים המחזיקים באג"ח שלה, כך שכל גוף יוכל להצביע בנפרד. סביר שהגופים הגדולים, בעלי האינטרסים המרובים, יגלו גישה מתונה יותר שתנטרל את הגופים הקטנים.
לבייב - רוב הזמן במוסקבה
למי שתוהה היכן נמצא לבייב, מסביר גורם המקורב אליו כי "הוא נמצא 90% מהזמן במוסקבה, מאחר שלדעתו היא מחזיקה במפתח להתאוששות של אפריקה ישראל. עיקר השיחות שלו הן עם עיריית מוסקבה, שהיא הקבלן המבצע בחלק מהפרויקטים המשותפים לה ולאפריקה.
לבייב דן גם עם ראש ממשלת רוסיה ולדימיר פוטין בניסיון להגדיל את היקף העבודות המבוצעות על ידי העירייה, במקביל להקטנת הסכום שאפריקה משלמת תמורתן. בשבוע שעבר הגיעה אפריקה להסכם ראשון, וצפויים הסכמים נוספים".
גורם מוסדי אחר סיכם ואמר: "בקרוב נקבל תשובות לשתי שאלות. האחת, האם ללבייב יש כסף אישי. השנייה, האם הוא מוכן להזרים אותו לאפריקה. אם התשובה לשתי השאלות היא שלילית, המוסדיים ישתלטו על אפריקה וינהלו אותה".
לפנייה לכתב/ת 
