וול סטריט - המשקיעים מניפים דגל אדום

השוורים התעייפו בעלייה - לאחר שנגעו בפסגה, העליות בוול סטריט התמתנו השבוע, כשהמשקיעים עוצרים לקחת נשימה ובודקים את הרמות בהם נמצאים המדדים המובילים. השאלה היא, האם קהילת המשקיעים התעייפה וכעת בכוונתם לקחת את הרכבת למדרון? סביר להניח שלא, אבל השוק הניף דגל אדום ותיקון יכול לקרות.

על מה ולמה הדגל האדום הונף?

המצב באירופה - דירוג האשראי של יוון, ספרד ופורטוגל הורד במהלך השבוע. יוון, שנמצאת בפשיטת רגל, יכולה לקבל עזרה מהאיחוד האירופי אך ורק אם תעמוד בתנאי הלוואה, אך היא נתקלת בהתנגדות מבית. הבעיה הבאה בתור היא ספרד, עם 20% מובטלים. שתי מדינות נוספות שנמצאות במצב בעייתי הן איטליה ואירלנד, שטרם קיבלו הורדה בדירוג האשראי.

ניתוח טכני של השוק - השוק נמצא במצב של קניית יתר - מצב שלא יכול להמשך הרבה זמן באופן רציף וחייב להקטע מדי פעם כדי לשחרר קצת אוויר. שלושת המדדים המובילים שברו את המגמה ושבו וירדו מתחת לרמת תמיכה של 20 יום.

אירועים מקרו כלכליים - הסקרים מעידים כי המקיעים מאמינים שהשוק שורי, אך יש כמה גבעות בדרך. האירועים העיקריים השבוע היו הדיווח על התחזקות שוק העבודה, אם כי יש עדיין 445 אלף מובטלים בשבוע. בנוסף, התמ"ג (תוצר מקומי גולמי ) השתפר, אך לא ברמה לה ציפה השוק: התמ"ג עלה ב-63% בעוד השוק ציפה לעלייה של 3.4%.

עוד דווח השבוע, כי מדד בטחון הצרכנים ממשיך לעלות. בנוסף, נגיד הבנק המרכזי בן ברננקי, הותיר את הריבית על כנה תוך שהביע את אמונו לא שהשוק משתפר. למעשה, השוק מקבל כסף חופשי. בשורה התחתונה, האירועים הכלכליים אינם מצביעים על שוק דובי.

דוחות כספיים - חברות ממשיכות לדווח על תוצאות טובות ובעלות צפי טוב לעתיד . דבר נוסף חברות שונות הצהירו שכעת הם מגייסות עובדים חדשים זוהי הכרזה מצויינת. אחד הבעיות שנמצאות בסדר העדיפות הכי גבוה של הנשיא אובאמה וכל האמריקאים זהו שוק העבודה . שוק עבודה מתאושש שווה שוק ירוק.

השוק נוטה לעליות

מבחינה פונדמנטלית, השוק נוטה יותר לעליות. מבחינת טכנית - המדדים במגמת עלייה מתחילת השנה, עם נקודות תמיכה ווהתנגדות שהולכות ומתגברות.נקודת התמיכה נפרצה בשלושת המדדים העיקריים בשבוע האחרון.

מדד סנטימנט המשקיעים, שבוחן מה המשקיעים מרגישים, עמד בשבוע החולף על 0.84, מה שמסמל כי המשקיעים נמצאים בעמדת המתנה ונשענים על השורים יותר מאשר על הדובים. מדד זה לוקח בחשבון את סך כל אופציות הפוט שנפתחו במהלך השבוע ושמסמלות את הדובים, וומחלק אותן בסך כל אופציות הקול שנפתחו במהלך השבוע ושמסמלות את השוורים.

בשבוע הנוכחי צפויים אירועים אחרים בוול סטריט, מקצתם חשובים יותר ומקצתם פחות. האירוע המרכזי של השבוע יהיה הדיווח על שיעור המובטלים לחודש מרס - שצפוי להיות בין 9.6% ל-9.8%, זאת לאחר שעמד בפברואר על 9.7%. כל תוצאה מתחת לאחוזים הצפויים עתידה לצבוע את המסכים בירוק - ולהיפך. נתון זה יתפרסם ביום שישי (7 במאי).

באשר לשבוע המסחר הקרוב, נראה כי העליות יתמתנו. אף שסנטימנט המשקיעים עדיין חיובי, השוק נמצא במצב של קניית יתר מבחינה טכנית, וביום שישי האחרון נשבר קו התמיכה לזמן הקצר. כמו-כן אפשר להניח, שהדובים רוצים לבקר והירידות יתחדשו, אך לא ברור מתי זה יקרה.

את המגמה ימשיכו להוביל השבוע דוחות כספיים של חברות. כדאי לנצל השבוע על מנת לעשות עסקאות שנהנות מהמגמה הממתינה. אם יש ברשותכם מניות שמדווחות השבוע על תוצאות חובה - כדאי לקנות אופציות ביטוח המגנות מפני הפסדים.

הכותבת, רו"ח נאוה אלגר, סוחרת לצרכי מחייתה באופציות ובמניות בוול סטריט ומאמנת קבוצות ויחידים במסחר באופציות ובמניות בשוק האמריקני