יומיים לפני התשלום: לאפריקה חסרים 350 מ' ש'
ביום שני אמורה החברה לפרוע 550 מיליון שקל לבעלי אג"ח ט', אבל בקופתה יש רק 200 מיליון שקל. נציגי בעלי איגרות החוב כבר הבהירו כי ינקטו הליכים משפטיים נגד החברה, אם זו לא תפרע את מלוא חובה במועד
ביום שני אמורה אפריקה ישראל לפרוע לבעלי אג"ח ט' תשלום קרן, ריבית והצמדה בסכום של 557 מיליון שקל. עם זאת בקופת החברהמצוים פחות מ־200 מיליון שקל. כך עולה מניתוח דו"ח תזרים המזומנים החזוי שפרסמה החברה בדו"חות הרבעון השני, כמו גם מהעבודה של פרופ' אמיר ברנע שפורסמה על ידי אפריקה ישראל.
לפי דו"ח של פרופ' ברנע מ־22 באוקטובר בקופתה של אפריקה יש 200 מיליון שקל במזומן. בסוף אוגוסט פרסמה אפריקה את דו"חות הרבעון השני, ובהם דו"ח תזרים מזומנים חזוי שממנו עולה כי אפריקה תכננה לפרוע את אג"ח ט', בין היתר, באמצעות קבלת דיבידנד, בעיקר מאפי פיתוח, ב־356 מיליון שקל.
בניגוד לנאמר בדו"ח התזרים החזוי, עד כה טרם הודיעה אפי פיתוח על חלוקת הדיבידנד. מדו"ח התזרים החזוי עלה בבירור כי ללא חלוקת הדיבידנד על ידי אפי פיתוח לא יהיו לאפריקה ישראל די מקורות כדי לפרוע את אג"ח ט'.
אפי פיתוח היא חברה שבשליטת אפריקה, ודירקטוריון אפי פיתוח מורכב מדירקטורים המכהנים במקביל בדירקטוריון אפריקה - כך שסוגיית הדיבידנד תלויה במידה רבה באפריקה ישראל.
לפי הערכות, אפי פיתוח לא חילקה את הדיבידנד כחלק מהמדיניות לפיה תתמקד הקבוצה מעתה בפיתוח הנדל"ן, כפי שהצהיר מנכ"ל אפריקה, איזי כהן. כדי לעשות זאת, על אפי פיתוח לשמור בקופתה על המזומנים שיאפשרו לה לפתח פרויקטים חדשים. עם זאת, ייתכן שאפריקה תצליח לגייס הלוואת גישור לסכום החסר לה לפירעון החוב.
לפי המתווה שגיבשה אפריקה עם נציגות בעלי האג"ח הארוכות, יכלול הסדר החוב תשלום של 550 מיליון שקל במזומן לבעלי האג"ח מכלל הסדרות. לפי כמות הכסף שיש בקופת אפריקה כיום, לא תוכל החברה לעמוד בתשלום לכאורה. עם זאת, התשלום אמור להתבצע רק לאחר שההסדר ייצא לפועל, כלומר רק בעוד כמה חודשים, לאחר קבלת מלאי אישורים.
אפריקה תוכל לעמוד בתשלום לאחר שתגייס 400 מיליון שקל באמצעות הנפקת זכויות - גיוס שאף הוא חלק מהסדר החוב.
נציגות אג"ח ט' כבר הבהירה שבכוונתה לנקוט הליכים משפטיים נגד החברה, אם זו לא תפרע את מלוא חובה לבעלי אג"ח ט' במועד. ל"כלכליסט" נודע שמכתבי התראה חריפים כבר נשלחו לחברי דירקטוריון אפריקה.
לפנייה לכתב/ת 
